大家好(hǎo)，简单看一个基金经理，把新(xīn)能源全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在(zài)讨论一个基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的海富通(tōng)股票混合来看，截(jié)至去年年底，持(chí)仓基本为新(xīn)能源板块股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末，已经基本清仓了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富(fù)通股票混合外，其他三只产品也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季(jì)度的操作(zuò)中，本(běn)基金总体把握(wò)住(zhù)了市(shì)场的节奏变化和结(jié)构转换，降低了新能(néng) 源板块(kuài)的配置权重(zhòng)，较好地把握了(le) TMT 板(bǎn)块的(de)投资(zī)机会，组(zǔ)合调整取得(dé)了明显的超额收益。

　　另外(wài)，他称，中国特(tè)色估值体系所代表的(de)传统(tǒng)实(shí)体行业正在被市场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后(hòu)续可能(néng)成(chéng)为市(shì)场最有持续性(xìng)的一(yī)条结构主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通股票(piào)混合(hé)今年以来涨(zhǎng)了(le)14％，其他(tā)三只产品今年以(yǐ)来均取得正收益(yì)。

　　没事就吃溜溜梅什么意思，你没事吧没事就吃溜溜梅什么意思rc="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063613046.png">

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主题板块在短期高度依赖交(jiāo)易，阶段性失(shī)去靠配置获取超(chāo)额回报的特征。TMT板块成交占(zhàn)全市场比(bǐ)重超40％的天数已累计达到(dào)22天，上一次出现持续成(chéng)交占比超(chāo)过40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能(néng)源，持(chí)续约28个交易日(rì)，在此期(qī)间(jiān)新(xīn)能源ETF累(lèi)计收益率仅有2.5％，期间最高累计回(huí)报率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出类(lèi)似特征，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去两周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别(bié)出现过(guò)6次、6次(cì)和5次单(dān)日(rì)涨幅(fú)超过(guò)2％的行情，最大单日涨幅(fú)分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而减少(shǎo)了6717亿元(yuán)，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型的减量博(bó)弈(yì)。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大年通常分为“春(chūn)季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势(shì)”“获(huò)利了(le)结”四波(bō)行情，春(chūn)季躁动后(hòu)往往会有一波明显(xiǎn)的调整(zhěng)，时间(jiān)在1-2个月，幅度在20％左右。面(miàn)对这(zhè)种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏攻势大概(gài)率(lǜ)创新高。如果今年在业绩(jì)披露(lù)期结束后(hòu)，随着AI+/数字经济/自(zì)主可控(kòng)等大产业趋势(shì)以政府支(zhī)持力度(dù)进一(yī)步(bù)加大、资本开支增加、订单增(zēng)加和产品销量业绩的改(gǎi)善逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将(jiāng)会(huì)重回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块(kuài)或阶段性(xìng)见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上半年(nián)阶段性顶部亦或基本(běn)形成本轮调(diào)整标志着AI等高(gāo)位板块或阶段(duàn)性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数(sh没事就吃溜溜梅什么意思，你没事吧没事就吃溜溜梅什么意思ù)上半年阶段(duàn)性顶部(bù)亦或基(jī)本形成。本次大(dà)幅调整主要(yào)还是因为在(zài)AI相关板块(kuài)市场情(qíng)绪处于极值的情(qíng)况下，叠加(jiā)上述(shù)基(jī)本(běn)面风险因素逐(zhú)步发(fā)酵，市场内生调整需求出现集中释(shì)放。就资本市(shì)场而言，或(huò)代表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网+模式。

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