今年(nián)以来，美股科技板块(kuài)持续上涨(zhǎng)，多只美股科技主题QDII产品收益(yì)颇丰(fēng)。数据显示(shì)，截至5月26日，美股科技(jì)主题QDII年内收益已霸榜QDII产品前20名，最(zuì)高达(dá)30.98％。

　　对(duì)此，多位业内人士表示(shì)，今年美股(gǔ)科技反弹明显，主要受益于(yú)ChatGPT为代表的人工(gōng)智能领(lǐng)域的大(dà)发展(zhǎn)。当前，全球产业界(jiè)和资本市(shì)场(chǎng)都在积极拥抱(bào)这(zhè)新(xīn)一轮的(de)数字产业化(huà)变革浪潮，而美股科(kē)技股汇集了(le)全球最头部的AI产(chǎn)业链公司，因此看(kàn)好该板块长期投资(zī)价值(zhí)。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据显示，截至5月(yuè)26日，美股(gǔ)科技主题QDII年(nián)内收益(yì)霸(bà)榜前20名，而拉长看QDII产品年(nián)内收益前35只产品中，仅(jǐn)有一只中韩半导体ETF和一(yī)只日经225ETF分(fēn)别排在第27位(wèi)和第35位，其余悉数为美(měi)股科技主题(tí)产品(pǐn)。

　　具体来(lái)看，广发全球精选人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其(qí)一(yī)季(jì)度重仓持股情况来看该产品主投(tóu)美股科技股，其中57.66％的(de)仓位投向信息技术行(xíng)业，前三大重仓持股股票(piào)分别为微软(ruǎn)、英伟达和超(chāo)威半导体，其中微软持仓数量相较(jiào)于上期大幅增长78.18％。华(huá)夏全球科技先锋(fēng)以(yǐ)30.52％的收益紧随其后，一季(jì)度该产品重仓持(chí)股了英伟(wěi)达(dá)、苹果、超威半导体(tǐ)、微软、脸(liǎn)书等多只美股科技股。

　　此外，广发纳斯达克(kè)100ETF、国(guó)泰纳斯达克100、易(yì)方达标普信息科(kē)技(jì)A人民币、博(bó)时纳斯达克100美元(yuán)现汇等逾20只产品年内回报(bào)均超20％，这些(xiē)产品一(yī)部分前十大重仓股中占(zhàn)比较高的多是美股科(kē)技股，另一部分所跟踪的指数主要权重股为美股科技(jì)股。

　　对此，广(guǎng)发纳斯达克100ETF基金(jīn)经(jīng)理刘杰表示，今年(nián)美股科(kē)技反弹明显，尤其是纳指ETF表(biǎo)现(xiàn)较好(hǎo)，也许更多受益于人工智能(néng)的发展。

　　“由ChatGPT和其他大(dà)型(xíng)语言(yán)模型引发的人工智能热(rè)潮推动了(le)美股大(dà)涨，AI概念今年以来(lái)创造(zào)了1.4万亿美元的市值，相比去(qù)年年末(mò)增(zēng)加约45％。”刘杰指(zhǐ)出，以纳斯达克(kè)100指(zhǐ)数(shù)前20大权重股为(wèi)例，可以看到(dào)有很多(duō)和(hé)AI概念相关的软硬件公司，今(jīn)年全球(qiú)AI应用热潮也都是由这些公司掀起和推(tuī)动的，这(zhè)类(lèi)人工智能股贡献(xiàn)了纳斯达克100指数(shù)约50％的涨幅，以及近7成(chéng)的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能的(de)全球投资热浪(làng)全(quán)面(miàn)席(xí)卷(juǎn)美股(gǔ)市(shì)场，引发了(le)科技股的全面看(kàn)涨情绪，5月25日AI芯片相(xiāng)关公司因为二季度营收超(chāo)预期(qī)表现，当(dāng)日《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节大涨24.37％，今年累计涨(zhǎng)幅(fú)达到了近160％，可以说(shuō)今年AI概念的(de)火(huǒ)热，持续推动了中美市场相关板(bǎn)块(kuài)的持续上涨。”刘(liú)杰补充道。

　　博(bó)时基金(jīn)指(z《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节hǐ)数与量化投(tóu)资部基金经(jīng)理万琼(qióng)也认为，多只美股科技主题QDII产品收益亮眼，主要还是受益(yì)于(yú)今年(nián)最(zuì)热的主题ChatGPT，“科技(jì)引领发展(zhǎn)，像纳斯达克100指数今年以来的涨幅都接近(jìn)28％了，这个指数(shù)基本(běn)囊括(kuò)了美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带(dài)动估值提升(shēng)

　　看好(hǎo)长(zhǎng)期投资价值

　　尽管年内美(měi)国科技股整体呈持续上涨(zhǎng)趋势，但走(zǒu)势也略(lüè)有震荡，如(rú)本(běn)周5月23日(rì)美国三大股指(zhǐ)全线收(shōu)跌(diē)，苹果、微软、英伟达等多(duō)只大型科技股(gǔ)普跌；而到了5月24日，除道指下(xià)跌0.11％外，标(biāo)普(pǔ)500指数(shù)、纳指均(jūn)收涨。英伟达、微软(ruǎn)、苹(píng)果等科(kē)技股股价也开始(shǐ)回调，其中英伟达大(dà)幅(fú)涨超(chāo)24％，到了5月(yuè)26日则又涨了2.54％，公(gōng)司股价(jià)也(yě)创下(xià)历(lì)史新高(gāo)。

