在锂价(jià)初现企稳态势的微妙时点，头部锂电厂商如何看待？行业(yè)去库存进展又如何(hé)？

　　披(pī)露年(nián)报和一季报后，市值近500亿元的(de)锂(lǐ)电巨头国(guó)轩(xuān)高科(kē)4月28日举办媒体开放(fàng)日上(shàng)作出一系列判断。在交流中，公司管(guǎn)理层(céng)对中国基金报记(jì)者表(biǎo)示(shì)，近期“跌跌不休”的碳酸锂(lǐ)价格，或将在15-20万(wàn)元(yuán)/吨之间形成(chéng)震荡(dàng)。

　　同时，该公司一季报显示(shì)，库(kù)存(cún)“水位”已经(jīng)显著(zhù)降低(dī)，压(yā)力已并不(bù)明显。这也(yě)在一定程度上反映(yìng)了电(diàn)池厂商们近期去(qù)库存动作(zuò)的(de)“一致性”。

　　而且需(xū)要注意的是，在(zài)国轩高科方面看来，储能行(xíng)业今年上升(shēng)空间预(yù)计(jì)将高于动(dòng)力电池。换言之，从增(zēng)速方面看，储能有望接棒(bàng)动力(lì)电池，带动(dòng)电池厂商出货(huò)持续增长。

　　锂(lǐ)价(jià)料(liào)维持(chí)在15-20万之间

　　作为锂电池核心(xīn)原材料，碳酸锂(lǐ)价格(gé)大起大落(luò)在(zài)市场上引起巨大(dà)争议。“就为了(le)买100吨碳酸锂(lǐ)，我们曾经开(kāi)车(chē)16个小时(shí)经(jīng)过1600公里路程(chéng)，” 国(guó)轩(xuān)高(gāo)科高级副总(zǒng)裁、中国业务板块总(zǒng)裁王(wáng)启岁(suì)笑称。这也(yě)在一定程度上反映了锂价迅(xùn)速上涨(zhǎng)给下(xià)游(yóu)带来的阵痛。

　　不过，今年以来锂价又迅速击穿20万元关口，在(zài)近期才有明显企(qǐ)稳趋势。毕竟，在4月12日(rì)之前，电(dià日语jtest报名入口，日语jtest报名费n)池(chí)级碳酸锂价格(gé)已经连跌(diē)52天。而(ér)且在此前30天内，价格共(gòng)计跌去19.25万元(yuán)/吨。

　　而(ér)据上海钢(gāng)联数据最新显示，在4月27日(rì)-28日两(liǎng)天内，电池级碳酸锂价格已经(jīng)连续(xù)两(liǎng)日上涨，两日内分(fēn)别(bié)上涨(zhǎng)4000元(yuán)/吨和5000元/吨，从18万(wàn)元/吨涨(zhǎng)至18.9万元/吨，反弹趋势明显。

　　锂价在(zài)什(shén)么区间较(jiào)为合(hé)理(lǐ)，国(guó)轩高科方面也给出自己研判。王启岁在会上表示，碳酸锂在15-20万/吨的区间可能形成振荡期。“我们通过一季度观察(chá)来看，新能源行业处于稳定增长阶段(duàn)，储能行业在一季度是处于(yú)投标、招标的阶(jiē)段，第三季度将(jiāng)迎来大(dà)规模交付，而(ér)储能大规模交付(fù)会带来产(chǎn)能复苏，碳酸锂价格(gé)预计会维持在(zài)这个区间之内。”

　　实际上，碳酸锂价格(gé)下降，对(duì)于电(diàn)池厂商(shāng)的毛利率提升已经有了立竿(gān)见影效(xiào)果。

　　从(cóng)毛利(lì)率方面来看，国轩高科(kē)在一季度达到了(le)18日语jtest报名入口，日语jtest报名费.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个百分(fēn)点。实际上，同样的情况也发生在(zài)宁德时代与亿(yì)纬锂能(néng)身上，其中宁德(dé)时代一(yī)季度毛利率为(wèi)21.27％，较去年全年(nián)水(shuǐ)平提升(shēng)1.02个(gè)百分点。而亿纬锂(lǐ)能(néng)则不(bù)如前两者明显，但(dàn)也日语jtest报名入口，日语jtest报名费提升了0.4％个百分点(diǎn)。

　　王启(qǐ)岁(suì)也认为，在(zài)碳(tàn)酸锂回归理性价格(gé)之后，新能源汽车市场会趋于较为合理增长。“去年是600万辆，经过一季度之后，我们(men)依然判断今(jīn)年(nián)新能(néng)源(yuán)汽车应该在900-950万辆区间，”他预(yù)计。

　　据悉，国轩高科也正在加速产(chǎn)能扩张。其南(nán)京基地智能制(zhì)造20GWh动力电池项目、宜(yí)春基地10GWh动(dòng)力(lì)电池项目、庐(lú)江基地年产20万吨(dūn)高端正(zhèng)极材料(liào)项目(mù)、桐城基地年(nián)产40GWh动力电池项目一期、柳州基地(dì)年(nián)产10GWh电池(chí)项目等多个项目(mù)相继投产。据规(guī)划，国轩高科2025年产能将(jiāng)突破300GWh。

