中(zhōng)国金(jīn)融行业加速对外(wài)开放，外(wài)资券商(shāng)们的(de)2022年过(guò)得如(rú)何？

　　近日，外资控股(gǔ)券商2022年的“成绩单(dān)”陆续公布：9家外资(zī)控(kòng)股券商中，仅(jǐn)有(yǒu)4家在(zài)2022年(nián)取得盈(yíng)利，另外5家均出现亏(kuī)损。

　　其中，在2019年获批成立的摩(mó)根大(dà)通证券2022年业绩(jì)突飞猛进，当(dāng)年净利润达到2.63亿元(yuán)，领先(xiān)各家“洋券商”。相比之下，与摩(mó)根大通证券同期获批的野村东方(fāng)国际(jì)证券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元，业(yè)绩分(fēn)化加剧(jù)。

　　另外，今(jīn)年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融(róng)巨头均在国(guó)内拥(yōng)有外(wài)资控股(gǔ)券商牌照(zhào)。其中，瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元(yuán)。后续两家外(wài)资(zī)控股券商面临的“一参一控”问题如何解决，仍是业内关注重(zhòng)点。

　　过(guò)去几年里，“财富管理转型”成为行业(yè)热词。而透视(shì)各家外资(zī)券商在(zài)2022年(nián)的“打法”来(lái)看，依(yī)托于各自股东资源(yuán)禀赋、深入(rù)财富管理成为其在中(zhōng)国展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数亏损(sǔn)

　　对于国内各家证(zhèng)券公司来(lái)说，除了面临(lín)行业(yè)“二八分化(huà)”的(de)激(jī)烈态势(shì)，来自“洋券商”们(men)的市(shì)场竞争(zhēng)也同(tóng)样带来(lái)压力。

　　日前(qi风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生án)，中证协公布各家券商2022年年(nián)报/财(cái)务数据(jù)，9家外资(zī)控股券商(shāng)纷纷晒出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年的(de)“券商小年(nián)”，受制于(yú)市场行情、成立时间、牌照(zhào)资(zī)质(zhì)等问题(tí)，9家共有(yǒu)5家(jiā)出现亏损(sǔn)，分别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元）、野(yě)村东方国(guó)际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和汇丰(fēng)前(qián)海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营业(yè)收(shōu)入2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东方(fāng)国际证券则延续自成立以来的亏损状态：2022年实现(xiàn)营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较(jiào)上年同期的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获(huò)得外资股东(dōng)增持而成为外资控股券(quàn)商(shāng)的汇丰前海证券，业(yè)绩较(jiào)上年出现明显进(jìn)步，但仍然录得亏损：2022年实现营(yíng)业收(shōu)入5.04亿(yì)元(yuán)，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证券均(jūn)于2020年(nián)获得证(zhèng)监会批文，分别于2020年底、2021年(nián)初完成工商登记(jì)，正式展业时(shí)间不长。星展(zhǎn)证券(quàn)2022年实现营业收入(rù)8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上年同(tóng)期有(yǒu)所收窄。大和(hé)证(zhèng)券2022年实现营业(yè)收入4773.93万元(yuán)，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏幅(fú)进一步(bù)扩(kuò)大(dà)。

　　就(jiù)亏损原因(yīn)而(ér)言(yán)，2022年(nián)受市场影响(xiǎng)，证券行业营业收(shōu)入普(pǔ)遍下降，外资控股(gǔ)券商也(yě)难以幸免。且新公司(sī)建设成本、业务费用、员工(gōng)薪酬等(děng)支(zhī)出过高，在展业初期容易(yì)导致(zhì)亏损的产生。

　　与国内大(dà)型券商相比，外资控股券(quàn)商仍呈现(xiàn)“本小利薄(báo)”的(de)情况，自营业务影响有限，因此(cǐ)影(yǐng)响2021年业绩的(de)主要还是经(jīng)纪、投行等传统业务(wù)。

　　例如，瑞信证券在2022年(nián)年(nián)报中表示，其当(dāng)年投行业(yè)务(wù)手(shǒu)续费及佣金净收入为6561.57万元，同比(bǐ)下滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有增无减，业务及管理费从上年的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导致业绩出(chū)现大额亏损。

　　摩(mó)根大通(tōng)证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来(lái)的和尚”念好(hǎo)了(le)中国(guó)市场这本(běn)经。

　　具(jù)体(tǐ)来(lái)看，2022年共有(yǒu)4家外资控股券商(shāng)实(shí)现盈利，分别为(wèi)摩根大通证(zhèng)券(quàn)（2.63亿(yì)元(yuán)）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛(shèng)高华（8163.28万(wàn)元）和摩根(gēn)士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通(tōng)证(zhèng)券和瑞银证(zhèng)券均实现了营收、净利润的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证(zhèng)券2022年实现营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这一业绩(jì)水(shuǐ)平在2022年(nián)的“券业小年(nián)”可算是相当(dāng)亮眼。

