民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视(shì)角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会(huì)客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得(dé)到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄(é)快(kuài)速(sù)增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出(chū)口压(yā)力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单(dān)转移至(zhì)年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一(yī)个(gè)角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客(kè)户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次(cì)广交会(huì)开(kāi)放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意(yì)味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直(zhí)接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的(de)订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄(é)出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

已婚女性英文称呼，女性英文称呼　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在(zài)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研已婚女性英文称呼，女性英文称呼企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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