为(wèi)了让(ràng)自己的限售股解禁后能获得好的回报(bào)，上(shàng)市公(gōng)司(sī)董事长雇人拉抬(tái)自家的股票价格，然(rán)后(hòu)高(gāo)位出(chū)货。

　　最近，中国证监会(huì)网站披露了一(yī)则行政处(chù)罚(fá)决定书，引发市场关(guān)注。时为新美星董(dǒng)事长(zhǎng)何德平和(hé)其(qí)配偶黄秀芳提供(gōng)资金，委托蒋维对新美(měi)星进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬(tái)高公司股价，以便后续自己减持获利(lì)。蒋维跟(gēn)毛明土、李(lǐ)传(chuán)武合(hé)谋，控制(zhì)35个证券账(zhàng)户，利用资金(jīn)优(yōu)势、持股优势，连续集中交易新美星，影响(xiǎng)公司股价，合(hé)计盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　最(zuì)终，证(zhèng)监会(huì)对此操纵证券市场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对(duì)何(hé)德平信息披(pī)露违(wéi)法违规，给予警告(gào)，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来看看，究竟是(shì)怎么回事。

　　董(dǒng)事长雇人(rén)拉(lā)抬(tái)自家(jiā)股票(piào)

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根(gēn)据(jù)证(zhèng)监会行政处(chù)罚决定书披露的信息，新美星董事长、法定代表人、实际控(kòng)制人何(hé)德(dé)平(píng)和他(tā)的妻(qī)子黄秀(xiù)芳当(dāng)时向时任(rèn)独墅湖文(wén)化传播有(yǒu)限公(gōng)司(sī)董事长蒋维(wéi)，提供保证金约3200万元(yuán)，这(zhè)些(xiē)钱部分来自他们所(suǒ)掌控(kòng)的上(shàng)海海得泽广投(tóu)资(zī)管理(lǐ)中(zhōng)心(xīn)（普(pǔ)通合(hé)伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得(dé)。

　　他们提(tí)供资金的目的(de)是(shì)，委托蒋维对“新美星”进(jìn)行“市值管理”，维持(chí)、抬(tái)高(gāo)“新美星”股价，以(yǐ)便何德平所持“新(xīn)美星(xīng)”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得(dé)好的回报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金后，即开始利用控制的证券账(zhàng)户并联合其他(tā)市场(chǎng)资金在二(èr)级市场买入并(bìng)交(jiāo)易“新美星(xīng)”，且在后续(xù)操作(zuò)中(zhōng)向黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈其操作情(qíng)况。

　　据了解，这场操纵股价(jià)，蒋维还(hái)找了(le)两个(gè)帮手共同合谋。他经人介绍认识(shí)并联(lián)合毛明(míng)土、李(lǐ)传武共同操(cāo)纵“新美星”；毛明土、李传武控(kòng)制(zhì)各(gè)自筹得的证(zhèng)券(quàn)账户(hù)、资金开始与(yǔ)蒋维共同交(jiāo)易“新美星”；在此期间，主要由蒋(jiǎng)维(wéi)与毛(máo)明土联(lián)系，传递、沟通各(gè)自操盘情况，以利于两(liǎng)方交易决策，更好地共同抬高“新迪奥丝绒和哑光有什么区别，迪奥丝绒和哑光哪种好看(xīn)美星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛明(míng)土、李传武控制(zhì)“俞某华(huá)”等(děng)35个证券账(zhàng)户（简称账(zhàng)户组），交易“新(xīn)美(měi)星(xīng)”。

　　2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年(nián)6月(yuè)26日，“新美星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分(fēn)点。账户(hù)组(zǔ)累计买入4583.44万股，买(mǎi)入成(chéng)交金(jīn)额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额(é)6.30亿元。

　　经(jīng)测算(suàn)，在此期间，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势(shì)、持股优势，连续集(jí)中交易“新美星”，影响(xiǎng)股票交(jiāo)易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价、集中出货

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我们具(jù)体来看看，蒋维(wéi)联合毛(máo)明土、李传(chuán)武，控(kòng)制35个证(zhèng)券账户（简称账户组），是怎么拉(lā)高“新美星(xīng)”股价，然后出货(huò)，违法获利的(de)。

