今年(nián)以来基金代销(xiāo)机构被基(jī)金公司解(jiě)约的情形明显增多(duō)。

　　近日(rì)，又(yòu)有多(duō)家(jiā)基金公(gōng)司发布与基(jī)金代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止合(hé)作。而从机构(gòu)类(lèi)型看(kàn)，中小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近年(nián)来由于经(jīng)营不善或违规，已有(yǒu)多家基金销(xiāo)售机(jī)构主(zhǔ)动或被(bèi)动注销牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，基金公司与基金销售(shòu)机构之间的合作本就是双向选择，在高质量发(fā)展(zhǎn)背(bèi)景下(xià)，基金公司严(yán)格筛(shāi)选代销机(jī)构也(yě)是(shì)降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的主流选(xuǎn)择(zé)。未(wèi)来(lái)，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　公募密集终止(zhǐ)与(yǔ)基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注意的是，今(jīn)年(nián)以来(lái)，还有方正富邦基金、平(píng)安基金(jīn)，以及海富(fù)通基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发(fā)布(bù)公告，经与北京虹点基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司、上海凯石财富基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将不(bù)再代(dài)理(lǐ)销(xiāo)售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公(gōng)告称，与方德保险代(dài)理有限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理公司旗下(xià)所有公募(mù)基金。自(zì)公告之日(rì)起，上述(shù)公司不再办理(lǐ)本公(gōng)司旗下基金(jīn)的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相关(guān)业(yè)务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业务，直至所(suǒ)有客(kè)户赎回全(quán)部份(fèn)额。而在今年4月，西部(bù)利得(dé)基金、上银基金也(yě)终(zhōng)止了与民商基金的基(jī)金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家(jiā)基(jī)金新(xīn)增与民商(shāng)基金的(de)销售合作。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来，已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销售机构的(de)代销合(hé)作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公(gōng)司终止了(le)合计(jì)6家独立基金销售机构的(de)合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合(hé)计12家基金代(dài)销机构的合(hé)作，这其(qí)中包(bāo)括独立基金销售机构、银行(xíng)和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前(qián)这些代(dài)销机(jī)构中，正融基(jī)金(jīn)解除合作关系的(de)基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已有5家；而基金(jīn)公司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金解除(chú)合(hé)作关系最为频(pín)繁(fán)，3月以(yǐ)来(lái)几(jǐ)乎每月都会和基金代销(xiāo)机构解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代(dài)销机(jī)构

　　助(zhù)推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多(duō)为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构(gòu)数量(liàng)增(zēng)多及监管趋严，近(jìn)几年(nián)公募基金公司对于代销机构的(de)选择标准也(yě)在(zài)提高。在高质(zhì)量发展背景下(xià)，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降本增(zēng)效的一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示(shì)，基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止与(yǔ)销售机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，无非是以(yǐ)下(xià)三种(zhǒng)情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效(xiào)增长，对基金公司整体基金(jīn)销售贡献不大(dà)；二是受(shòu)到监管处罚；三(sān)是销售机构主(zhǔ)业发生改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由无非就(jiù)是菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以来权(quán)益市场低迷，基金(jīn)销售困难(nán)也加速了对(duì)尾部销(xiāo)售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大(dà)意(yì)义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到(dào)监管的(de)处罚，就会(huì)很(hěn)果断地解除合作关系(xì)。“基金公司(sī)与基(jī)金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作是(shì)市(shì)场化的(de)，要考虑维护成本与合作的潜力，基(jī)金(jīn)公司会依据自身的(de)发展状况有(yǒu)选择的与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募(mù)公(gōng)司渠道负责(zé)人透露，其所在公(gōng)司选择基金销售公司，有一(yī)套完整的基金销售(shòu)评(píng)估办法，比如(rú)基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有规模(mó)、机构成立(lì)时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合(hé)作等都(dōu)是考核的要素，其中，要求其公募基金销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构(gòu)合(hé)作后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多(duō)销售公(gōng)司一年的保有(yǒu)量(liàng)也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名(míng)，也有(yǒu)相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作是双(shuāng)向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希望能有(yǒu)销售(shòu)能(néng)力强的(de)机构(gòu)合作，头(tóu)部代销机构(gòu)也会对基金(jīn)公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究(jiū)人士称，目(mù)前基(jī)金代销(xiāo)的机构(gòu)主要分为银(yín)行(xíng)、第三方基金销售机构，以及(jí)券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在(zài)渠道方面基(jī)础较强(qiáng)，更擅(shàn)长固(gù)收类产品的(de)服(fú)务，第三方销售渠(qú)道线上渠道较强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天等(děng)互联网(wǎng)平台流量(liàng)形成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更加夯实(shí)，而券商是(shì)以线下营业(yè)部(bù)为抓手，对(duì)权益类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金(jīn)销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还是(shì)在(zài)银行渠(qú)道(dào)和头(tóu)部互联网公(gōng)司，券商作为后起之秀，也是不容忽(hū)视(shì)的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基(jī)金销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的公募基金(jīn)销售保有量(liàng)数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，一季(jì)度，三方(fāng)机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量(liàng)优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销(xiāo)占(zhàn)比已从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销(xiāo)售渠道(dào)中(zhōng)，头部机构竞争优势(shì)更为(wèi)突(tū)出。截至今年一季度末，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金。而前(qián)三(sān)名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超(chāo)73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在末位的泛华(huá)普(pǔ)益基金销售有限公(gōng)司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜的(de)独(dú)立基金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另(lìng菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里)据Wind统计，截至6月1日(rì)，在(zài)全市场473家基金(jīn)代销机(jī)构中(zhōng)，目前(qián)共有(yǒu)26家基金(jīn)销售机构的代销基金数(shù)量(liàng)在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基金销售(shòu菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里)机构代销(xiāo)数(shù)量不足百只。而在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家(jiā)代销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销(xiāo)售行业(yè)分化(huà)更趋明显(xiǎn)，不少(shǎo)中小型基(jī)金销售机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近(jìn)期深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司向中国(guó)证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会提交了注(zhù)销公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证券投资基(jī)金销(xiāo)售机构监督(dū)管理办法》等有关(guān)规定，中国证券监督管理委员(yuán)会决定注销(xiāo)深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募(mù)证(zhèng)券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了(le)注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售(shòu)也(yě)是目前第一家(jiā)主动(dòng)注销基(jī)金销(xiāo)售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机(jī)构由于经营困(kùn)难(nán)等原因，主动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基(jī)金销售牌照，退出竞争行(xíng)业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等多家(jiā)机构(gòu)都选择主动注(zhù)销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构(gòu)是(shì)由于违规等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发(fā)布消(xiāo)息(xī)，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金(jīn)石基金等第三方代销机构也被(bèi)吊销了牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，严监管态势(shì)下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里