大家好，简(jiǎn)单看(kàn)一个基金(jīn)经理，把新能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了(le)AI

　　这个周末，市场都在讨论一个(gè)基金经理，海富通的(de)吕越超(chāo)老师(shī)。

　　从(cóng)其管理的海富(fù)通(tōng)股票混合来看，截至去年年底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结果到了今年(nián)一季(jì)度末，已经基本清仓了新能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除了元的结构和部首是什么意思，元的结构和部首是什么字海富(fù)通(tōng)股(gǔ)票(piào)混合外，其(qí)他三只产品(pǐn)也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一(yī)季度的(de)操作中，本基金(jīn)总体把握住了(le)市场的节奏(zòu)变化和结(jié)构转换，降(jiàng)低了新能(néng) 源板块的(de)配置权(quán)重(zhòng)，较好地把握(wò)了 TMT 板块(kuài)的投资机会，组(zǔ)合调整(zhěng)取得了明显(xiǎn)的超额收(shōu)益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色估值体系所代表的传统(tǒng)实体行(xíng)业正在(zài)被市场一(yī)部分“聪明钱”定价(jià)，后续可能成为(wèi)市场最(zuì)有持(chí)续性的一条结构主线(xiàn)。

　　数(shù)据(jù)显示，海富(fù)通(tōng)股票混合今年以来涨了14％，其(qí)他三只产品今年(nián)以来均取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么(me)走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主(zhǔ)题板块在短期高度依赖交易，阶段性失去靠(kào)配置获取超(chāo)额回报的特征(zhēng)。TMT板块成交占全市场比重(zhòng)超40％的天数已累计达到22天，上一(yī)次出现持续(xù)成交(jiāo)占比超(chāo)过40％的板(bǎn)块(kuài)是2021年7月底的(de)电力(lì)设备(bèi)及新能源，持(chí)续(xù)约28个交易日，在此期间新能源(yuán)ETF累(lèi)计收(shōu)益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最低累计(jì)回报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现(xiàn)出(chū)类(lèi)似(shì)特(tè)征，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过去两(liǎng)周，科创芯(xīn)片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次(cì)单日(rì)涨幅超过(guò)2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(h元的结构和部首是什么意思，元的结构和部首是什么字é)-1.6％，若包(bāo)含其(qí)他AI相关(guān)主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计(jì)成交了5.41万亿元(yuán)，但(dàn)总(zǒng)市(shì)值反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月第一周(zhōu)降低约(yuē)5.4％，是典(diǎn)型的(de)减(jiǎn)量博(bó)弈。

　　而招商(shāng)证券认为(wèi)，TMT大年通常分为“春季(jì)躁(zào)动”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获利了结”四(sì)波行情(qíng)，春季躁动后(hòu)往往(wǎng)会有一(yī)波明(míng)显(xiǎn)的调整(zhěng)，时间(jiān)在1-2个(gè)月(yuè)，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策(cè)略，因为往(wǎng)往后续盛夏攻势大概率创新(xīn)高(gāo)。元的结构和部首是什么意思，元的结构和部首是什么字如果今(jīn)年(nián)在业绩披露期结束(shù)后，随着AI+/数字经济(jì)/自主可控等大产(chǎn)业趋(qū)势以政府支(zhī)持力度进一步加大(dà)、资本开支增(zēng)加、订单增加和产品销量(liàng)业绩的改善逐渐(jiàn)被市场所确(què)定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板块或阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶段(duàn)性(xìng)顶部亦(yì)或基本形成本轮调整(zhěng)标志着AI等高位(wèi)板块(kuài)或阶段性见顶(dǐng)，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦或基本形成(chéng)。本次大(dà)幅调整主要还是因为(wèi)在AI相关板(bǎn)块市场情绪处(chù)于(yú)极值的(de)情况下，叠加上述基(jī)本面风险因素逐(zhú)步发酵，市场内生调(diào)整需求出(chū)现集中释放。就资本市场而言，或代表(biǎo)本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互(hù)联网+模式。

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