　　降(jiàng)库存效果明显

　　国轩高科(kē)的一季(jì)报显示，其截至报告期末其存货余额为65.98亿元，较(jiào)去年底(dǐ)的75.84亿元(yuán)下降13％。而其一季度(dù)末(mò)，存货占总资(zī)产比例(lì)为8.38％。在去年底，这一(yī)比例为10.44％。

　　实际上，从行业整体(tǐ)状况看，国轩高科存货水(shuǐ)平保持了(le)较低位置。国轩高科高(gāo)级(jí)副总裁蔡(cài)毅也表(biǎo)示，由于公司(sī)在江西宜(yí)春(chūn)碳酸(suān)锂(lǐ)原(yuán)材料有(yǒu)自产能力，因此其外购仅补充(chōng)自产不足(zú)，“外购只是缺多少，补多少，”他表示。

　　国轩高科存货水位下降(jiàng)，也反(fǎn)映了(le)行业整体状(zhuàng)况(kuàng)，不(bù)少(shǎo)电(diàn)池(chí)厂商存货(huò)余额均(jūn)在下降。其中宁德时代一季(jì)度报(bào)告(gào)显(xiǎn)示，其库存金额(é)已从(cóng)年初的766.7亿元下降到640.6亿元(yuán)，环比下(xià)降(jiàng)16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季(jì)报也显示，其存货金额从去年底的85.88亿元，降(jiàng)至78.6亿元，环比(bǐ)下(xià)滑8.48％。据记(jì)者了解，已(yǐ)经(jīng)有库(kù)存较低的(de)电(diàn)池厂商提到，库存已恢复至(zhì)健(jiàn)康水平，后续将根据(jù)规划(huà)，逐步进行补货。

　　东吴证券近(jìn)期在一份(fèn)研(yán)报中(zhōng)指出，在(zài)电池(chí)环(huán)节，厂商从22Q4开(kāi)始去(qù)库存，生产材料(liào)均(jūn)维(wéi)持极低库存，电(diàn)池本身(shēn)库存不(bù)足(zú)1个月；另(lìng)外在中(zhōng)游(yóu)材料方面(miàn)，正极和电解液库存(cún)周期(qī)大幅下降至7天左右，负极(jí)因石墨化需要一个月时(shí)间，库存周期较长，而隔膜约为一个月正常(cháng)库存。

　　该机构认为，目前库存(cún)多(duō)集中于(yú)上游锂盐(yán)厂，中游材料(liào)库存极低，基(jī)本保持7天的最(zuì)低安(ān)全库存。若下游(yóu)需(xū)求恢复(fù)，将带来强烈补库需(xū)求。

　　值得注(zhù)意的是，在去库存的过程中，国轩高科也在积极尝试“出海”。该公(gōng)司(sī)在2022年加(jiā)速全球化步(bù)伐，收购博(bó)世集团的德国(guó)哥廷根工(gōng)厂，于(yú)2022年6月开始改造并已顺利投产，开始欧洲本地化(huà)运(yùn)营。其年(nián)报显示，2022年该公(gōng)司海(hǎi)外销(xiāo)售收(shōu)入达到29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储能(néng)相关产品供不应求

　　此前市场(chǎng)普(pǔ)遍预(yù)计，储能有望接(jiē)棒动力电池，带动电池厂商出货增长。近日，宁德时代也(yě)作(zuò)出判断认为，储能方面今年预计增速(sù)将会(huì)比动(dòng)力(lì)电池更高。

　　王启岁(suì)在交流中也认同这一观点。他(tā)预计，储能行业今年上升(shēng)空间预(yù)计会高(gāo)于(yú)动力电池(chí)，其中(zhōng)国外家储市场需(xū)求预(yù)计会(huì)在下半(bàn)年放量，而国内大储市场方面(miàn)，今年一季度处于(yú)招标(biāo)阶(jiē)段，自(zì)二季度开始将进入交(jiāo)付阶段，目前相关产品供不应求。

　　从国轩高科(kē)披(pī)露的年报(bào)数据显(xiǎn)示，其储能(néng)业务在2022年实现了35.08亿(yì)元的(de)营收(shōu)，同比(bǐ)增长幅度达到186.49％，已经高于其动(dòng)力电池业(yè)务116.4％的增速。按(àn)照这一数据(jù)计算，储能(néng)业务已经占到(dào)其总营收的15.22％，而在2021年，这一比例(lì)为11.82％。

　　王启岁直言，储能(néng)行业的空间(jiān)比动力电(diàn)池上升空间更大，“这是一个需(xū)求量(liàng)大于供应量(liàng)的(de)领域(yù)，不存在(zài)需求疲软或者是(shì)产(chǎn)能(néng)过剩。”

　　他指(zhǐ)出，首(shǒu)先(xiān)在家储环节(jié)，因为(wèi)涉及到用电需求，每(měi)年(nián)到了(le)第二季(jì)度开始后才爆发。而在大(dà)储(chǔ)环(huán)节(jié)，国内(nèi)下游招标、立项(xiàng)都(dōu)在一季度，真(zhēn)正(zhèng)出(chū)货是(shì)在(zài)二季度(dù)以后，目前订单状况看来是(shì)供不应(yīng)求。此(cǐ)外，海(hǎi)外的客(kè)户也正(zhèng)逐(zhú)渐接受(shòu)中(zhōng)国的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 日语jtest报名入口，日语jtest报名费