为了让自己的限(xiàn)售股(gǔ)解禁后能获得好的回报，上市公司董事长雇人拉抬自家的股票价格，然后高(gāo)位出货。

　　最近(jìn)，中国证监会网站披(pī)露了一则行(xíng)政处罚决(jué)定(dìng)书，引发市场关注。时为(wèi)新(xīn)美星董事长何(hé)德平(píng)和其(qí)配偶黄秀(xiù)芳(fāng)提供资金，委托蒋(jiǎng)维对新(xīn)美(měi)星(xīng)进(jìn)行“市值管理”，维持、抬(tái)高公司股价，以便后续(xù)自(zì)己减持获利。蒋维跟毛(máo)明土、李传武合谋，控制(zhì)35个证券账户，利用资(zī)金(jīn)优势、持股优势(shì)，连(lián)续(xù)集中(zhōng)交易新美星，影响公(gōng)司股价，合(hé)计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终(zhōng)，证监会对此操纵证券(quàn)市(shì)场行(xíng)为(wèi)，罚(fá)没合计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披(pī)露(lù)违(wéi)法(fǎ)违规，给予(yǔ)警告(gào)，并处以40万(wàn)元罚(fá)款(kuǎn)。

　　我们一起(qǐ)来看看，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股(gǔ)票(piào)

　　多人合谋(móu)操纵(zòng)股价(jià)

　　根(gēn)据(jù)证监会行政处罚决定书披露(lù)的信(xìn)息，新美星(xīng)董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)、法定代表(biǎo)人、实际控(kòng)制人何德平和他的妻子(zi)黄秀芳当时向时(shí)任独墅(shù)湖文化传播有限公司(sī)董事长蒋维(wéi)，提供(gōng)保证金约3200万元，这些钱部分来自(zì)他(tā)们所掌控的(de)上海海得泽广(guǎng)投资管理中心（普(pǔ)通合伙）（简称海(hǎi)得泽广）减持“新美星”所(suǒ)得。

　　他们提供(gōng)资金的目的是(shì)，委托蒋维对“新(xīn)美星”进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高“新(xīn)美星”股价，以便何德平所持(chí)“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁后能够获得好(hǎo)的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到(dào)保(bǎo)证金后，即开始利用控制(zhì)的证券账户并联(lián)合其他市场(chǎng)资金在(zài)二级市场买入(rù)并(bìng)交易“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反馈(kuì)其操(cāo)作情况。

　　据了解，这场操纵股价(jià)，蒋维还找(zhǎo)了两个(gè)帮(bāng)手共同(tóng)合谋。他经人(rén)介绍(shào)认识并联合毛明(míng)土、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武(wǔ)控制各自筹得的证券账户、资金开(kāi)始(shǐ)与蒋维共同交(jiāo)易“新美星”；在此期间，主要由蒋维(wéi)与毛明土联(lián)系，传递(dì)、沟通各自操盘情(qíng)况，以利于两方交易决策，更(gèng)好(hǎo)地共同抬高(gāo)“新美星”股(gǔ)价。

　　根据监管(guǎn)披露的信息，2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明(míng)土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个证券账户（简称账户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯33.11％，偏离同(tóng)期创业板综(zōng)指26.09个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行业指数25.95个百分点(diǎn)。账户组(zǔ)累计买入4583.44万股，买入成交(jiāo)金额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期(qī)间(jiān)，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武合(hé)谋，利用资金优势(shì)、持股优势，连续集中交易(yì)“新美星(xīng)”，影响股票交(jiāo)易价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬股价、集中(zhōng)出(chū)货

　　违法(fǎ)获利近4800万元

　　我(wǒ)们(men)具(jù)体来(lái)看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武，控制(zhì)35个证券账户(hù)（简称账(zhàng)户组），是怎么(me)拉(lā)高“新美星(xīng)”股(gǔ)价(jià)，然后出货，违法获利的。

　　总(zǒng)体(tǐ)来看(kàn)，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账户(hù)组连续集中交易(yì)“新美星”，申买量占市场申买量比例(lì)超20％的交易日有19天，峰值达(dá)到42.61％；申(shēn)卖量占市(shì)场(chǎng)申卖量比例超20％的(de)交易日有11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组(zǔ)持(chí)股(gǔ)总数占总(zǒng)股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日持(chí)流通股(gǔ)达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具(jù)体来(lái)说(shuō)，第一(yī)阶段(duàn)，2018年9月26日(rì)开始，账户(hù)组(zǔ)持续大(dà)量买入“新美(měi)星”，当(dāng)日(rì)申买排(pái)名第一，竞价买(mǎi)入(rù)成交排名第一(yī)，至2019年2月(yuè)28日期末持(chí)股量为期初持股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增加。在此期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指3.33个百分点(diǎn)，偏离同期行业(yè)指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百(bǎi)分(fēn)点。

