过去(qù)几(jǐ)个月，阿里旗下国际(jì)电商、盒(hé)马、菜鸟(niǎo)等业务，屡屡传出单(dān)独融资(zī)、上市的消息。这次不(bù)再有悬念——阿里主动宣告了(le)这一(yī)决定。

　　5月18日，阿里公布了2023财年第(dì)四季度及(jí)2023财年年(nián)度业绩(jì)（截至2023年3月(yuè)31日）。除了财务数据外(wài)，阿里还宣布(bù)了(le)旗下六(liù)大业务板块的(de)董事(shì)会名(míng)单和(hé)部分业务的融资计划。

　　阿里表示，集团董事会已批准阿里国际(jì)数字商业寻求对(duì)外融资，以及菜鸟和盒马的上市计划。同时，阿里计划为云智(zhì)能集团引进战略投(tóu)资，并(bìng)以股东派息(xī)的方式(shì)对其分拆(chāi)，实(shí)现其独立上市(shì)。盒马、云智(zhì)能集团、菜鸟可能先后实现上(shàng)市，时间约12个(gè)月左(zuǒ)右。

　　消息公布(bù)后，次日(rì)阿里美股收跌5％、港股下跌6％。按照港(gǎng)股计算，目前阿里总市值(zhí)为1.75万(wàn)亿港元，过去三个月累计下跌30％，只有2020年10月高点时的四(sì)分之一。

　　两个月前，阿里进行了公司(sī)24年(nián)历史以来最大幅度的变革，即「1+6+N」。阿里巴巴集团作(zuò)为(wèi)控(kòng)股(gǔ)公司，持有六大业务集团(tuán)（阿里云智能、淘宝天猫商业(yè)、本地生(shēng)活、菜鸟(niǎo)、国际数字商业、大(dà)文(wén)娱）和其(qí)他业务公司(sī)。

　　阿里(lǐ)称此举是为了让各项业务决策链(liàn)路变短、更(gèng)加(jiā)敏捷(jié)，从而更好地抓住各自市场和行业(yè)机遇，进一(yī)步(bù)释放股东价(jià)值。在这一架构下(xià)，六(liù)大业务集团的CEO在各自董事总监和经理哪个大会(huì)的领导下(xià)，对各自的经营结(jié)果和合规性负(fù)责。除淘(táo)天集团仍将继续(xù)由阿里巴巴集团全(quán)资控股外，另五家业务集团均可灵活地筹(chóu)集外部资金，并(bìng)可能(néng)寻求单独上市。

　　电(diàn)话(huà)会上(shàng)，阿里率先公布了阿里云、国际电(diàn)商、菜(cài)鸟、盒(hé)马四(sì)块业务接下来(lái)的调整(zhěng)计(jì)划，其(qí)他业务尚未提及(jí)。阿里巴巴集团董事(shì)长(zhǎng)兼首席(xí)执行官张勇表(biǎo)示，阿里的(de)三(sān)个核心战略(lüè)是消费(fèi)、云和(hé)全球(qiú)化。这或许是观察接(jiē)下来阿里组织变革的一个重(zhòng)要方向。

　　阿(ā)里六大集(jí)团董事会成(chéng)员丨来源：阿里财报

　　以下是对这三(sān)大战略方向的(de)梳理。

　　01

　　阿(ā)里云：张勇亲自

　　带(dài)队云智能(néng)集团

　　值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，在六大业务中，只(zhǐ)有云智能集团(tuán)是由阿(ā)里巴(bā)巴集团董事长兼(jiān)首(shǒu)席执行官(guān)张勇亲自(zì)带队。财(cái)报显示，张勇任云(yún)智能集(jí)团(tuán)的董事长(zhǎng)兼首(shǒu)席执行官，这也是张勇在(zài)六大(dà)集团中担任的唯一一个职(zhí)务。

　　除了张勇之外，云智(zhì)能(néng)集团的其他(tā)董事会成员还有备受关注、最(zuì)近重归(guī)阿(ā)里(lǐ)云的王坚(jiān)博士（阿里巴(bā)巴集(jí)团技(jì)术委员会主席）、郑俊芳（云智能集(jí)团(tuán)首席(xí)风(fēng)险官）、蒋芳（阿(ā)里巴巴集团(tuán)首席人力(lì)官）、吴泽(zé)明（阿里巴巴(bā)集团首席技术官）。

　　在阿里(lǐ)集团对各子集(jí)团「放手」的(de)大背景下(xià)，张(zhāng)勇(yǒng)选择亲手来「抓」云智(zhì)能(néng)集团，可以看(kàn)出对(duì)后者的重(zhòng)视。