　　总体来(lái)看，2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连续(xù)集中交易“新美星”，申买(mǎi)量占(zhàn)市场申买量比(bǐ)例(lì)超20％的(de)交易(yì)日有19天(tiān)，峰值(zhí)达到42.61％；申卖(mài)量(liàng)占市场申卖量比例(lì)超20％的交易日(rì)有11天，峰(fēng)值达(dá)到37.66％。账户(hù)组(zǔ)持股总数占总股本比例自(zì)2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年(nián)3月(yuè)29日(rì)持(chí)流通股(gǔ)达到峰(fēng)值，占流(liú)通股本的比(bǐ)例24.74％，持股占总股本的比例(lì)8.13％。账户组具备资金(jīn)优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始(shǐ)，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)持续(xù)大(dà)量买入“新美星”，当日(rì)申买(mǎi)排名(míng)第一(yī)，竞价买(mǎi)入成(chéng)交排名(míng)第一，至2019年2月28日(rì)期末持股量为期初持(chí)股量38.71倍，持股(gǔ)量显著(zhù)增加。在此(cǐ)期间(jiān)，“新美星”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏离同期创业板综(zōng)指3.33个百(bǎi)分(fēn)点，偏离(lí)同期行(xíng)业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百(bǎi)分点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日(rì)至2019年4月(yuè)3日(rì)，账户组(zǔ)集中拉抬“新美星”，期末持股量(liàng)较期(qī)初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较大(dà)。

　　其中，账户组(zǔ)有两段(duàn)典型的拉抬(tái)期间：2019年(nián)3月(yuè)1日至3月(yuè)6日，以不低于卖一价或市价申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日(rì)，以不低于卖(mài)一价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申买量(liàng)41.33％，对应成交股数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期间，“新美星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综指21.32个百分点，偏离(lí)同期行业指数22.28个(gè)百分点(diǎn)。

　　第三(sān)阶段，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账户组(zǔ)集中卖出“新美(měi)星”。在此期间，“新美星(xīng)”股价(jià)下跌13.36％，偏离(lí)同(tóng)期(qī)创业板(bǎn)综指1.55个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业指数1.03个(gè)百分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案账户组还多次实施盘中(zhōng)拉抬和对倒，并(bìng)反向卖出(chū)获利的行为。经测算，扣(kòu)除佣(yōng)金和相关税费(fèi)，账户组(zǔ)盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非(fēi)操(cāo)纵股价

　　证监会(huì)不予采纳(nà)，罚(fá)没(méi)近(jìn)亿元

　　关(guān)于操纵(zòng)股价，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉意(yì)见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机。

　　第二，在案证(zhèng)据不(bù)足以证明蒋维受何德(dé)平或黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)委托，联合(hé)他(tā)人操纵股(gǔ)价，一(yī)是“市值(zhí)管理”不等同于“操(cāo)纵(zòng)证券市(shì)场”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维系委托(tuō)理财关(guān)系(xì)，而非(fēi)操(cāo)纵股(gǔ)价；三(sān)是蒋维没有将(jiāng)其与毛明土、李传(chuán)武等(děng)人讨论交易新(xīn)美星(xīng)的情况告知黄秀芳或何德平，涉(shè)案股东名册并非(fēi)黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供(gōng)，蒋维也没有向(xiàng)黄(huáng)秀芳(fāng)反馈过股东(dōng)名册；四是蒋(jiǎng)维没有与毛明土、李传武就各自账户交易新美星的盈(yíng)亏(kuī)分配进行约迪奥丝绒和哑光有什么区别，迪奥丝绒和哑光哪种好看定；五(wǔ)是蒋维账户(hù)组利(lì)益与何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳利益并不一致，何(hé)德平、黄秀芳不能控制蒋维(wéi)账户组，蒋维获得黄秀芳资金(jīn)后(hòu)部分用于偿(cháng)还债务，部分用于非(fēi)法活动，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不应(yīng)对毛明土账户组、李传武账户(hù)组交易行为承担责任。

　　第四，部(bù)分账户不受(shòu)蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传(chuán)武控(kòng)制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合(hé)法(fǎ)性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提(tí)供(gōng)款项不知情、未参(cān)与(yǔ)，且何德平与黄(huáng)秀芳系(xì)独(dú)立法(fǎ)律主体，即便(biàn)夫妻或一致(zhì)行动人中一(yī)方(fāng)存在(zài)不(bù)当行为，不应推定或认定另一(yī)方承(chéng)担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们(men)的代理人也就是否合谋、部(bù)分(fēn)账户的(de)控制关系、委(wěi)托(tuō)理财关(guān)系等提(tí)出了(le)申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当(dāng)事人及其代(dài)理人的主要陈述意(yì)见(jiàn)不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多(duō)个环节实施、环环相扣、锁链式的(de)上(shàng)下游(yóu)衔接、合作，共同完成的操纵行为。在案(àn)证据可以证明，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋维提供资金作为保证金，委托其通过二级市场交(jiāo)易影响新美(měi)星股价，蒋维会向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈交易(yì)情况；何德平知悉并参与(yǔ)了本案行(xíng)为；上述行为(wèi)的实质是操(cāo)纵股价(jià)，并非合法理(lǐ)财。在案证据(jù)可以证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李传武有共(gòng)同影响“新美星”股价(jià)的意(yì)图和(hé)目标，共同商议(yì)、谋(móu)划操盘、拉(lā)抬(tái)股(gǔ)价，并且采取了联合影响股价(jià)的行(xíng)动(dòng)，属于共同操纵行(xíng)为。

