今(jīn)年以(yǐ)来基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构被基金(jīn)公(gōng)司解约(yuē)的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发布与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机(jī)构(gòu)解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合作。而(ér)从(cóng)机(jī)构类型(xíng)看，中小型独立基金(jīn)销售机构居(jū)多(duō)，此外，也有(yǒu)银行和(hé)保险。

　　值(zhí)得一提的(de)是，近(jìn)年(nián)来由于(yú)经营不善或(huò)违(wéi)规，已(yǐ)有多家(jiā)基(jī)金销售机(jī)构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士(shì)认为，基金(jīn)公司与(yǔ)基金销售机构之(zhī)间的合作本就(jiù)是双向(xiàng)选择，在高质(zhì)量发展背景下(xià)，基金公司严格筛选代销机构(gòu)也(yě)是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　公(gōng)募密集终(zhōng)止与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公告，自(zì)2023年(nián)6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦(pǔ)领基(jī)金办理该公司(sī)旗下基金(jīn)的相关销售业(yè)务(wù)。值得(dé)注(zhù)意的是，今(jīn)年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的(de)基(jī)金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)发布(bù)公告，经与(yǔ)北(běi)京虹(hóng)点基金(jīn)销售有限公司(sī)、上海(hǎi)凯石财富基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起，上述(shù)基金(jīn)销售机构(gòu)将不(bù)再代(dài)理(lǐ)销售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德(dé)保险(xiǎn)代理有限公司、民商(shāng)基(jī)金销售（上海）有限公司(sī)协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述公司不再(zài)办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入(rù)的相关业务(wù)，只保留(liú)赎回业务，直至(zhì)所有客户(hù)赎(shú)回(huí)全部份额。而在今年4月，西(xī)部利得(dé)基金、上银(yín)基(jī)金也终止(zhǐ)了与民商基金的基金销售合作(zuò)，上银基金(jīn)则于2月终止与(yǔ)该机构的合(hé)作关系，但也(yě)有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与民(mín)商基金的(de)销售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截(jié)至6月1日(rì)，今(jīn)年以来，已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)终止了合(hé)计17家独立基金(jīn)销售机构的(de)代(dài)销(xiāo)合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计(jì)6家(jiā)独立(lì)基金销售(shòu)机构的合作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有9家(jiā)基(jī)金(jīn)公司宣布终止了合计12家(jiā)基金代(dài)销机构的合(hé)作，这其中包(bāo)括(kuò)独立(lì)基金销售机构(gòu)、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作关系的(de)基(jī)金(jīn)公司最多，年内已有5家(jiā)；而(ér)基金公司中(zhōng)，长盛基(jī)金解除合作关(guān)系最为频繁(fán)，3月以来几乎每(měi)月都会(huì)和基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构解除合作关系，目(mù)前已累计解约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的(de)基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机(jī)构数(shù)量增多及监(jiān)管趋严，近几(jǐ)年公募(mù)基金公司对(duì)于代销机(jī)构的选择标准也在(zài)提高。在高(gāo)质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是实(shí)现(xiàn)降本(běn)增效的一大举措(cuò)。

　　一(yī)家(jiā)基金公(gōng)司(sī)内部人员表示，基金公司(sī)终止与(yǔ)销售机(jī)构(gòu)的(de)合作(zuò)，无非(fēi)是以下三种情况：一是基金销量一直(zhí)得不到有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售(shòu)机构主(zhǔ)业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际(jì)上(shàng)，前两(liǎng)年就这样(yàng)终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但(dàn)该内部人(rén)员也(yě)坦言，今年以来(lái)权益(yì)市(shì)场低(dī)迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也加速了对尾部(bù)销售机构的(de)淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售合作(zuò)机构，没有太(tài)大意义，只(zhǐ)是(shì)徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基(jī)金公司终止与(yǔ)代销(xiāo)机构(gòu)的合作，通常是(shì)基金代销机构销售能力(lì)较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金(jīn)代销机(jī)构的合作是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基金(jīn)公司会(huì)依据自身的发展状况(kuàng)有(yǒu)选(xuǎn)择(zé)的与基(jī)金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负责人(rén)透露，其(qí)所(suǒ)在公(gōng)司选择基金销售公司(sī)，有一套(tào)完整的(de)基金销售评估办法，比如(rú)基金销售(shòu)保(bǎo)有规模、机构(gòu)成立时(shí)间(jiān)、综合能力，以及(jí)与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需要(yào)对(duì)接系统，每年要(yào)付出系统维(wéi)护(hù)成本，很多销(xiāo)售公(gōng)司一年的保有量也(yě)没有多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责(zé)人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是(shì)双向选择，基金公司希望(wàng)能(néng)有销售能力强的机构合作，头部代销机构也会(huì)对(duì)基金公司的投研(yán)能力，管(guǎn)理规模，也有一(yī)定(dìng)的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士称(chēng)，目前基金(jīn)代(dài)销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方基金(jīn)销(xiāo)售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的(de)服务，第(dì)三方销售渠(qú)道(dào)线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其(qí)是(shì)蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互联网(wǎng)平台流量形成显(xiǎn)著(zhù)护城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实(shí)，而券(quàn)商是以线下营业部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权(quán)益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来的基金(jīn)销售市(shì)场(chǎng)，主要还是(shì)在(zài)银行(xíng)渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所面临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金业协(xié)会最新公(gōng)布的公募基金销售(shòu)保有量数据显(xiǎn)示，一季(jì)度(dù)，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优(yōu)势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优势更为突mbb是什么公司，mbb是什么意思缩写(tū)出。截(jié)至今年(nián)一(yī)季度末(mò)，公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规(guī)模前100强中(zhōng)，21家独立(lì)基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市场公募基(jī)金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的(de)泛(fàn)华(huá)普(pǔ)益基(jī)金销售有(yǒu)限公司(sī)，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明(míng)显，未(wèi)上(shàng)榜的(de)独立基金(jīn)销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销机构中(zhōng)，目前共有26家(jiā)基金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)代销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时(shí)，也(yě)有(yǒu)111家(jiā)基金销售机(jī)构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数(shù)量(liàng)在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来(lái)基金销售行业分化更趋(qū)明显，不少中小型(xíng)基金销售机(jī)构在(zài)行业大(dà)洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中(zhōng)国证券监督管理(lǐ)委员会(huì)提交了(le)注(zhù)销公募证券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募(mù)集(jí)证券投资基金销售机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中(zhōng)国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会(huì)决(jué)定(dìng)注销深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂(guà)出(chū)了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一(yī)家主动注销基(jī)金销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有(yǒu)不(bù)少基金代(dài)销机构(gòu)由于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)，退出竞(jìngmbb是什么公司，mbb是什么意思缩写)争行(xíng)业。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金(jīn)、晟(chéng)视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家(jiā)机构(gòu)都选择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于(yú)违(wéi)规(guī)等原(yuán)因被吊销牌照，比如(rú)，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布(bù)注销(xiāo)上(shàng)海(hǎi)久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石(shí)基金等(děng)第三方代销机构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态(tài)势下，未来基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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