全球头号对冲基(jī)金桥水的(de)最新调仓情(qíng)况曝光了！

　　根(gēn)据其向美国(guó)证交会提(tí)交的13F文件(jiàn)显示(shì)，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美(měi)股持仓市(shì)值达到163.88亿美元(yuán)（约合人民币1140亿元），较一季度末有(yǒu)所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)一季(jì)度获得桥水(shuǐ)大幅加仓，晋(jìn)升为(wèi)其第一大重仓，但桥(qiáo)水(shuǐ)减持了两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可乐(lè)、沃尔玛等多只(zhǐ)消费股；另外(wài)桥水加(jiā)仓了谷歌母公司Alphabet、脸书(shū)等张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事，但(dàn)是(shì)减持了拼多多(duō)、黄金(jīn)ETF等。

　　但是桥水最新(xīn)观点表示，其非(fēi)常看(kàn)好黄金，认(rèn)为(wèi)黄金可能(néng)正处于持续增长期的开端。

　　桥水美股持(chí)仓(cāng)市值近(jìn)164亿(yì)美元

　　美国(guó)证券(quàn)交易委员会（SEC）披露了最新的13F文件，桥(qiáo)水基(jī)金今年一季度末的(de)持仓曝光。据了解(jiě)，到今年4月末，桥水管理的全权(quán)委托资产（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我们来看(kàn)看桥水在今年一季度的(de)美(měi)股持仓变(biàn)动情(qíng)况，数据显(xiǎn)示，截止2023年3月末，桥水在美股(gǔ)的持仓(cāng)总市值达到163.88亿(yì)美元，较去(qù)年底的(de)183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作为全球宏观策略基金(jīn)，桥水的美股组合仅占总资(zī)产很(hěn)小(xiǎo)的一部分。

　　在这个季度，桥水(shuǐ)在不(bù)断卖卖卖(mài)，清仓了228只证券，减持了360只证券；同(tóng)时也积极买进，新进了118只证券，增持(chí)了(le)225只(zhǐ)证券。

　　新兴市场ETF成头号重仓

　　桥水减持多只消(xiāo)费股

　　今年一季度(dù)末，桥水的前十大重(zhòng)仓标的的集中(zhōng)度为34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今(jīn)年(nián)一季度末晋(jìn)升为桥水的(de)第(dì)一大(dà)重(zhòng)仓(cāng)，加仓了331万(wàn)股左右，持(chí)仓增至1786.26万(wàn)股，期末持仓市(shì)值为8.72亿美元(yuán)，占投资组合比例的5.32％。

　　第(dì)二、第七大持(chí)仓(cāng)是(shì)两(liǎng)只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一季(jì)度都(dōu)有所减持，期末持仓市值(zhí)分(fēn)别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，桥水持有多只(zhǐ)消费品个股，但是今年一季度都进行了减持，比如其第三大持仓(cāng)宝洁，减掉了5万股左右，期(qī)末持有494.49万股，持股市(shì)值为7.35亿美元；还有桥水也减持了百事可乐、可(kě)口(kǒu)可乐(lè)，持股数量分别降(jiàng)至280.75万股(gǔ)、814.52万股(gǔ)，期末(mò)持(chí)股市(shì)值为5.12亿美元、5.05亿美(měi)元，分别位(wèi)列第五、第六(liù)大重仓股；另外，桥水还(hái)减持(chí)了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中(zhōng)沃尔玛(mǎ)的(de)减(jiǎn)持幅度相对较大。

　　但是，桥水在一季度小幅加(jiā)仓了(le)医疗领域的(de)强生，持股增(zēng)至358.75万股，期末(mò)持股市(shì)值(zhí)为5.56亿(yì)美元，位列(liè)第四(sì)大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸(liǎn)书

　　减持(chí)黄金ETF等

　　基金君(jūn)梳理(lǐ)了桥(qiáo)水基金(jīn)美股前30大重仓，其中(zhōng)增持的(de)标的还包括谷歌(gē)母(mǔ)公司Alphabet，增持(chí)了156.46万(wàn)股，持(chí)股数量(liàng)增至230.83万股，持(chí)有市值(zhí)为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股增至100.18万股(gǔ)，持有(yǒu)市值为2.12亿美(měi)元；此外(wài)，增持了VISA、直觉外科、贝宝(bǎo)、Booking等(děng)。

　　但是，基金君发现，桥水在一季度减(jiǎn)持的标的相(xiāng)对较(jiào)多，除去(qù)前十大重仓，桥水还减持了先锋领航富(fù)时(shí)新兴市(shì)场(chǎng)ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股(gǔ)数量降至(zhì)847.11万股，减持幅度达38％，持有市值为(wèi)3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥水减持幅度较大的还有拼多(duō)多(duō)，减少了150.34万股，持股数(shù)量(liàng)降至214.24万股，减(jiǎn)持幅度41％，持有市(shì)值(zhí)为(wèi)1.63亿美元。桥(qiáo)水还减持了亿(yì)滋国际22％，持股降至223.41万(wàn)股，持有(yǒu)市值(zhí)为1.56亿美元(yuán)；减(jiǎn)持了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市(shì)值为(wèi)1.10亿美元。

