民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能(néng)够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积(jī)达到(dào)15形容一晃十年的诗句，含有十年的诗句0万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄快速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企(qǐ)业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前(qián)往广(guǎng)州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订(dìng)单暴(bào)增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会(huì)更多人流来自于(yú)境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能(néng)和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分(fēn)采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路(lù)”国(guó)家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)的(de)企业所面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同(tóng)对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳形容一晃十年的诗句，含有十年的诗句(láo)动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所(suǒ)差(chà)异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但(dàn)大(dà)部分调研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为(wèi)转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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