AI板块成(chéng)为2023年最火爆的板(bǎn)块，吸引人全市场的目光。

　　随之而来(lái)的是，不仅不少上市(shì)公司(sī)宣(xuān)布试水人工智能、基金(jīn)经理开始布局(jú)AI概念，也有基(jī)金公(gōng)司(sī)尝试以AI试水投资者关系管理(lǐ)，更有基金(jīn)经(jīng)理尝试用AI撰写季(jì)报(bào)！

　　引起市(shì)场关注(zhù)的是，此次公募基(jī)金2023年一季度报中，无(wú)论(lùn)是成长派、还是价(jià)值派，众多(duō)基金经理均谈及对AI投资机(jī)遇。各(gè)大派别(bié)基金经理均认可(kě)AI所带来的颠覆性影响，并看(kàn)好(hǎo)其中(zhōng)长(zhǎng)期(qī)投资价值，但(dàn)是(shì)对于短期(qī)人工智能极(jí)致行(xíng)情演绎下(xià)，也有基金经理对AI保留了一份清醒。

　　基金经(jīng)理试(shì)水

　　部分季报用取AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐(lè)公布2023年一季报，引人关注的是(shì)，季(jì)报中部分内(nèi)容使用了AI撰写(xiě)。

　　季报中明确写道，这段AI生成的内容阐述了人工智能对各个行业(yè)的改(gǎi)变，比(bǐ)如医疗、教育、工业生产、环境保护和可(kě)持续发(fā)展，以(yǐ)及新能源开发(fā)和(hé)利用等领域。文中表示，人工(gōng)智能领(lǐng)域的快(kuài)速(sù)发(fā)展为全球带来无数机遇和挑战(zhàn)，将极大地影(yǐng)响我们(men)的生活方(fāng)式和社会发展，为确保AI技术的健康(kāng)、可持续发展(zhǎn)，需(xū)要建(jiàn)立(lì)完(wán)善的法律法规和(hé)伦理准则，以保护个人隐私、确保数据安全并(bìng)防止滥(làn)用。在应(yīng)对挑战(zhàn)的(de)同(tóng)时(shí)，也应抓住(zhù)人工(gōng)智(zhì)能(néng)带来(lái)的机遇，共同推动这一(yī)领域的创新和(hé)发展。

　　嘉实(shí)文体娱乐基金(jīn)经理王贵重在季报(bào)中也(yě)明确表示，产业方向上，我(wǒ)们坚定(dìng)的(de)看好人(rén)工智(zhì)能(néng)对各(gè)个(gè)行业的改变。他还专门谈及，一季(jì)度进行(xíng)了一定比例的调仓，方(fāng)向上主要(yào)是受(shòu)益于人工智(zhì)能的计算机和(hé)传媒(méi)互联网行业(yè)。数字化的核(hé)心逻辑是提高效率，而高质(zhì)量发(fā)展的核心在(zài)于效(xiào)率的提升。

　　在谈到(dào)具体TMT行业的观点时(shí)，他(tā)针对半(bàn)导体(tǐ)、数字化、互联网平台等(děng)提出自己(jǐ)想法。说到数字化时，表(biǎo)示其本质是利用技术的手段，提升组织(zhī)信息计算、存储(chǔ)、传播的效率(lǜ)，这是(shì)一个长期向上的类消(xiāo)费行业，在(zài)美国是一个和互联网行业一样大规模(mó)的产业(yè)。在(zài)中(zhōng)国，依(yī)然处于产业的早期，但是我们(men)可以看到疫(yì)情背(bèi)景下，大家越来(lái)越意识(shí)到(dào)数(shù)字化的重(zhòng)要(yào)性。而此(cǐ)轮数字化(huà)将会和人工(gōng)智能深度融合(hé)，也会给中国公司带来(lái)发展的机(jī)会。目前整个板块(kuài)的估值都到了历史(shǐ)最低的水平。免费的播放器有哪个，在哪里看最新电影免费

　　此次是(shì)基金经(jīng)理首次利(lì)用人工智能完(wán)成季报，也显示出(chū)人(rén)工智能(néng)确实开始方方面面开始影响(xiǎng)我们的生(shēng)活、工(gōng)作等，是一个历史性大浪潮(cháo)。此(cǐ)前，也(yě)有基金(jīn)公司积极拥抱AI，如鹏华基金投资者(zhě)教育基地(dì)宣布成为(wèi)百度文心一言首(shǒu)批生态合作伙(huǒ)伴，鹏华基金投教(jiào)基地也将通过百度智能云接(jiē)入文心一言能力，致力于创新投(tóu)资者关(guān)系管理新模式(shì)，提升客(kè)户投资体验感。