　　值得注(zhù)意的是，桥水在一季度(dù)还减持了其特(tè)别看好(hǎo)的黄金资产，卖(mài)出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股，期末持仓降至(zhì)88.68万股(gǔ)，持(chí)有市值为1.62亿美元。该基金从(cóng)去年年底(dǐ)以来(lái)出(chū)现较大涨势，表现非常(cháng)突出。

　　但从最新(xīn)的观(guān)点看，桥(qiáo)水还是非常看好黄金(jīn)的。

　　近期，桥水基(jī)金(jīn)联席首席投资官(guān)凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦(tǎn)布尔表示，黄金可能正处(chù)于持续增长期的(de)开端，因(yīn)为全球对美元(yuán)去杠杆化的推动(dòng)仍是金(jīn)价的长期支撑。她表示，黄(huáng)金被低(dī)估了，还有(yǒu)很长的路要走。

　　她还说，黄(huáng)金(jīn)在全球货(huò)币市场中日(rì)益重要，这使得它(tā)不仅仅是对抗债券(quàn)市(shì)场和利(lì)率的工具。另外，地缘政治动(dòng)荡不会(huì)消失，这是(shì)对(duì)黄(huáng)金的长期(qī)支(zhī)撑。不仅如此，由于全球(qiú)通胀水平(píng)仍相对较高，黄金将继续(xù)吸引投资者，以(yǐ)对(duì)冲购买(mǎi)力下降的风(fēng)险。

　　桥水最(zuì)新观点(diǎn)曝光

　　4月末，桥水联合首席(xí)投资(zī)官鲍勃(bó)·普林斯分享(xiǎng)了他(tā)在(zài)2023年一季度的(de)最新观察。

　　他指出，名义支出水(shuǐ)平高于经济体的生(shēng)产能力，导致通胀率远高于目标水平(píng)，美国和其他(tā)西(xī)方经济体处(chù)于看跌失衡(héng)中。为(wèi)了纠正这(zhè)种失衡，缓(huǎn)解需求(qiú)压力，欧美各国(guó)央行一直(zhí)在实施紧缩政策——目前(qián)紧缩政策(cè)造成的(de)负面影响(xiǎng)初(chū)现苗头。但一切(qiè)才(cái)刚刚开(kāi)始，恢(huī)复均衡将会(huì)给经济和市场带来一定的负(fù)面影响。

　　相比之下，亚洲经济体的经(jīng)济(jì)更(gèng)加(jiā)接近于均(jūn)衡——支出(chū)与劳动力产出水平(píng)一致，通(tōng)胀(zhàng)可控，政(zhèng)策制(zhì)定者有足够的空间提(tí)振经济和市场。

　　鲍勃(bó)·普林斯也称(chēng)，在大(dà)部分西方(fāng)国家，货币政(zhèng)策(cè)紧缩扭转(zhuǎn)了流动性方向，促使人(rén)们抛售资产持(chí)有现金(jīn)。紧(jǐn)缩政策推高(gāo)了(le)折(zhé)现率（即(jí)现金(jīn)未(wèi)来实际收益率(lǜ)的预(yù)期），但迄今(jīn)为止尚未严(yán)重影响风险(xiǎn)溢(yì)价和(hé)经济增长，上述情况(kuàng)极有可能(néng)在周期的(de)下一阶(jiē)段出现(xiàn)。与西方国家相比，中国、日(rì)本和许多亚洲(zhōu)国(guó)家和地区处于周期的(de)不同位置(zhì)，这些国家和地区的政策制定者支持货币和信用流动，这降低了(le)折现(xiàn)率和(hé)风险溢价，促进了经济增长。

　　5月份，对于近期(qī)美联(lián)储加息，桥水基(jī)金在其官微发文称，“上(shàng)周美联储加息(xī)25个基点。虽然(rán)没(méi)有明确声明加息将会暂停，但政策指引的取消和鲍威尔讲话清楚表明(míng)，美联储希望(wàng)持观望态度(dù)。这符(fú)合我们(men)对(duì)当前形势(shì)的解读。”

　　桥(qiáo)水表示，为了应(yīng)对疫情带来的影响(xiǎng)，许(xǔ)多发达(dá)经济体(tǐ)都推(tuī)出(chū)了大规模财政刺(cì)激政策，引(yǐn)发了通胀问题。为了应对高通胀，央行不得不收紧政(zhèng)策(cè)。其(qí)中美(měi)国采取了最(zuì)激进的应(yīng)对(duì)通胀的举措，在不到18个月的时间里(lǐ)，美联储加(jiā)息500个(gè)基点，并迅速减持债券。目前，虽(suī)然美国经济尚未出现严重(zhòng)问题，但名义支出(chū)已经放(fàng)缓。如果美(měi)联储进一步收(shōu)紧政策，银(yín)行业就会继续(xù)承(chéng)压，从(cóng)而影响(xiǎng)信贷供应。上周(zhōu)，美国第(dì)一共(gòng)和银行被接(jiē)管，再次凸显美国(guó)金融(róng)体系面临压力，股市和债(zhài)券收益率出(chū)现下跌(diē)。美国(guó)可能需要（也可能(néng)不需要）进一步收紧政策。鉴于迄今为止的紧缩举(jǔ)措，美联储可以评估张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事(gū)形势再(zài)做出决策(cè)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事