　　云智能集团包括阿里云、AI、钉钉(dīng)等业务。张勇说，从商业模式(shì)、客户特征和发(fā)展阶段来看，云智能集团(tuán)与阿里(lǐ)巴巴生态系统(tǒng)中(zhōng)其他以消(xiāo)费者为(wèi)中心的业务有着根本(běn)不同(tóng)。可以(yǐ)说(shuō)，它更适合成为一家与阿里集团完全独立的(de)新(xīn)公司，而这(zhè)个过程也更复杂。因此(cǐ)，它(tā)更需(xū)要倾注精力(lì)来(lái)做。

　　而更关键(jiàn)的是(shì)，面对大(dà)模型(xíng)代(dài)表的人工智能时代，阿里云即将迎来全新的历(lì)史机遇。在(zài)业绩电话会上，张勇(yǒng)表示(shì)，由于(yú)人工智能(néng)应(yīng)用对算力(lì)需求的(de)指数(shù)级增长，这(zhè)是阿里云的(de)巨大机会。除此(cǐ)之外，还包括基(jī)于大模型开发新产品的机(jī)会。

　　4月，阿(ā)里发布了大型语言预训练模型(xíng)「通义千问」，目前已有超过(guò)20万客户(hù)申请试(shì)用。在2023春季钉峰会上(shàng)，钉钉(dīng)推出基于「通义(yì)千(qiān)问」的智(zhì)能功能(néng)产(chǎn)品集成。而(ér)未来，「通(tōng)义千(qiān)问」会(huì)接(jiē)入(rù)阿里的全栈产品。

　　据(jù)财报(bào)，云业(yè)务的本(běn)季度收(shōu)入（抵(dǐ)消跨分(fēn)部(bù)交易(yì)的影响(xiǎng)后）同比下降2％，达(dá)到约186亿元。背后原因主(zhǔ)要是部门项目受到疫情影(yǐng)响而延迟交(jiāo)付等等。不过，该集团还是很有信心。在财报发布后，张勇向阿(ā)里云员(yuán)工发(fā)布了(le)全员(yuán)信。「我们有(yǒu)机会打造一家(jiā)世(shì)界(jiè)级的科技公司。」他写道。

　　02

　　消(xiāo)费：盒马只是开始，

　　淘天(tiān)、本地生活(huó)仍是重(zhòng)中之重

　　此次列在上市计划(huà)的盒马，隶属于(yú)「1+6+N」的「N」。但在(zài)财报(bào)中，其(qí)业绩仍算(suàn)在阿里中国商(shāng)业分部。阿里中国(guó)商业(yè)分部主(zhǔ)要(yào)包括淘宝、天猫、淘特、淘菜菜、盒马、天猫超市、阿里健康等零售业务，以及1688在内的批发业务。

　　中(zhōng)国商(shāng)业分部的本(běn)季度收入(rù)约为1360亿元，本季度经(jīng)调整EBITA（一项非公认(rèn)会计准则财务指标）约为人民币385亿元，相(xiāng)较2022年同期增长19％。该增长主要是由于淘特、淘菜(cài)菜和(hé)盒马亏损收窄(zhǎi)。本(běn)季度，盒(hé)马增强(qiáng)了销售能力并提高(gāo)运(yùn)营效率(lǜ)，经(jīng)营(yíng)业(yè)绩(jì)因而录得(dé)正(zhèng)数(shù)。

　　阿里表示(shì)，盒马已(yǐ)经(jīng)建立了稳定且明(míng)确的(de)商业模式以及清晰的盈利路径。

　　而中国商业分(fēn)部也主要组成(chéng)了阿里六大业(yè)务之一淘(táo)天(tiān)集团（包括淘宝、天猫等业务）。财报显(xiǎn)示，淘天集团的董事长是吴泳铭(míng)——这位阿里(lǐ)巴巴(bā)合伙人(rén)自上世纪90年代就跟随马云，是阿(ā)里(lǐ)的元老之(zhī)一。而淘天集团的董事兼CEO则是戴珊。该集团其它董(dǒng)事还包括蔡崇信（阿里巴巴(bā)集团执行副主席(xí)）、蒋(jiǎng)凡（阿(ā)里国际数字商业集(jí)团CEO）、吴泽明（阿里巴(bā)巴集团首席技(jì)术官(guān)）。

　　在消费方向，阿里的另一(yī)重点是本(běn)地生活集团，后者包括「到(dào)家」业务饿了(le)么(me)、「到(dào)目的地(dì)」业(yè)务高德、飞(fēi总监和经理哪个大)猪等。本(běn)季(jì)度(dù)，由于消费复苏、人们出(chū)行增加等因(yīn)素，本(běn)地生(shēng)活服(fú)务分部(bù)收(shōu)入同比增(zēng)长17％至约125亿元(yuán)，订单(dān)增长也超过20％。

