民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别(bié)举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模大(dà)小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与(yǔ)中国(guó)之间的(de)贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保护(hù)本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国(guó)出(chū)口订单和(hé)金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出(chū)口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国(guó)最大的(de)进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人流来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本(běn)次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发(fā)展迅速(sù)有关(guān)，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(中国和哪国通婚最多，嫁中国人最多的国家qián)次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的中国和哪国通婚最多，嫁中国人最多的国家企(qǐ)业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业(yè)转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年来(lái)呈现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发(fā)布(bù)的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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