近(jìn)期(qī)交易商协会的监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市场参与(yǔ)主体愈(yù)发(fā)丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日(rì)，交易商协会对建设银行启动自(zì)律调查，这是两天内第二(èr)家被要求自律(lǜ)调查的大(dà)行。今年以来，交易(yì)商(shāng)协会已对多(duō)家金(jīn)融机构(gòu)启动(dòng)自律调查，监管(guǎn)力度在持续加(jiā)大(dà)。

　　多(duō)家金融机构接(jiē)连被通(tōng)报

　　5月11日(rì)，中(zhōng)国银行间市场交(jiāo)易商协会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示，基于监(jiān)管部门(mén)反馈线索(suǒ)，依据(jù)《银行间债券市场自律处(chù)分(fēn)规则》，交易商(shāng)协会已对中国建设银行股份有限公司债务融(róng)资工(gōng)具承销业务涉嫌违规行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年(nián)建行承销非金(jīn)融企(qǐ)业债务(wù)融资(zī)工(gōng)具744笔，为(wèi)411家实体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头部房(fáng)地产企业债券融资需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元债务(wù)融资工具，房(fáng)地(dì)产并(bìng)购票(piào)据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加大。就(jiù)在5月9日，交易商(shāng)协会(huì)官网发布(bù)信息，针对中国进出口银行金融债券(quàn)发行涉嫌违规(guī)行为(wèi)，以及中国民生银行(xíng)承销业(yè)务(wù)涉嫌违(wéi)规行为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛(dǎo)银行(xíng)和粤财信托(tuō)共5家机构涉及(jí)债(zhài)券业务(wù)违规被点名。具(jù)体来说，交易商协会通过深入调查发(fā)现，大(dà)连银(yín)行等(děng)多家机构(gòu)存(cún)在(zài)债(zhài)券代持交易等违规行为(wè五线谱中leggiero是什么意思，五线谱里的legato;'>五线谱中leggiero是什么意思，五线谱里的legatoi)。其中，大连银行通过做市业(yè)务方式，每日(rì)滚动开展买卖方向相反、清算速度不同(tóng)的现(xiàn)券(quàn)交(jiāo)易，代(dài)持利率(lǜ)债活跃券，且(qiě)规模较大；郑州银(yín)行、江西银行和青岛银(yín)行，内(nèi)控(kòng)执行不严或(huò)流于形式，未有(yǒu)效评估交(jiāo)易合理性，作为中间方以现券买卖(mài)或做(zuò)市等(děng)方式(shì)参(cān)与债券代持交易链(liàn)条，交易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动自律(lǜ)调查。相(xiāng)关(guān)公告称(chēng)，交易商协会在日(rì)常监测工作(zuò)中发现(xiàn)，工(gōng)商银行主承(chéng)销(xiāo)的(de)多(duō)期债(zhài)务融资(zī)工具发行定价严重偏离(lí)市场合理水(shuǐ)平，干扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间债(zhài)券市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交(jiāo)易商协会网站披露，近期在(zài)查处四平市城(chéng)市发展(zhǎn)投资控股有限公司案(àn)件时，发(fā)现(xiàn)吉林(lín)银(yín)行、吉(jí)林亿联银行因违规收取发行(xíng)人大额财(cái)务资助，涉(shè)嫌违(wéi)反银行间债五线谱中leggiero是什么意思，五线谱里的legato(zhài)券(quàn)市场(chǎng)自律管理规则，被交易(yì)商(shāng)协会进行自律调查。一同(tóng)被开(kāi)展自律调查的还有光(guāng)大证(zhèng)券、富国资产(chǎn)管理（上海）有限公司两家金融机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报的数据(jù)，2022年全年，交(jiāo)易商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案件立案(àn)调查，开展自律调查和(hé)自(zì)律(lǜ)问询103次，作出(chū)各类(lèi)自律(lǜ)处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行(xíng)人(rén)和信用增进机(jī)构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类型机(jī)构和54名直接责任人(rén)。作(zuò)出(chū)的(de)处(chù)分中，警告及以(yǐ)上占比超(chāo)过五成，15家机构被暂(zàn)停一定期限业(yè)务(wù)，12位责任人被认定不适当(dāng)人选。

　　梳(shū)理通报(bào)来看，被(bèi)通报的原因包(bāo)括低价(jià)包销多期债务融资工(gōng)具，影响了市场正常秩(zhì)序；部(bù)分债务(wù)融资工具未按照发行(xíng)文件约定开展余额包销(xiāo)，个(gè)别债务融(róng)资工(gōng)具挤占了其他投资人(rén)的正常投标，违背了公平(píng)公正原(yuán)则(zé)，并影响(xiǎng)了(le)发(fā)行(xíng)利率，对(duì)市场正(zhèng)常秩序造成(chéng)了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报(bào)指(zhǐ)出(chū)，银行间债券(quàn)市(shì)场(chǎng)参与机构在从事相(xiāng)关业务过(guò)程中(zhōng)，务必牢固(gù)树立市场责任意识(shí)，严(yán)格遵守相(xiāng)关监管规定和自律规则(zé)要求，合规展业，自(zì)觉维护(hù)银行间债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易(yì)商(shāng)协会表示，做市商作为银行间市场基石机构，承(chéng)担着提高市场流动性、促进价格发现的(de)重(zhòng)要作用(yòng)，应切实提升做市交易能力(lì)，加强内部控制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协会的(de)监管处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券(quàn)市场参(cān)与主体愈发丰富多(duō)元(yuán)，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监(jiān)管底线不(bù)能破戒。

　　资深金融政策监管专家(jiā)周毅(yì)钦对《国际金融报》记者表示(shì)，可以看(kàn)到，银行间(jiān)交易(yì)商协会(huì)将继续贯彻落实监管(guǎn)从严要求，以严格自律惩戒向市场传递(dì)“零容(róng)忍”的清(qīng)晰信号，引(yǐn)导市场各(gè)类主体归位尽责，维护市场(chǎng)良(liáng)好秩序。债(zhài)券承(chéng)销机构作为债(zhài)券市场的“看门人(rén)”，对于商业(yè)银行特别是(shì)国有大(dà)行来说(shuō)，也需要(yào)肩负(fù)起相应的公序责任，切实维(wéi)护好行(xíng)业的良(liáng)性竞争(zhēng)生态。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 五线谱中leggiero是什么意思，五线谱里的legato