　　价(jià)值(zhí)派、成长派

　　都(dōu)积极(jí)布局(jú)AI领域(yù)

　　随着人工智(zhì)能成为一季度市场热点，不少(shǎo)基(jī)金经理(lǐ)选(xuǎn)择了积极参与布局(jú)，其(qí)中，除了科(kē)技成长派基金(jīn)经理，也不乏价(jià)值投资派基金经理。

　　从(cóng)上述嘉实文体娱乐一季(jì)报可(kě)以看出(chū)，该基(jī)金一季(jì)度进行(xíng)了一定比例的调仓(cāng)，方(fāng)向上主要是(shì)受益于人(rén)工智能的计算机和传媒互联网行业。前十(shí)大重仓股(gǔ)中，除了海康威视、金(jīn)山办公，其余神州泰(tài)岳、吉比特等8只个股(g免费的播放器有哪个，在哪里看最新电影免费ǔ)均为一季(jì)度新(xīn)进。

　　嘉实(shí)文体娱乐一季(jì)报(bào)前十大重仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实(shí)文体娱乐基金(jīn)经(jīng)理王(wáng)贵(guì)重表(biǎo)示，产业方向上，坚定看好人工(gōng)智能对各个行业的改变。

　　“我们(men)长(zhǎng)期聚焦的三(sān)大需求就是能源、信息、生命。从(cóng)而衍生出看好的5大方向，半导体、数字化、新(xīn)能源、互联网(wǎng)平台、创新药(yào)。我们认为，各个细分行业的beta收敛之后，竞争力会重(zhòng)新成为最重(zhòng)要的增长(zhǎng)要素(sù)。另外，我(wǒ)们依然旗帜鲜明的看好港股的(de)机会，特别是(shì)软(ruǎn)件和(hé)互联网领域(yù)的机会。”王贵(guì)重表示。

　　实际上(shàng)，除了王贵重(zhòng)，在嘉(jiā)实基金科技成(chéng)长团(tuán)队(duì)中，有不少基(jī)金经理明确看(kàn)好人工智(zhì)能带(dài)来的投(tóu)资机遇。

　　比如，嘉实成长增强(qiáng)基金经理陈涛在去年下半年开始(shǐ)增持软件，当时基本处于估(gū)值、机构持仓的(de)历史底部的位置(zhì)。他认为，行业在信创(chuàng)、数(shù)字化、智(zhì)能化等长期需(xū)求(qiú)刺激下将(jiāng)迎来3年以上(shàng)的(de)景气(qì)周(zhōu)期，也是为数不多(duō)处于(yú)成(chéng)长前期、对标国(guó)际也还(hái)有(yǒu)巨大成长空(kōng)间(jiān)的板块，长期(qī)坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一轮科技创新周期(qī)的序幕，带来以十年为(wèi)维度的(de)产业变(biàn)革机会，同时配合(hé)2023年(nián)一季度的复苏和业绩修复，以(yǐ)软件计算机(jī)为代表的科技板块内会持续有个(gè)股投资机会。”李涛表示(shì)。

　　此外，嘉(jiā)实(shí)股票投(tóu)研(yán)CIO、嘉(jiā)实新(xīn)能源新材料基(jī)金(jīn)经(jīng)理姚志鹏等(děng)也表示，未来，毫无疑问人工智能和可再(zài)生能(néng)源将构(gòu)成未来(lái)社(shè)会的基石。在(zài)当下(xià)，随着经济的企稳和新人工智能浪潮的(de)进(jìn)入(rù)，未来新的产业机(jī)会(huì)将进入(rù)新(xīn)一轮的爆发期。

　　谢治宇也(yě)是积极的(de)一派。他(tā)在一(yī)季(jì)报中表示，随(suí)着ChatGPT取得(dé)突破性的(de)进展(zhǎn)，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的人工智能、中字头的“中特估”、半(bàn)导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏(xì)、影视(shì)等板块也实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　一(yī)季(jì)度(dù)，他所管理的基金维(wéi)持了较高(gāo)仓(cāng)位，对人工智能(néng)相关产(chǎn)业链进行(xíng)挖掘(jué)，对有(yǒu)长期竞争力、应(yīng)用空间广阔的硬件和(hé)软件公(gōng)司进行精选和布局。海康(kāng)威视、澜起科技、中际旭创、晶晨(chén)股(gǔ)份(fèn)新入(rù)兴全(quán)合润前十大(dà)重(zhòng)仓股名单，立讯精(jīng)密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业退出。其中(zhōng)，澜(lán)起科技、中际旭创(chuàng)，是2022年年(nián)末的(de)0持仓，直接买到(dào)了十大重仓股(gǔ)。兴全合宜(yí)的重仓(cāng)股(gǔ)上，也体现(xiàn)了对人工智能相(xiāng)关(guān)产业链的挖掘。澜起科(kē)技、晶晨股份(fèn)进入十大(dà)重仓股。

