为了让自己的限售股解禁后能获得(dé)好(hǎo)的回(huí)报(bào)，上市公司董事长雇人(rén)拉抬自(zì)家的股票价格，然后高位出货。

　　最近，中国(guó)证监会网站披露了一(yī)则行政处罚(fá)决定书，引(yǐn)发市场关注。时为(wèi)新美星董事(shì)长何德平和其配偶黄秀芳提供资(zī)金，委(wěi)托(tuō)蒋(jiǎng)维(wéi)对新(xīn)美星进行“市值(zhí)管理”，维持、抬(tái)高公司(sī)股价，以(yǐ)便后续自己减(jiǎn)持(chí)获利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛明土(tǔ)、李传武合谋(móu)，控制35个证券账户，利(lì)用资金优(yōu)势、持股优(yōu)势，连续集(jí)中交易(yì)新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　最(zuì)终，证监会对此(cǐ)操纵证券(quàn)市(shì)场行为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何德平信息披露违法(fǎ)违规，给予警告(gào)，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我(wǒ)们一起(qǐ)来看看，究竟是怎(zěn)么回事(shì)。

　　董事长雇人(rén)拉抬自家股(gǔ)票

　　多人合(hé)谋操纵(zòng)股价

　　根(gēn)据证监会(huì)行政处罚决(jué)定书披露的(de)信(xìn)息，新(xīn)美星董(dǒng)事长、法定代表人、实际控制(zhì)人何德平和他的妻子黄秀芳(fāng)当(dāng)时向(xiàng)时任(rèn)独墅湖(hú)文化传播(bō)有限公司董事长蒋维，提供保证(zhèng)金约3200万元(yuán)，这些钱部分来自(zì)他们所(suǒ)掌控的上海海得泽广投资管理中心（普通合(hé)伙(huǒ)）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他(tā)们提供(gōng)资金的(de)目的是，委(wěi)托蒋维对“新美星(xīng)”进行“市(shì)值管理”，维(wéi)持、抬高“新美星”股价，以便何(hé)德平(píng)所(suǒ)持(chí)“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日(rì)解禁(jìn)后能(néng)够(gòu)获得好的回报。

　　蒋维(wéi)在收到保证金后，即开始利用控制的证(zhèng)券账户并联合(hé)其他市(shì)场资(zī)金在(zài)二级市(shì)场买入并交易(yì)“新美星”，且(qiě)在后续操作中向黄(huáng)秀(xiù)芳反(fǎn)馈其操作情况。

　　据了解，这场操(cāo)纵股(gǔ)价，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他经人介绍(shào)认识并联合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛(máo)明土(tǔ)、李传武控制各自筹得(dé)的证(zhèng)券(quàn)账户、资金(jīn)开始(shǐ)与(yǔ)蒋维共同交易“新(xīn)美(měi)星”；在此期间(jiān)，主要由蒋维与毛明土联系，传递、沟通各(gè)自操盘情况，以利于两(liǎng)方交易决策，更好地(dì)共同抬高(gāo)“新美星”股价(jià)。

　　根据监管(guǎn)披(pī)露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛(máo)明土、李传武(wǔ)控制“俞某华”等35个证券账户（简称账户组(zǔ)），交易(yì)“新美(měi)星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综(zōng)指26.09个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指(zhǐ)数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成(chéng)交金额6.30亿(yì)元。

　　经测(cè)算，在此期(qī)间(jiān)，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武合谋，利用(yòng)资金优势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股票交易价(jià)格(gé)，盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬(tái)股价、集中(zhōng)出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来(lái)看看，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武，控制35个证(zhèng)券账户（简称账户组），是怎(zěn)么(me)拉高“新美星”股价，然(rán)后出货，违法获(huò)利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组(zǔ)连续集中交易“新美星(xīng)”，申买量占市场申(shēn)买量比例超20％的交(jiāo)易日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市(shì)场申(shēn)卖量比例超(chāo)20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户(hù)组持(chí)股(gǔ)总数(shù)占总股本比例自2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持(chí)续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日(rì)持(chí)流(liú)通(tōng)股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股(gǔ)本的(de)比例(lì)8.13％。账户组具备资金(jīn)优(yōu)势和持股优(yōu)势。

　　具体(tǐ)来(lái)说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户(hù)组持续大量买(mǎi)入“新美星”，当(dāng)日申买(mǎi)排(pái)名(míng)第一，竞价买入成交排(pái)名第一，至2019年2月28日期末(mò)持(chí)股量为期初持股量38.71倍，持股量(liàng)显著增加(jiā)。在此期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价累计(jì)上涨12.57％，偏离同(tóng)期创业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离同(tóng)期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日(rì)至2019年(nián)4月3日，账户组集中拉抬“新美(měi)星”，期末(mò)持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较(jiào)大。

