民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规(guī)模(mó)大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能(néng)。做梦梦到孟婆是什么意思，始于月老终于孟婆是什么意思>

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研(yán)信息一(yī)致，本(běn)次(cì)广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业(yè)订单(dān)略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察(chá)中(zhōng)国当下出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和(hé)大趋(qū)势

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会(huì)是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户签(qiān)订的(de)老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映(yìng)的是更(gèng)长期的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　做梦梦到孟婆是什么意思，始于月老终于孟婆是什么意思　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开(kāi)放境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所(suǒ)面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部(bù)分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业存在(zài)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单近年来(lái)呈(chéng)现持续(xù)下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外做梦梦到孟婆是什么意思，始于月老终于孟婆是什么意思经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群像》

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