在(zài)“扶(fú)优限劣”的(de)基本方针下，私募(mù)基金行业(yè)监管趋严，近日又有(yǒu)私募被(bèi)“点名”。

　　5月4日，中国证券投资(zī)基金业协会网站披(pī)露的(de)一则公(gōng)告(gào)显示，雪杉基金(jīn)存(cún)在违(wéi)反(fǎn)专业化运营原则等四项违规行为。根(gēn)据(jù)相关规定(dìng)，协会拟对雪杉基金公开谴责(zé)、暂停受理其(qí)私募基(jī)金产品备案六个(gè)月；对时任雪杉(shān)基金(jīn)合规(guī)风控负责人的(de)黄(huáng)某公(gōng)开(kāi)谴责(zé)。

　　因4项违规行为

　　雪杉(shān)基(jī)金(jīn)被暂停备案六个月

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网站(zhàn)披露了(le)一则纪律(lǜ)处分事先告(gào)知书送(sòng)达公告。经(jīng)查(chá)，深圳雪杉(shān)基金管理有限公司(sī)（简称“雪(xuě)杉基金”）涉嫌(xián)从事违法违规行(xíng)为，时任高(gāo)级管理人员黄某应当对此承(chéng)担法律责任，协(xié)会拟对其作出纪律处分。

　　公告(gào)显示，雪(xuě)杉基金(jīn)存在(zài)四项违规(guī)行为：

　　一是违(wéi)反专业化运营原则。其一，2019年(nián)5月，深(shēn)圳雪杉(shān)与上海阿杏达成《业(yè)务(wù)合作协议》，由债券(quàn)发行人关联方(fāng)出资认购上海(hǎi)阿杏产品份额，该产品通过深圳(zhèn)雪杉在(zài)管产(chǎn小鬼难缠的上一句是怎么说的，小鬼难缠的上一句是怎么说的呢)品(pǐn)“雪杉夏桐(tóng)1号私募证券投资基金”最终(zhōng)投(tóu)向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳(zhèn)雪杉与(yǔ)株洲(zhōu)新(xīn)芦淞产业发展集团有(yǒu)限(xiàn)公司（以下(xià)简称株洲(zhōu)新芦淞）签署《投(tóu)资(zī)合作(zuò)协议》，约定由指定第三方(fāng)认购“雪(xuě)杉夏桐7号私(sī)募证券投资(小鬼难缠的上一句是怎么说的，小鬼难缠的上一句是怎么说的呢zī)基金”，并由该产品(pǐn)购买指定债券。以上(shàng)行为不符合私(sī)募(mù)基金(jīn)管理小鬼难缠的上一句是怎么说的，小鬼难缠的上一句是怎么说的呢人专(zhuān)业化运营(yíng)的(de)要求。

　　二(èr)是未向投资者披露关(guān)联交易(yì)。2018年2月至2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券投资基(jī)金”“雪(xuě)杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐(tóng)7号”“雪杉(shān)常(cháng)升1号”“雪杉常升2号(hào)”分别投向上海映(yìng)雪投资(zī)管理中心（有限合伙）（以(yǐ)下简称上海(hǎi)映雪(xuě)）在管(guǎn)产(chǎn)品“映雪吴钩15号私募(mù)基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿(yì)元。2018年(nián)2月，“雪杉春(chūn)茗1号基(jī)金”投(tóu)向上海映雪在管产品共计5610万元。

　　投资期间，深圳(zhèn)雪杉董事长郑宇为上海映雪执行事(shì)务(wù)合伙人、实际控制人(rén)，上述交易(yì)构成(chéng)关联交易(yì)，但深圳雪杉(shān)未(wèi)向投资者进行明确、充分地(dì)披露。

　　三是未落实投(tóu)资者(zhě)适当性管理要求。雪杉春(chūn)茗(míng)1号基(jī)金的投资者王(wáng)某(mǒu)的基金合同于2015年7月7日签署，但(dàn)是其风险(xiǎn)测评问卷(juǎn)则于2016年9月21日签(qiān)署(shǔ)。

