民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人流(liú)交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开(kāi)展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于(yú)我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提(tí)供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过(guò)去两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明(míng)显下(xià)滑，中大(dà)型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌(pái)的(de)出口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达(dá)国(guó)家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移(yí)的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足(zú)，本次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口(kǒu)数据(jù)相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明(míng)显差异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄(é)增长超铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美(měi)出(chū)口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下(铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗xià)滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗7月东非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对(duì)外关(guān)税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖(táng)果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成(chéng)品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对(duì)中国(guó)出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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