　　第二(èr)阶(jiē)段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集中(zhōng)拉(lā)抬“新美星”，期末持(chí)股量较期初增(zēng)加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬(tái)期间：2019年3月1日(rì)至(zhì)3月6日，以(yǐ)不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买量68.11％，对应成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期(qī)市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不低于卖一(yī)价或市价(jià)申买2,950,300股(gǔ)，占账户组同期申买量(liàng)41.33％，对应成交股(gǔ)数(shù)（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美星”股价(jià)累(lèi)计上涨36.46％，偏离同(tóng)期创业板综指(zhǐ)21.32个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行业指数(shù)22.28个百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账户组集中卖出“新美(měi)星(xīng)”。在(zài)此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期(qī)创业板综(zōng)指1.55个百分点，偏(piān)离同期(qī)行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案(àn)账(zhàng)户组还(hái)多次(cì)实施盘中拉抬和对倒(dào)，并(bìng)反(fǎn)向卖出获利的行为。经测(cè)算(suàn)，扣(kòu)除佣金和相关(guān)税费，账户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩(biàn)称是(shì)委托理财、而非操纵股价

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚没近(jìn)亿元

　　关(guān)于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人提(tí)出多点(diǎn)申诉意(yì)见，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机(jī)。

　　第二，在(zài)案证(zhèng)据不(bù)足(zú)以证明蒋(jiǎng)维受何德平或黄秀芳委托，联合他人操(cāo)纵股价，一(yī)是“市值(zhí)管(guǎn)理”不等(děng)同于“操纵证券(quàn)市场”；二(èr)是(shì)黄(huáng)秀芳与(yǔ)蒋维系委托理财(cái)关(guān)系，而非操纵(zòng)股价；三是蒋维没(méi)有将其(qí)与(yǔ)毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)等人讨论交易(yì)新美星的情况告(gào)知黄秀(xiù)芳或何德平，涉案股东名(míng)册并非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也(yě)没有向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)过股东(dōng)名册(cè)；四是蒋维没有与(yǔ)毛明土、李传武就各自(zì)账(zhàng)户交易新美星(xīng)的盈亏分(fēn)配进(jìn)行约定；五是蒋维账(zhàng)户组利益与何德平、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳(fāng)不(bù)能(néng)控制蒋维账户组，蒋维(wéi)获(huò)得黄(huáng)秀芳资金后(hòu)部分用于偿(cháng)还债务，部分用于非(fēi)法活(huó)动，属于欺(qī)诈(zhà)或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应(yīng)对毛明土账户组、李传(chuán)武(wǔ)账户(hù)组交易行为承担(dān)责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德平(píng)对黄(huáng)秀芳向蒋维提(tí)供款项(xiàng)不知情、未参(cān)与，且何德平与黄(huáng)秀(xiù)芳系独立法律主(zhǔ)体，即(jí)便夫妻或一致(zhì)行动人中一方存在不(bù)当行为，不应推定或认定(dìng)另一方承担责任。

　　另(lìng)外(wài)，蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武，及他们的(de)代理人也(yě)就是否合谋(móu)、部分(fēn)账(zhàng)户的(de)控(kòng)制关(guān)系、委(wěi)托理财关系(xì)等提出了申诉意(yì)见。

　　对此，证(zhèng)监会回应，经复核，对(duì)当事(shì)人及其代(dài)理人的主要(yào)陈述意见(jiàn)不予采纳。

　　证监会表示(shì)，本案为多(duō)个主体参与、多(duō)个环节实施、环环相扣、锁链式的上(shàng)下游衔接、合(hé)作，共同完成的操纵行(xíng)为(wèi)。在案证(zhèng)据可(kě)以证(zhèng)明，何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳向蒋维提供资金作(zuò)为保证金，委托其通(tōng)过二级市场(chǎng)交易影响新美(měi)星股价(jià)，蒋维会向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈交易情况；何德(dé)平知悉(xī)并参与了本案(àn)行为；上述行为的实质是(shì)操(cāo)纵(zòng)股价(jià)，并非合法理财。在案证据(jù)可以证明，蒋维、毛明土、李传(chuán)武有共同影响“新美(měi)星”股价(jià)的意图和(hé)目(mù)标，共同商议、谋划(huà)操盘(pán)、拉抬股价，并且采取了联合影响股价的(de)行动，属于共同(tóng)操纵行为。