　　其中，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)有两段(duàn)典型的(de)拉(lā)抬(t功在当代利在千秋是什么意思，生态文明建设功在当代利在千秋是什么意思ái)期间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不(bù)低于卖一价或(huò)市(shì)价申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占账户(hù)组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日(rì)至3月(yuè)22日(rì)，以(yǐ)不低于(yú)卖一价或(huò)市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户(hù)组同期(qī)申买(mǎi)量41.33％，对应成(chéng)交(jiāo)股(gǔ)数(shù)（不(bù)含(hán)对倒(dào)）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价(jià)累计上涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指21.32个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日，账户组(zǔ)集(jí)中卖(mài)出“新美星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指1.55个百分点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵期(qī)间，涉案账户组(zǔ)还多次实(shí)施盘(pán)中(zhōng)拉抬和对倒(dào)，并反向(xiàng)卖出获利的行(xíng)为。经测算(suàn)，扣(kòu)除(chú)佣(yōng)金和(hé)相(xiāng)关税(shuì)费(fèi)，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托理财、而(ér)非操纵股价

　　证监(jiān)会不予采(cǎi)纳，罚没近亿元

　　关(guān)于操纵股价，何德(dé)平、黄秀芳及(jí)其代理人提出多点(diǎn)申诉(sù)意见，请求不(bù)予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操(cāo)纵动机。

　　第二，在案(àn)证(zhèng)据不足(zú)以证明(míng)蒋维(wéi)受(shòu)何德(dé)平或黄秀芳委(wěi)托(tuō)，联(lián)合他人操纵股价，一是“市值管理”不等同于“操(cāo)纵证券市场”；二(èr)是黄秀芳与(yǔ)蒋(jiǎng)维系委(wěi)托理财关系，而(ér)非操纵股价；三是蒋维没有将其与毛明(míng)土、李传武等人讨论交易(yì)新(xīn)美星的(de)情况告知黄秀芳或何(hé)德平，涉案股东名(míng)册并(bìng)非黄秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维也没有向(xiàng)黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈过股东名册(cè)；四(sì)是蒋维没(méi)有与毛明土、李传武(wǔ)就(jiù)各(gè)自账户交易新美星的盈亏分(fēn)配进行约定(dìng)；五(wǔ)是蒋维账户组利(lì)益与何德(dé)平、黄秀(xiù)芳利(lì)益并不一致，何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳不能控制(zhì)蒋维账(zhàng)户组，蒋维(wéi)获得黄(huáng)秀芳资金后部分(fēn)用于偿还债务，部分用于非法活动(dòng)，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应对毛明土账户(hù)组、李传武(wǔ)账户组交易行为承担责任。

　　第四，部(bù)分账(zhàng)户不受(shòu)蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武控制。

　　第(dì)五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询(xún)问笔(bǐ)录的合法性及真实性。

　　第(dì)六(liù)，何德平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供款项(xiàng)不知情(qíng)、未参与，且何德平与(yǔ)黄秀(xiù)芳系独立法(fǎ)律主体，即便夫妻或一(yī)致行动人中一方存在不当行为，不应(yīng)推定或认定另一(yī)方承担(dān)责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人也就是否(fǒu)合谋、部(bù)分账户(hù)的控制关系、委托理(lǐ)财关系(xì)等(děng)提出了申诉(sù)意见。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经(jīng)复核(hé)，对当事人及其代理(lǐ)人的主要(yào)陈述意见不(bù)予(yǔ)采纳。

　　证(zhèng)监会表示，本案为多(duō)个主体(tǐ)参(cān)与、多个环节实施、环环相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔(xián)接、合作，共同(tóng)完成的操纵行为(wèi)。在案证据(jù)可以证明，何德平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提(tí)供资(zī)金作为保证金，委托其通(tōng)过二(èr)级(jí)市(shì)场交易影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈(kuì)交易情况；何德平知悉并参(cān)与了本(běn)案行为；上述行为的实质是操纵股价(jià)，并非合法理财(cái)。在案证据(jù)可以(yǐ)证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)有共同影响(xiǎng)“新美星”股价的意图和(hé)目标(biāo)，共同商(shāng)议、谋(móu)划操盘、拉抬(tái)股(gǔ)价，并且采取(qǔ)了(le)联(lián)合影响(xiǎng)股价的行动，属于共(gòng)同操纵行为。