　　关于违法期间和责任(rèn)承担，证监会表示，由于(yú)2018年(nián)9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维控(kòng)制的账(zhàng)户(hù)交(jiāo)易(yì)“新美星”客观上为后续(xù)的合谋操(cāo)纵起到一定程度锁仓(cāng)的作用，并(bìng)且根(gēn)据(jù)蒋维笔录，毛(máo)明土知道(dào)蒋维和上市公司(sī)的合作(zuò)，知道(dào)蒋维已经有一定底仓，才(cái)愿意买入“新美星(xīng)”，因(yīn)此毛明土和李传武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德(dé)平(píng)一致。在(zài)此基(jī)础上，在认定及处罚时将合谋(móu)各(gè)方视为一个整体(tǐ)，不区别对(duì)待各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)上述行(xíng)为违反了2005年《证券法》第七(qī)十(shí)七(qī)条(tiáo)第一项规定(dìng)，构成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第二百零三条所(suǒ)述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决定：就操(cāo)纵证券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武没收违法所得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传武分别罚款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息披露违法

　　迪奥丝绒和哑光有什么区别，迪奥丝绒和哑光哪种好看g>被予以警告并罚款

　　另外，关于何德平信息披(pī)露违法的相关情况，行政处罚(fá)决定书披露，在新(xīn)美星(xīng)2016年4月上市前，海得泽(zé)广代何(hé)德平、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公司80万(wàn)股股份，占新(xīn)美星上市时总股(gǔ)本(běn)的1％。上市后，该(gāi)部分(fēn)股票(piào)继续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持(chí)“新(xīn)美星”股票(piào)，至2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人(rén)提出：第一，海得(dé)泽广(guǎng)与何德(dé)平、黄秀芳二人不存(cún)在代持，涉(shè)案股份(fèn)系海得泽广为兰某代(dài)持，股份减持决策(cè)由海得泽广和兰某作出，海(hǎi)得泽广将(jiāng)减(jiǎn)持(chí)所(suǒ)得汇入黄秀芳指定账户的原因(yīn)系兰(lán)某向黄秀芳归还借款本息。第(dì)二，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不(bù)对投资(zī)者决策产生重(zhòng)大(dà)影响，情(qíng)节轻微。第三，即便认定代(dài)持成立(lì)，何德平对(duì)借款、还(hái)款等事(shì)项(xiàng)，不(bù)参与(yǔ)、不知情，没有主(zhǔ)观过(guò)错，不应受到处罚。综上，请求不(bù)予处罚(fá)。

　　对(duì)此，证监会回应，根据(jù)黄秀(xiù)芳(fāng)、兰某等询问笔录、海(hǎi)得泽(zé)广交易流水、资金流水(shuǐ)及(jí)相关银行账户流水，结合何德(dé)平、黄秀芳的配偶关(guān)系，代持(chí)资金和减持(chí)所得系家庭共同财产(chǎn)，可(kě)以(yǐ)认定海(hǎi)得(dé)泽广代何(hé)德平(píng)、黄秀芳持(chí)有新美星股票。当(dāng)事人(rén)所提相关理(lǐ)由不具有事实(shí)和(hé)法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何德平(píng)作为上市公司实(shí)际控制(zhì)人(rén)，未如实(shí)告知上市公司(sī)上述持(chí)股情况，导致新(xīn)美星在相关公告中均未(wèi)披露相(xiāng)关(guān)情(qíng)况，导致新(xīn)美星违反2005年《证券(quàn)法》第(dì)六十三(sān)条规定，何德平(píng)的行为(wèi)构成2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十三条第三(sān)款规(guī)定的情形。

　　根据(jù)2005年《证券(quàn)法(fǎ)》规定，证(zhèng)监会决(jué)定：就信息披露违法(fǎ)行(xíng)为，对何德平(píng)给予警(jǐng)告(gào)，并处(chù)以40万元(yuán)罚款。

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