财联社(shè)5月17日讯(xùn)（记者 闫(yán)军）AI主线(xiàn)“鲸落”，市场正(zhèng)在蓄(xù)力寻找下一个(gè)方向(xiàng)。

　　“我们现(xiàn)在对外输(shū)出市场观点(diǎn)会很谨慎，不再对外提明确(què)主线，今年接下来(lái)的市场(chǎng)大(dà)概(gài)率(lǜ)是不好做了。”有基(jī)金公(gōng)司(sī)人(rén)士(shì)向财联社记者表示，随着4月底(dǐ)上市(shì)公司年报一(yī)季报的(de)披露，炒作没有(yǒu)业绩的AI风(fēng)险(xiǎn)变高，而(ér)市场对有业绩支撑的新能源又(yòu)提(tí)不起兴趣。

　　从市场的情绪来(lái)看，同样如(rú)此，5月16日的市场亮色不多，沪(hù)指失守3300点，成交(jiāo)额低于9000亿(yì)元，近5个交(jiāo)易日以来，市场成交额较前(qián)期明显萎缩(suō)，资金观(guān)望的情(qíng)绪(xù)有所加重(zhòng)。北向(xiàng)资金16日净卖出34.01亿元，结束此前连续(xù)7个(gè)交(jiāo)易日净流入的态(tài)势。

　　其(qí)中，人气板(bǎn)块(kuài)AI批量跳(tiào)水(shuǐ)无疑打击了(le)市场(chǎng)的信心(xīn)。AI概念(niàn)股(gǔ)持(chí)续低(dī)迷，高位(wèi)股集体大跌，浩瀚深度、剑桥(qiáo)科技、出版传媒、引力传(chuán)媒等多股跌停，有(yǒu)投(t印信是什么意思？ 印信和书信一样吗óu)资者(zhě)开玩笑建议(yì)“5月16日为(wèi)人工智能受难日，纪(jì)念人类第四次工业革命进(jìn)程中，人工智能(néng)行(xíng)情开启(qǐ)后第一次全面大(dà)溃(kuì)败”。

　　今年另(lìng)外一(yī)条(tiáo)主线(xiàn)中特估方面(miàn)，中字头(tóu)个股震荡调整，中船(chuán)科技跌(diē)停，中(zhōng)科信(xìn)息跌超10％。反(fǎn)观(guān)新能(néng)源(yuán)方面，电力稍(shāo)好，锂价“十连涨”，但市场昙花一现，产(chǎn)业链(liàn)上没有形成(chéng)全面的行情(qíng)反弹(dàn)。

　　在(zài)存(cún)量(liàng)资金(jīn)的搏杀之下(xià)，从A股结构上看，AI、中特估和新能源形成了“三国对立”格(gé)局，轮流做“输血包”。对于资金的轮番流动，有投资者表示，对(duì)“魏（中特估(gū)）蜀(shǔ)（新能源）吴（AI）”失望了，很想知道芯片能不能成(chéng)为“晋”。

　　平安基(jī)金经理(lǐ)刘(liú)杰(jié)表(biǎo)示，近期(qī)引领市场(chǎng)的两大主(zhǔ)题“中特估”及人工智能板块均出现调整，整体盘(pán)面主线不够清晰。但可以(yǐ)判断，随着(zhe)海外加息节(jié)奏(zòu)逐渐趋缓(huǎn)、国(guó)内稳增长(zhǎng)促(cù)内需政策及(jí)货币政策的推出(chū)，且国内经济(jì)温和复苏(sū)背景(jǐng)下(xià)，权益市场(chǎng)整(zhěng)体行情(qíng)预计将继(jì)续向(xiàng)上(shàng)修复。

　　对于市场风格，他进一步指出，目(mù)前(qián)市场风格阶段性可能(néng)将更加趋向(xiàng)均衡，中短(duǎn)期内，人工智能、新能源、医药(yào)及(jí)中特估(gū)等板块均有阶段性(xìng)的相(xiāng)对收(shōu)益(yì)；而长期来看，先进制造(zào)、新(xīn)能源、TMT、消费等行业中的核心资(zī)产仍将是(shì)持续关注的市场主(zhǔ)线(xiàn)。