　　关于违法(fǎ)期间和(hé)责任(rèn)承担，证(zhèng)监(jiān)会表(biǎo)示，由于2018年9月26日(rì)至2019年(nián)2月14日期间蒋(jiǎng)维控(kòng)制(zhì)的账(zhàng)户交易“新(xīn)美星”客(kè)观(guān)上为(wèi)后续(xù)的合谋操纵起到一定程(chéng)度锁仓的作用，并(bìng)且根据蒋维笔录，毛(máo)明土知道(dào)蒋维和上市公(gōng)司的合作，知道蒋(jiǎng)维(wéi)已(yǐ)经(jīng)有一定底仓，才愿(yuàn)意买入(rù)“新美星(xīng)”，因此毛明土和李传武的违法(fǎ)期间(jiān)与蒋维(wéi)、黄(huáng)秀芳、何德(dé)平一致。在(zài)此基础上(shàng)，在认定及处罚时将合谋(móu)各方(fāng)视为一个整(zhěng)体，不区(qū)别对待各方账户组。

　　证监会认为，何(hé)德(dé)平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一项规(guī)定，构成2005年《证券法》第二(èr)百零(líng)三条所述的(de)操纵证券市场行为(wèi)。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监(jiān)会决定：就操纵证券市(shì)场行为(wèi)，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)没收(shōu)违(wéi)法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)罚款2391.78万元，对(duì)蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李传(chuán)武分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息(xī)披(pī)露违法

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另外(wài)，关于何德平(píng)信息披(pī)露违法的相关情况，行政处罚决定书披露，在新美星(xīng)2016年(nián)4月上市前，海得泽广代何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳夫妇(fù)持(chí)有公司80万股股份，占新美星上市时总股本(běn)的1％。上市后，该部(bù)分(fēn)股票继续由海得泽广代持(chí)，海得(dé)泽广自2017年12月19日开始减持(chí)“新美星”股票，至2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平信息(xī)披(pī)露违法，何德平、黄秀(xiù)芳及其代(dài)理人提出：第一(yī)，海得(dé)泽广与何德平、黄秀(xiù)芳功在当代利在千秋是什么意思，生态文明建设功在当代利在千秋是什么意思二人(rén)不(bù)存(cún)在代(dài)持，涉案(àn)股份系海(hǎi)得泽广为兰某(mǒu)代(dài)持，股(gǔ)份减持(chí)决策由海得泽(zé)广和兰(lán)某作出(chū)，海得泽广将减持所得汇入黄秀芳指定账户的(de)原因(yīn)系(xì)兰某向黄秀芳归还借款本(běn)息。第二，涉案(àn)股份(fèn)仅为(wèi)1％，不具有重大性，不对(duì)投(tóu)资者决策(cè)产生重大影响，情节轻微。第三，即便认定(dìng)代持成立，何德(dé)平(píng)对借(jiè)款、还款(kuǎn)等(děng)事(shì)项，不(bù)参(cān)与、不知(zhī)情，没(méi)有主观过错，不应受(shòu)到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对(duì)此，证监会回应，根(gēn)据黄秀(xiù)芳(fāng)、兰(lán)某等询问笔(bǐ)录、海得泽广交易流水、资金流水及相关银行账户流水，结(jié)合何(hé)德平、黄(huáng)秀芳的配(pèi)偶关系(xì)，代(dài)持资(zī)金(jīn)和减持所得系家庭共(gòng)同(tóng)财产，可(kě)以认定海得泽广(guǎng)代(dài)何德平、黄秀芳持有新(xīn)美星股票。当事人(rén)所提(tí)相关(guān)理由不具有事实(shí)和法律依据，不予(yǔ)采纳(nà)。

　　证监会表示，何德平作为上(shàng)市公司(sī)实际控制(zhì)人，未如(rú)实告(gào)知(zhī)上市公(gōng)司(sī)上(shàng)述(shù)持股情况(kuàng)，导致新美(měi)星在(zài)相(xiāng)关公告中均(jūn)未披露相关情(qíng)况，导致(zhì)新美星(xīng)违反2005年《证券法》第六十三(sān)条规定，何德平的行为(wèi)构成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第一百(bǎi)九十三(sān)条第三(sān)款规定的情形。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监(jiān)会决定：就信息披露违法(fǎ)行为，对何德平给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 功在当代利在千秋是什么意思，生态文明建设功在当代利在千秋是什么意思