　　对于美股(gǔ)科(kē)技股震荡上涨的走势，广发基金刘杰表示(shì)，近期美国科技板块同时受到有利因素以(yǐ)及(jí)不利(lì)因素影响，其中，美股近期正经历着(zhe)债务(wù)上限谈(tán)判和美联储加息政策博弈带(dài)来的不确定(dìng)担忧(yōu)，市(shì)场担心重演(yǎn)2011年美国违约危(wēi)机，当时时任(rèn)美国总统(tǒng)奥(ào)巴马和(hé)众议院共和党(dǎng)人在(zài)最后一刻通(tōng)过提高债(zhài)务(wù)上限(xiàn)和削(xuē)减赤字的法案，勉强避免(miǎn)了一场灾难(nán)，但由此产生的紧张局势引发全球(qiú)资本市(shì)场剧(jù)烈(liè)波动；不过，鉴于美(měi)国(guó)作为全球第一大经济体的偿债能力，投(tóu)资人多(duō)半认为(wèi)美债几近零风险。此外，美(měi)联储(chǔ)对于未来暂停(tíng)加息以(yǐ)及可(kě)能(néng)的降息均存在分歧，对美股短(duǎn)期走势也产生了一定影(yǐng)响。

　　总体上(shàng)而言，刘(liú)杰(jié)认为，AI概(gài)念以及算力应用对相关(guān)软硬件科(kē)技公司(sī)营收(shōu)的提振(zhèn)，以及未来(lái)应(yīng)用全面(miàn)支撑着科技公(gōng)司发展，都是积极的。当前众多云公司(sī)竞(jìng)相部署(shǔ)AI芯片(piàn)，个人(rén)电脑(nǎo)（PC）的图形处理单元(yuán)（GPU）终(zhōng)端需求(qiú)一二(èr)季度“稳固”，科(kē)技板块的业绩增长正来自数据中心等相关应用，而随着AI概念的不断升级(jí)迭代，未(wèi)来支撑力度或将持(chí)续。

　　国泰(tài)基金表示，美(měi)股科技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大科技龙头为例，一季度净利润均(jūn)出现不同程度(dù)的下滑，除(chú)微软(ruǎn)外(wài)其余(yú)四家巨头业绩(jì)均低于预期。来自(zì)于(yú)宏观经济的逆(nì)风、美(měi)元走(zǒu)强(qiáng)等问(wèn)题是科技(jì)股业(yè)绩承压(yā)的主要因素(sù)。这些公司普遍意识到当前宏观(guān)压(yā)力(lì)，积极通过(guò)削减开支(zhī)、降(jiàng)本增(zēng)效的方式提升盈利(lì)能力。

　　“不(bù)过科(kē)技创新仍是抵御周期(qī)的(de)最(zuì)强劲武器。”国泰基(jī)金举例，自微软收(shōu)购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成(chéng)式人工智能（AIGC）迅速成(chéng)为新(xīn)一(yī)轮数(shù)字产业(yè)化变革浪潮，所涉及的产业链也(yě)迅速成为全球资本瞩(zhǔ)目的焦点，相(xiāng)关公司股价均实现(xiàn)大幅上(shàng)涨(zhǎng)。“我们有(yǒu)理由相信科技企业巨头(tóu)们已通过持之(zhī)以(yǐ)恒的研究创(chuàng)新，逐渐具(jù)备从量变到(dào)质变的厚积薄发能力，从(cóng)而有望在中长期持续(xù)推动自(zì)身不(bù)断(duàn)成(chéng)长进(jìn)化。”

　　国泰基金认为，目(mù)前(qián)美股科(kē)技(jì)股汇集了全球最头部(bù)的AI产业链(liàn)公司(sī)，包括微软、谷歌、英伟(wěi)达等，未来几个季(jì)度(dù)AI技术和产(chǎn)品(pǐn)的推广能否为这些公司打开新(xīn)的增长曲线，并带动估(gū)值的提升，值得重点关注。

　　博(bó)时基金万琼表示(shì)，科(kē)技(jì)板(bǎn)块代(dài)表(biǎo)人类未来发展(zhǎn)的(de)方向，看好这个板(bǎn)块长期增(zēng)长。同时，美国(guó)科技公(gōng)司又是引领全球科(kē)技的发展，美股科技板块(kuài)还是具(jù)有(yǒu)很(hěn)好的长期投(tóu)资价值。投(tóu)资者可(kě)以考虑长期(qī)的配置一部分头寸。

　　“不过，当前美股(gǔ)也有(yǒu)需要注(zhù)意(yì)的风险，包括货(huò)币政策(cè)《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节的走向(xiàng)、银(yín)行危机的(de)后续等(děng)。投资者应根(gēn)据自身的风险偏(piān)好，尽可能的做(zuò)多资产的配置。坚持长期投资、定期定投。”万琼补(bǔ)充(chōng)道。

　　广发基(jī)金刘杰认为，美国作为世界上最大的(de)金(jīn)融市场，纳指与A股各类市(shì)场相(xiāng)关性低，从分(fēn)散投资的角度来看，能够发挥资产配置的(de)作用；同时，大(dà)部分(fēn)投(tóu)资者看好美股(gǔ)科(kē)技(jì)股、生物制药公(gōng)司，相比标普(pǔ)500而言，纳指100此类代(dài)表(biǎo)性更好，更(gèng)符合美股的特征，历史(shǐ)收益率也更(gèng)好。“鉴于市(shì)场风(fēng)险和投资(zī)机会，建议(yì)投资者结合自身(shēn)风险承(chéng)受能力，可(kě)以考虑定投的方(fāng)式(shì)参(cān)与，或许是一种(zhǒng)体验更好的方式。”

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