　　关于违(wéi)法(fǎ)期间和责(zé)任承担，证监会表示(shì)，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋(jiǎng)维控(kòng)制的账户交(jiāo)易(yì)“新(xīn)美(měi)星”客观上为后续的合谋操纵起到一(yī)定程度锁仓的作用，并且(qiě)根据蒋维(wéi)笔录，毛明(míng)土知道(dào)蒋维(wéi)和上市公司的合(hé)作(zuò)，知道蒋维(wéi)已经有一定底(dǐ)仓，才愿意(yì)买入“新美星”，因此毛明土和李传武的违(wéi)法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳、何德(dé)平一致。在此(cǐ)基(jī)础(chǔ)上，在认定(dìng)及处罚时将合谋各(gè)方视(shì)为一个整体，不区别对待各方账户组(zǔ)。

　　证监会(huì)认为，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武上述行(xíng)为违反了2005年《证(zhèng)券法》第七十七条第一项规(guī)定，构成(chéng)2005年《证券法》第二百(bǎi)零三条所述(shù)的操纵证券市场行为(wèi)。

　　根据(北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯jù)2005年《证券法》规(guī)定，证(zhèng)监会决定：就操纵证券市场行为，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武没收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万(wàn)元(yuán)罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋(jiǎng)维(wéi)罚(fá)款(kuǎn)1195.89万(wàn)元(yuán)，对(duì)毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)分(fēn)别罚(fá)款(kuǎn)597.94万(wàn)元。

　　董事(shì)长信息披(pī)露违法(fǎ)

　　被(bèi)予以警告并罚款

　　另(lìng)外，关于(yú)何德(dé)平(píng)信息披露违法的相关(guān)情况，行政(zhèng)处(chù)罚(fá)决定书(shū)披露，在新美星2016年4月上市(shì)前，海得(dé)泽广代何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳夫妇持有公(gōng)司80万(wàn)股股份，占新美(měi)星(xīng)上市时总(zǒng)股本的1％。上市后(hòu)，该(gāi)部分股票继(jì)续由海得泽(zé)广代持，海得泽广自2017年(nián)12月19日开(kāi)始(shǐ)减持“新美星”股票(piào)，至(zhì)2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信(xìn)息披露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提(tí)出：第一，海得泽(zé)广与何(hé)德(dé)平、黄秀芳二人不存在代持(chí)，涉案股份系海(hǎi)得泽广(guǎng)为兰某代持，股份减持决策由海(hǎi)得泽广和兰北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯某(mǒu)作出，海得泽广将减(jiǎn)持所得汇入黄秀芳指定账户的原(yuán)因系(xì)兰某向黄秀芳归还借(jiè)款本息(xī)。第二，涉案股(gǔ)份仅为(wèi)1％，不具有重(zhòng)大性，不对投资者(zhě)决策产生重大(dà)影响，情节轻微。第三，即便认定代持成立(lì)，何德平对借(jiè)款、还款等事项，不参与(yǔ)、不知(zhī)情，没有(yǒu)主观过错，不应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监(jiān)会(huì)回应(yīng)，根据(jù)黄秀(xiù)芳、兰(lán)某等询问笔录、海得泽广交易流水、资金流水及相关银行账户流水，结合何(hé)德平、黄秀(xiù)芳的配偶关系(xì)，代(dài)持资金和(hé)减(jiǎn)持所得系家庭(tíng)共同财产，可以认(rèn)定(dìng)海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳持有新美星股票(piào)。当事人所提相关理由(yóu)不具有事实和法(fǎ)律依据，不予采纳。

　　证监会(huì)表示(shì)，何德平作为上市公司实际控制人，未如实(shí)告知上市公司上述持股情况(kuàng)，导致新美星在相关公告中均未披露相(xiāng)关(guān)情况，导致新(xīn)美星违反(fǎn)2005年《证券法》第(dì)六十三(sān)条规(guī)定，何德平的行为(wèi)构成2005年《证券法(fǎ)》第一百九十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定：就(jiù)信息披露违法行为，对(duì)何(hé)德平(píng)给予警告(gào)，并(bìng)处以40万元(yuán)罚(fá)款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