民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋(qū)势一(yī)，客流(liú)总she always后面加动词原形吗，always后面加动词什么形态体旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调(diào)研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发(fā)达国家对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会she always后面加动词原形吗，always后面加动词什么形态）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个(gè)角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订的(de)老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的(de)外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外(wài)贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美(měi)客户(hù)数(shù)量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄(é)出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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