　　兴全(quán)合润一季报前十(shí)大重仓股

　　莫(mò)海波的(de)万(wàn)家品质生活在一(yī)季度也进行了调仓(cāng)换(huàn)股(gǔ)，提高TMT行业结构占(zhàn)比(bǐ)，减持地(dì)产、军工比例，目前主(zhǔ)要持仓TMT、农林牧渔、军工(gōng)为前三大(dà)持仓，产品总仓位90％以上(shàng)。

　　具体来看，科大讯(xùn)飞、三六(liù)零、金山办公、中科曙光等4个TMT股票进入前十大(dà)重仓股之列，招商(shāng)蛇口、保(bǎo)利发展退(tuì)出(chū)十大重(zhòng)仓股。

　　兴(xīng)全合润一季报前十(shí)大重仓股

　　对于调仓TMT行业的原(yuán)因，莫(mò)海波表(biǎo)示(shì)，主要是基于对(duì)未来(lái)2年数(shù)字经济的看好。随着人(rén)口老龄(líng)化与经济发(fā)展模式(shì)转变，数据成为新的生产要(yào)素，高(gāo)质量发展(zhǎn)的(de)核(hé)心在于全要素(sù)生(shēng)产(chǎn)率的(de)提升，充分利用(yòng)好(hǎo)云计算、大数(shù)据、人工智能等底(dǐ)层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较(jiào)好(hǎo)的(de)产业逻(luó)辑，通过信息技术全方位(wèi)赋能(néng)传统行(xíng)业，从生产(chǎn)和(hé)服务(wù)端全面提升效率(lǜ)。

　　“数字经济涵盖底层的(de)通信网络、算力、算(suàn)法，以及多样化的行业应(yīng)用(yòng)等，这是一个系统性工程(chéng)，产业空间较大、持续时(shí)间较长(zhǎng)，是未来具有成长(zhǎng)性的行业之一。”莫海波(bō)表(biǎo)示(shì)。

　　此外，建信基金权益投(tóu)资(zī)部(bù)总(zǒng)经(jīng)理陶灿(càn)管理(lǐ)的基金也(yě)重点布局(jú)了TMT或人工(gōng)智能相(xiāng)关板块。比如，建(jiàn)信智能生活(huó)在一季(jì)度继续调整了行业配置，降(jiàng)低了制(zhì)造业(yè)、大金(jīn)融地产行业的配置，增加了消费、TMT 板块的配置(zhì)，特(tè)别是重(zhòng)点布局了人工智能技术创新带来的相关产业趋势机会(huì)。

　　保留(liú)一份(fèn)清醒

　　分(fēn)歧声(shēng)音开始显现

　　不过(guò)，在(zài)人(rén)工智能极致行情(qíng)演(yǎn)绎下，也有(yǒu)基金经理对AI保留(liú)了一份清醒。

　　泓德臻远(yuǎn)回报基金经理秦毅虽然在一季报中表达了对(duì)人(rén)工智(zhì)能(néng)的重视，但(dàn)一季度(dù)并未(wèi)加入(rù)对于AI领域的布局阵营。

　　他表示，过去一个季度(dù)中，以(yǐ)TMT为代表的(de)科(kē)技板块走出(chū)了轰轰烈烈(liè)的行情(qíng)，以ChatGPT为代表的人(rén)工智能成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线的成功，这一成功比(bǐ)之(zhī)前几次的(de)如AlphaGo等更具现(xiàn)实意义，因为本次的人工智能的应(yīng)用(yòng)领域得到了极(jí)大(dà)的拓展，模型具备了(le)强大(dà)的通用性。这属于科技史上的一(yī)次(cì)重大(dà)创新，未来多个(gè)行业将(jiāng)极大受益于这一技(jì)术(shù)的应用(yòng)和(hé)普及。未来我们应该更加重视这(zhè)一(yī)领(lǐng)域的研究(jiū)和投资(zī)。

