金融界(jiè)5月5日消息(xī) 央(yāng)行、香港(gǎng)证券及期(qī)货事(shì)务监察委(wěi)员(yuán)会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动香港与内(nèi)地(dì)利率互换市场互联互(hù)通合作。北向(xiàng)互换(huàn)通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外(wài)投资者通过北向互(hù)换通开展(zhǎn)利(lì)率互换交易(yì)在轧差后的名(míng)义本金净额(é)每日不超(chāo)过(guò)人民(mín)币200亿元，后续可根据(jù)市场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民(mín)银(yín)行、香港(gǎng)证券及期货事(shì)务监察委员会、香(xiāng)港金融管理局即(jí)将正式启动香港与内地(dì)利率互换市场互联互(hù)通合作

　　为促(cù)进内(nèi)地与(yǔ)香港金融衍生品市场的协同发展，构建高水平金融开放(fàng)格局，2022年7月4日(rì)，中国人(rén)民银行（以下简称人民(mín)银行）、香港证券(quàn)及期货事务监(jiān)察(chá)委员会（以下简称香(xiāng)港证监(jiān)会(huì)）、香港金融管理(lǐ)局(jú)（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港金管(guǎn)局）发布(bù)联合公告，同意中国外汇交(jiāo)易中心（全国银行间同业拆(chāi)借中心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外(wài)汇交易中心(xīn)）、银行(xíng)间市(shì)场清(qīng)算(suàn)所股(gǔ)份有限(xiàn)公司（以下(xià)简称(chēng)上海清算所）和香港场外结算有限(xiàn)公司(sī)（以下简称场外(wài)结算公(gōng)司）开展香港(gǎng)与内地利率互换市(shì)场互(hù)联互通合作（以下(xià)简称“互换通”），初期先(xiān)行开通“北向互(hù)换通”，香(xiāng)港(gǎng)及其他(tā)国(guó)家和(hé)地区的境外投资者可(kě)通过两地(dì)基础设施互联互(hù)通参(cān)与内地(dì)银行间金融衍生品市场。自(zì)联合公告(gào)发(fā)布(bù)以来(lái)，“互换通”的各(gè)项准备工作进展顺利，“北(běi)向互换通”下的交易将于2023年(nián)5月15日(rì)启(qǐ)动(dòng)。为(wèi)便于(yú)“北向(xiàng)互换通”的(de)顺利推出，现就有关事(shì)宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向(xiàng)互(hù)换通”的相关交易及结算安排

　　（一(yī)）交(jiāo)易(yì)品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种为利率互换(huàn)产品，报价、交易及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通(tōng)”的境内投资(zī)者（即(jí)互(hù)换通报价商(shāng)）需与外汇交(jiāo)易中心签署报价商(shāng)协议，并为上海清(qīng)算所(suǒ)利率互换集中清算业务的清算(suàn)会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点境(jìng)外投资者为符合人民银行要求并完成内(nèi)地银行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场准入备案的境外机构投资者，并经外(wài)汇交易中心开(kāi)通“北(běi)向互换通”交易权限。拟申请开通“北(běi)向互换通”交易(yì)权(quán)限的境(jìng)外投资者需同时申请(qǐng)成汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点为场外结算公司的清算会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排(pái)：外汇交易中心与人民(mín)银(yín)行认可的境外(wài)电(diàn)子交易平(píng)台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算(suàn)安(ān)排：上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所和场外(wài)结算公司建立中央对手方清算(suàn)机构互联互通，共同向境内外投资(zī)者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期，全部境外投资者通过“北向互(hù)换通”开展利(lì)率互换交易在(zà汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点i)轧差后的名义本金净额每日不(bù)超过人(rén)民币200亿元，后续可根据(jù)市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与(yǔ)场外(wài)结(jié)算公(gōng)司针对双方(fāng)清算所之间(jiān)的(de)风(fēng)险敞口建立“互换通”资(zī)源池。初期，上海清算所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源(yuán)池风险敞(chǎng)口设定(dìng)上限(xiàn)不超过人民(mín)币40亿(yì)元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度。

　　二(èr)、人民(mín)银行、香港(gǎng)证监会和香港金管局(jú)已就“互换通”涉及的跨境监管合作原则(zé)和(hé)具体安排达(dá)成共识(shí)，并签署了《关于内地-香(xiāng)港(gǎng)债券及衍生品(pǐn)市场相(xiāng)关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备(bèi)忘录健全了两地监(jiān)管机(jī)构在债券(quàn)及(jí)衍生品市场方面的监管合作安(ān)排(pái)和(hé)联络协商(shāng)机制(zhì)，共同维护“互换通”的(de)正常运行、金融市场稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上海清算(suàn)所和场外结算公司应当依法履行“互换通”下(xià)的各项职责，组织市场(chǎng)各方有(yǒu)序开展“北(běi)向互换通(tōng)”业(yè)务。清算(suàn)会员(yuán)应当遵守相关(guān)监管规定及业务(wù)规则，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险，做好投资(zī)者教育(yù)和服务，切实维护(hù)投资者合法权(quán)益。投资者应当充(chōng)分了解两(liǎng)地(dì)市(shì)场(chǎng)法(fǎ)律法规、业务规则和(hé)实践操作的差异，评(píng)估和控制(zhì)风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进(jìn)一(yī)步做好(hǎo)准备工作，确保(bǎo)“北向互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”的投资(zī)者(zhě)可联系外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心、上海(hǎi)清算(suàn)所、场外(wài)结算公司(sī)为参与做(zuò)准备(bèi)。

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