　　据财报，本地(dì)生活(huó)集团(tuán)的董(dǒng)事长兼CEO为俞永福，其它董事(shì)包括彭(péng)蕾(lěi)（阿里(lǐ)巴巴合伙人）、吴泽明、朱(zhū)顺炎（阿里健康董事长兼首席执行官(guān)）等。

　　阿里靠(kào)消费起家(jiā)，淘天集团和(hé)本地生活集团都算是阿(ā)里的核心(xīn)业务。而(ér)在这一方向的盒(hé)马启动上市，还只是一个开(kāi)始。

　　03

　　国(guó)际化：从国际电商

　　集团到菜鸟(niǎo)物流(liú)

　　张勇在电话会(huì)上表示，当谈论(lùn)全球化时，那就是(shì)阿(ā)里的数字商务、物流和云。

　　阿里(lǐ)国(guó)际数(shù)字商业集团主要包括Lazada（东南亚(yà)电商平台）、速卖通(tōng)、Trendyol（土耳其电商平台）、Daraz（南(nán)亚电(diàn)商平台）、Alibaba.com等业务。本季(jì)度，阿(ā)里(lǐ)国际商(shāng)业分部收入同比增长29％，达到(dào)约(yuē)185亿元。

　　其中，Trendyol的(de)收入增长(zhǎng)主要来(lái)自补贴效率的提升，Lazada的收入增长主要源自提供更多增值服务来提高变现率，而速卖通(tōng)则(zé)是本季度推出了主(zhǔ)打高性(xìng)价比的电商平台(tái)Choice，带(dài)来了订单的双位数增长。

　　据(jù)财报，阿(ā)里国际数字商业集团(tuán)的(de)董事长为J.MichaelEVANS（阿(ā)里(lǐ)巴巴集团(tuán)董(dǒng)事兼总裁）、董事兼CEO为蒋凡、其(qí)他董事为(wèi)彭(péng)蕾(lěi)、戴珊、吴泳(yǒng)铭(míng)。而此次该(gāi)集团单独(dú)融资(zī)，将用于拓展新的地域市(shì)场、投资(zī)新技术、扩大(dà)消费者和(hé)供应(yīng)商技(jì)术、加(jiā)强管理团队等等。

　　在物流方(fāng)面，菜鸟(niǎo)集团本季(jì)度(dù)收(shōu)入（抵消跨分部交易的影(yǐng)响后）同比增长18％，达(dá)到约(yuē)136亿元。这背后(hòu)主要是国际物流(liú)履约解决(jué)方案服务的收(shōu)入(rù)增(zēng)加、以及(jí)消费者物(wù)流服务需求(qiú)的增加导致(zhì)。

　　据财报，菜鸟集团的董事长为蔡崇(chóng)信(xìn)（阿里巴巴集团执行(xíng)副主席(xí)），董事兼CEO为万霖，其他董事为戴珊、蒋(jiǎng)凡、蒋芳(fāng)。在财报发布之后，万霖也对菜鸟员工发(fā)布(bù)了全员信，「十年内菜鸟会成为全(quán)球(qiú)领先的(de)综合数质物流集(jí)团(tuán)。」他(tā)写(xiě)道。

　　谈完以上五个集(jí)团，最后一个集团阿(ā)里大文娱在(zài)独立融资上尚未有最(zuì)新进展。在(zài)财报中，关于其业务只有短短一段话带过(guò)。据财报，大(dà)文娱的董事(shì)长兼CEO都是由樊路远担任，而其(qí)他董事(shì)为武卫(wèi)（阿(ā)里巴(bā)巴集团(tuán)董事）、童文红（阿里巴巴(bā)合伙人）、俞思(sī)瀛(yíng)（阿里(lǐ)巴巴集(jí)团首席(xí)法务官）、闻佳(jiā)（阿(ā)里巴巴集团公共(gòng)事务总(zǒng)裁）。

　　阿里在(zài)财报(bào)中(zhōng)强调，上述(shù)各项交(jiāo)易(yì)的完成(chéng)取决(jué)于多种因素，而其中很多因素是其无法控制的，包括资产(chǎn)、负债和合同的成功(gōng)重组、股权激励计(jì)划、市场条(tiáo)件和(hé)监(jiān)管审批等。可见，尽(jǐn)管决(jué)心(xīn)强大、战(zhàn)略方向清(qīng)晰、执行果(guǒ)断(duàn)，但阿(ā)里的分拆(chāi)之路仍充满变数(shù)。

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