　　泓德臻远(yuǎn)回报一季度前(qián)十(shí)大重仓股

　　坚持(chí)低(dī)估(gū)值价值投资理念的丘栋(dòng)荣在一季报中也提(tí)到了对AI的看好，但他的(de)基(jī)金持仓(cāng)中也鲜少见到对相关板块的布局。他表示，除复合国家安(ān)全(quán)自主可(kě)控和产业趋势外，今年(nián)市场(chǎng)高(gāo)度关注的以ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的大(dà)模型技术，有望(wàng)开启(qǐ)新一轮的科技创新周期，深入(rù)和(hé)广泛(fàn)应(yīng)用，将对IT产业(yè)产生更大、更持久的(de)需(xū)求(qiú)拉动，因此(cǐ)，计(jì)算(suàn)机、电(diàn)子等偏成长行(xíng)业的部分成长股(gǔ)是未来关注的方向之(zhī)一。

　　中庚(gēng)价(jià)值领航(háng)一(yī)季(jì)度前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ):

　　嘉实品质发现(xiàn)基金经理蔡丞丰表示，他注意到市场在追(zhuī)逐(zhú)ChatGPT热点资(zī)产时抛弃了新能源板(bǎn)块(kuài)的非理性行(xíng)为，就如同去年三季(jì)度半导(dǎo)体及医药板块的抛售，反而造(zào)就了难得的机会。“我们这时(shí)反而应该加大(dà)对(duì)能源(yuán)板块机会的挖掘。”

　　嘉实优势成长基(jī)金经(jīng)理孟夏虽然也认为，AI是(shì)不(bù)亚(yà)于互联网级别(bié)的技术要素革命，或(huò)许我们已经站(zhàn)在新一轮(lún)科技浪潮带来的全球繁荣的(de)开端。作为成长投资者，会积极学习(xí)和(hé)拥抱，非常庆幸有生之年能看到(dào)AGI通用(yòng)人工(gōng)智能(néng)的雏形。但她同时表示，也会努力在火热(rè)的行情面前(qián)保留一份清醒(xǐng)，大胆假设、小心(xīn)求证，仔细甄别真(zhēn)正能够兑现长期业绩(jì)的投资机会。

　　李晓(xiǎo)星的(de)看法也颇(pǒ)为谨慎，他表示，AI产业(yè)的发展不会一蹴而就，中间(jiān)也必然会有(yǒu)曲折，包括数据隐私、伦理等(děng)潜(qián)在(zài)风险，可(kě)能造成板块后续波动。正因为此(cǐ)，他在去年三四季度布局了不(bù)少(shǎo)人(rén)工智能相(xiāng)关(guān)的标(biāo)的，在(zài)一季度对(duì)TMT板块有所减(jiǎn)仓(cāng)，现在的配置(zhì)大概率少于市场平均水平。

　　“目前TMT板块(kuài)的交易(yì)占比已经超过了(le)40％。当然(rán)市场中有不少声音说这次不一样，交易(yì)占比创新高代表了主(zhǔ)线行情(qíng)的确立，但(dàn)我们还是认为太(tài)阳底下没有新(xīn)鲜(xiān)事(shì)，过度的热(rè)情在某个阶(jiē)段总会消(xiāo)退。”李晓星在银华心怡一(yī)季报中表示。

　　“一季度的市场走势再(zài)次(cì)佐证了(le)一个道理，即市(shì)场(chǎng)是难以(yǐ)预测的。迄(qì)今为止，表现最(zuì)好的是(shì)AI相(xiāng)关板块，这在今年初是想(xiǎng)象不到的(de)。就好比去(qù)年(nián)初(chū)我们想象(xiàng)不到俄乌冲突(tū)，和后来的疫情。”中泰资管基金经(jīng)理姜诚(chéng)也在一季报中(zhōng)表示(shì)。

　　姜诚(chéng)认为(wèi)，AI或许(xǔ)是科技发展(zhǎn)进程中最重要的事件之一，但要搞清楚它对投资(zī)有哪(nǎ)些影响却(què)很难。利润在产业链(liàn)不同(tóng)环节之(zhī)间将如何(hé)分配？市场(chǎng)当前(qián)认为(wèi)的受益环节是否能如愿受益？它的“智能”水平达到了什么程度，以及(jí)渗透率将多快(kuài)提升(shēng)？都是很容易让人兴奋、可细说起来又让人不明就里的难题。谈资(zī)和投(tóu)资之间，隔着一道鸿(hóng)沟。

　　在(zài)姜诚看来，人工智(zhì)能的发展是一个长期(qī)因素，我们还没有足够的(de)把握去(qù)捕捉到它带来的(de)投资机会(huì)，但可(kě)以尽量回避(bì)它带来的伤害。以尽可能(néng)低(dī)的(de)价格买尽可能好的资产，是我们(men)的(de)投(tóu)资(zī)目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 免费的播放器有哪个，在哪里看最新电影免费