　　整个市场的亮点在医药的反弹，三博脑科、何氏(shì)眼(yǎn)科、普(pǔ)瑞眼(yǎn)科(kē)均创历史新(xīn)高，有网友调侃(kǎn)：炒股费脑、费眼，不知(zhī)挂(guà)脑科(kē)好还是(shì)挂眼科好？

　　最强主线“熄火”

　　年(nián)初以来(lái)，各大指数除创业板指外累计均有上涨，大消费、大金(jīn)融(róng)等板(bǎn)块首(shǒu)先迎来(lái)了基本面(miàn)预期(qī)修复的改善，而通信、计算(suàn)机、传媒(méi)等板(bǎn)块也在人工智能等产业趋(qū)势变化的影响下出现(xiàn)了连续大涨。而低估值高股息(xī)为代表的“中特(tè)估(gū)”品(pǐn)种(zhǒng)也走出了(le)连续上涨行(xíng)情。其中(zhōng)，尤以TMT最为(wèi)吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情(qíng)自去年(nián)底(dǐ)启动以来，成为市场最热主(zhǔ)线，Wind数据(jù)显示，TMT自(zì)2022年12月23日至2023年(nián)4月(yuè)13日期间(jiān)涨(zhǎng)幅达(dá)到31.23％，万得(dé)AI指数(shù)则(zé)在4月(yuè)4日达到年内最高点(diǎn)，年内涨幅超过60％。印信是什么意思？ 印信和书信一样吗

　　AI板块翻(fān)倍股聚集，华夏中(zhōng)证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中(zhōng)证动漫游戏ETF等相关(guān)基金年内(nèi)也短暂出(chū)现过翻(fān)倍。不过随(suí)着行业交易拥挤度升至40％，基金调仓至高位(wèi)后，AI板块在4月(yuè)开始回调(diào)，截至5月16日，AI指数(shù)距离(lí)年内(nèi)高点已经下跌(diē)超过13％，年内涨幅也(yě)收(shōu)窄至39％。

　　AI连续(xù)调(diào)整四个交易(yì)日(rì)，热门(mén)个股(gǔ)批量跳水(shuǐ)让追高的投(tóu)资者(zhě)体验非(fēi)常(cháng)差，市(shì)场浮躁自然(rán)赚钱效应差。

　　有投资(zī)者表(biǎo)示，别人(rén)做量化学的是巴菲特滚雪球，我们(men)学的是“龙(lóng)头(tóu)战法”，龙头(tóu)战法(fǎ)是(shì)啥？

　　有网友给出(chū)通俗(sú)易懂的解(jiě)答：宁愿被强(qiáng)者打得头破血(xuè)流，也不愿与弱者共(gòng)舞。这是整个龙头战法体系里面(miàn)的核(hé)心(xīn)，就是拥(yōng)抱强势股，永远拥抱强势(shì)股，即使亏钱也要(yào)亏给(gěi)强(qiáng)势股，追求(qiú)的是暴利。

　　回到基金收益率上，此(cǐ)前翻倍动漫游戏主题ETF迅速(sù)回撤，距离最高收益率(lǜ)已(yǐ)经回(huí)撤近20个百分点。

　　Wind数据显示，截至5月(yuè)15日，华夏(xià)中证动漫(màn)游(yóu)戏(xì)ETF回报率依然(rán)最高(gāo)，为(wèi)81.31％，近一周回报率为-10.78％，周(zhōu)回报率跌幅超过10％的(de)还有华(huá)泰柏瑞(ruì)、国泰中证(zhèng)动漫游戏ETF。此外国(guó)泰中证沪(hù)港深动漫游(yóu)戏ETF、银(yín)华(huá)体育文化单(dān)周跌幅也(yě)超(chāo)过9％，全市场单周跌幅超(chāo)过8％的有27只基金，集(jí)中在(zài)动漫游(yóu)戏(xì)、传媒、娱乐文化、智慧生活等相关主题上。

　　新能源基(jī)金周最高“回(huí)血”超10％

　　锂电池(chí)领涨似乎“一日(rì)游”，在5月16日，新能源板块没有能延(yán)续周一的强(qiáng)势。从(cóng)多家公(gōng)募基金观点反(fǎn)馈来(lái)看，不论是从基本面、还是估值，新能源(yuán)的暗黑时刻已经过去。新能源产业自2022年7月开始长达11个月的(de)调整(zhěng)周期，板(bǎn)块龙(lóng)头公司去年(nián)下跌(diē)超过40％，调整幅度与时间都已经十分充分(fēn)。