　　四是一(yī)般员工违规兼职。深(shēn)圳雪杉(shān)市(shì)场拓展、投资运营、财务(wù)等岗位员工存在兼(jiān)职情况。

　　黄(huáng)某(mǒu)于2016年(nián)3月至2019年4月任深圳雪(xuě)杉合规风控负责(zé)人，应(yīng)当对(duì)发生在各自任职期间(jiān)公(gōng)司的违规行为(wèi)承担相应(yīng)责任。

　　根据相关规(guī)定，协会拟(nǐ)对深圳雪杉公开谴责、暂停受理其私募(mù)基(jī)金产品备案六个月；对 黄某公(gōng)开谴(qiǎn)责(zé)。

　　雪杉基金曾收警示(shì)函

　　值(zhí)得(dé)注意的是，这已(yǐ)经不是雪杉基金首次遭监管处(chù)罚。2022年6月(yuè)18日，深圳(zhèn)证监局曾对雪(xuě)杉(shān)基金出具警示(shì)函(hán)。

　　相关公告显示，经(jīng)查(chá)，雪杉基金在(zài)从事私募(mù)基(jī)金业务活动(dòng)中，存在未履(lǚ)行谨慎勤勉义务、未采取(qǔ)问(wèn)卷调查等方(fāng)式对个别投资者的风险(xiǎn)识别能力(lì)和风险承(chéng)担(dān)能力(lì)进行评(píng)估、未按(àn)照合同约(yuē)定如实向投资者披(pī)露可(kě)能影(yǐng)响投资(zī)者合法(fǎ)权益(yì)的重大信(xìn)息等情形。依(yī)据《私募管理办法(fǎ)》第三十三条规(guī)定，决定对其采取(qǔ)出具警示函的行政监管(guǎn)措施。

　　百亿私募映雪(xuě)投资居股东之列(liè)

　　雪(xuě)杉基金(jīn)成立于2015年，注册资本(běn)为3250万元，机构类型为私募证券投资(zī)基金(jīn)管理人(rén)，全职(zhí)员工人数14人(rén)，管理规模区间为20-50亿(yì)元(yuán)。去年2月份，雪杉基金曾进行(xíng)高管变更。目前雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)的法人、总经理为汲(jí)培欣，合(hé)规(guī)风控负(fù)责人为曾峤。

　　值得注意的是，百亿私募映雪投(tóu)资为雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)的股(gǔ)东，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪(xuě)杉(shān)基金还有一(yī)家关(guān)联公司为(wèi)深圳市塔(tǎ)门投资管理(lǐ)有限(xiàn)公司，雪杉基金持股(gǔ)50.5％。塔门投资为私募(mù)股权、创业(yè)投资基金管(guǎn)理(lǐ)人(rén)。

　　雪杉基金官网(wǎng)显示，雪杉基金还在香(xiāng)港(gǎng)控(kòng)股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪杉香港”），以(yǐ)期发(fā)挥与雪杉境(jìng)内平台的跨境协(xié)同效应(yīng)，为投资人寻找海外(wài)长期稳定资(zī)产的投资和并购机会。

　　据(jù)介绍(shào)，雪杉的(de)投资策略(lüè)是通过追踪(zōng)资(zī)产价格(gé)指数、利率、汇率、指标性(xìng)股指等宏(hóng)观经(jīng)济和估值(zhí)指标(biāo)，以分析并(bìng)提取经(jīng)济(jì)周期中的趋(qū)势性行业和事件以最(zuì)大化投(tóu)资上行收益，同时引入(rù)非(fēi)公开市场(chǎng)投资中的个体性(xìng)估值和内在价值分析体系，以(yǐ)更好锁定(dìng)投资的下(xià)行风险。但在2020年10月，雪杉基(jī)金官网的新闻(wén)动态便停止更新。

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