　　尽管反弹的基础已经(jīng)具备，但是面对中(zhōng)特估(gū)的(de)政策红利(lì)与AI的无限想(xiǎng)象空(kōng)间，新能源距离真(zhēn)正的反(fǎn)弹似乎(hū)总(zǒng)是(shì)缺乏“临门(mén)一脚(jiǎo)”。

　　从基金表现来看，这一趋势(shì)正在慢慢(màn)聚(jù)力。从近一周基金回报率来看，排名靠前的均为重(zhòng)仓新能源，比如国投瑞银先(xiān)进制(zhì)造、长安裕盛(shèng)、国投瑞银产业趋势和长安鑫禧(xǐ)涨(zhǎng)幅超(chāo)过10％。从近(jìn)一周回报率首尾基金来看，华夏中证动漫游戏ETF与国投(tóu)瑞银先进制造之间收益差额超过20％。

　　机构直言(yán)市(shì)场(chǎng)处于(yú)“战略僵(jiāng)持阶段的乱(luàn)战”

　　16日下(xià)午，一份某(mǒu)公募基金交流的纪要在市场上流出，直言经济缓慢复苏(sū)中，还没有主(zhǔ)线出现，当前(qián)市场(chǎng)更需要(yào)信(xìn)心。

　　港股向来有“五绝六穷七翻身”的(de)说(shuō)法，在5月(yuè)政策、业绩处于相对真空期，市场很难有好(hǎo)的表现。当下A股(gǔ)同样如此。创金合信首席经(jīng)济学家魏凤春表示，对(duì)市场(chǎng)的整体观点(diǎn)是大(dà)概率(lǜ)市场处(chù)于“战略僵持(chí)阶段的乱战”，5月交易(yì)机(jī)会可能更(gèng)均(jūn)衡(héng)、但也更脆弱，当前可能是一个布局的好阶段，而未必会是(shì)收(shōu)获的阶段，投资者需要多一(yī)点耐(nài)心。市场(chǎng)可能继续对一季报定价，短期市场的核(hé)心(xīn)矛盾在于(yú)缺乏特别明(míng)显的亮(liàng)点(diǎn)。

　　魏凤(fèng)春(chūn)提醒投资者(zhě)，虽(suī)然看好TMT和(hé)中特估全(quán)年的投(tóu)资(zī)机会(huì)，但是(shì)短期游戏传媒和中(zhōng)特估与其他(tā)板块分化较为(wèi)极(jí)致，也是不(bù)争(zhēng)的(de)事(shì)实(shí)，提醒(xǐng)投资者(zhě)这两个(gè)板块短期(qī)可能(néng)的风险(xiǎn)。从策略(lüè)角度(dù)看(kàn)，魏凤春(chūn)表示(shì)，投资(zī)者需要高度重视交易的灵活性。策(cè)略的整(zhěng)体(tǐ)包括趋(qū)势、结构(gòu)与(yǔ)节奏(z印信是什么意思？ 印信和书信一样吗òu)，反弹带来的是节奏的变化，不(bù)是趋势和结构的(de)变化。

　　此外，博时基金表示，16日发布的(de)4月经济指标显示，4月份国内(nèi)服(fú)务业和消费恢复(fù)相(xiāng)对较快，我(wǒ)国(guó)经济运行总体(tǐ)延续修复的态势、但修(xiū)复的基础仍需继续巩固。货币(bì)政策依(yī)然延续(xù)前期稳健偏宽松的基(jī)调，流动性也维持合理充裕的态势。当前市场对(duì)央行后续采取(qǔ)降息操(cāo)作仍有一(yī)定的预期(qī)。今年仍是“稳增(zēng)长”之年，或可适当(dāng)关(guān)注受益“一带一路”政策(cè)的概念板(bǎn)块的机会。

　　不过亦有市(shì)场人士表示不必(bì)过分悲观，随着股(gǔ)指交割(gē)日临近，盘(pán)面波动剧烈(liè)一点，算是正常的行(xíng)为(wèi)，不必放大恐(kǒng)慌。在储蓄资金大搬(bān)家(jiā)和经济复苏的大趋(qū)势下，纠结于几十个点的起(qǐ)伏(fú)可能会(huì)误判方(fāng)向。边走边看，行情会在犹豫(yù)中(zhōng)展开。

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