　　从员工规模(mó)来看，截(jié)至2022年底，摩根大通证券共有员工(gōng)210人，数(shù)量在行业内排名下游，但其业(yè)绩已跻身行业中游水平(píng)，而(ér)这只(zhǐ)是摩根大通证券(quàn)展业的第三个(gè)完整会计年度(dù)。

　　公开信息显示，摩根大通证券于2019年3月获得(dé)证监会批复，成立合资(zī)证券公司。彼时(shí)由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海迈兰德等(děng)5家内资股东持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让(ràng)其(qí)他(tā)5家内资股东所持股权，成(chéng)为摩根大通证(zhèng)券唯一股东。

　　财务报表显示，摩根(gēn)大通证券2022年经纪业务大爆发，实(shí)现(xiàn)手续费净收入(rù)5.56亿(yì)元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经(jīng)纪业务团队(duì)成(chéng)立已逾三年，2022年业务(wù)开展和运作取得进一步进展，新(xīn)客户(hù)开(kāi)发稳步推(tuī)进。摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证券充分利用全球化(huà)的平台优(yōu)势，整合(hé)集团资源，持续关(guān)注并开拓(tuò)传统QFII投资者(zhě)以及新取得QFII牌照的合格境外机构投(tóu)资者，目标(biāo)客群机构投资者队伍(wǔ)逐年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞信突发合(hé)并(bìng)

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大(dà)通证(zhèng)券外，瑞银证券(quàn)在2022年也取(qǔ)得(dé)了较好的业绩表现：当期(qī)实现营业收入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利(lì)润2.24亿(yì)元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入(rù)中国时间(jiān)最早(zǎo)的一批(pī)合资券(quàn)商之一，早(zǎo)在2007年就已(yǐ)在国(guó)内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银行受让两(liǎng)家内资股(gǔ)东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例(lì)提(tí)升至67％。截至(zhì)2022年(nián)年底(dǐ)，瑞银(yín)证(zhèng)券共有(yǒu)正式员(yuán)工(gōng)383人。

　　财务报表显(xiǎn)示，瑞银证券2022年投行业(yè)务进步明显，当期实(shí)现手续费净(jìng)收入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银证券表示(shì)，其(qí)在2022年完成了创业板注册(cè)制改革后(hòu)的(de)IPO保荐项目，积极筹备(bèi)并参与(yǔ)了沪(hù)深(shēn)交易(yì)所(suǒ)互联互通全球存托凭(píng)证业(yè)务等。

　　值得关注的是，今年3月，百(bǎi)年大行瑞士信贷被竞(jìng)争对手瑞银(yín)收购。瑞信集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣布(bù)达(dá)成合并(bìng)协议，瑞(ruì)士联邦财政(zhèng)部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金(jīn)融(róng)市场监督管理(lǐ)局（FINMA）介入了此项交(jiāo)易。

　　上(shàng)月瑞(ruì)银发布一(yī)季报时表示，对(duì)瑞信的收购交(jiāo)易预计在6月底前完成。不言而喻的(de)是(shì)，集团层面的合并对两家外资(zī)控股券商在中国展业(yè)情(qíng)况，也将造成一风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生(yī)定影响。

　　基(jī)于此，审计所普华永道(dào)对瑞信证券(quàn)出具(jù)了带强(qiáng)调事项段的(de)无(wú)保留意见审计(jì)报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团(tuán)与(yǔ)瑞银集(jí)团股份公司之间达(dá)成协议和(hé)合并(bìng)计划，截(jié)止报告日，上(shàng)述协议和合并(bìng)计划的(de)完成日尚不明(míng)确。瑞信证券作为瑞信(xìn)集团(tuán)股份有限公(gōng)司下(xià)属(shǔ)控股子(zi)公(gōng)司，未来的(de)运营(yíng)和财务业(yè)绩(jì)受到(dào)上述合并可(kě)能产生(shēng)的影(yǐng)响亦不(bù)明确，该(gāi)事(shì)项表明存在可能(néng)导致对公(gōng)司(sī)持续经(jīng)营能力产生重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证券前(qián)身为成(chéng)立于2008年(nián)的瑞信(xìn)方正证券(quàn)，系证监会修订《外商参股(gǔ)证券公司(sī)设立规(guī)则(zé)》后首家获批的合资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞(ruì)信向瑞信方正(zhèng)证券增资(zī)2.89亿元获(huò)得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名为瑞(ruì)信证券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券(quàn)公告称，拟(nǐ)以11.4亿(yì)元的对(duì)价转让瑞信证券(quàn)49％股权。在该(gāi)笔交易完成后，瑞(ruì)信将全(quán)资持有瑞信(xìn)证券(quàn)。但突如其来(lái)的瑞信、瑞银合并，使得瑞(ruì)银证券和瑞信证(zhèng)券将受同(tóng)一股(gǔ)东控(kòng)制。

　　根据《证(zhèng)券(quàn)公司股权管理(lǐ)规(guī)定》，证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司股(gǔ)东以及股(gǔ)东的控股(gǔ)股东、实际控制人参股证券公(gōng)司的数量不得超过2家(jiā)，其中控制证券公司的(de)数(shù)量不得超(chāo)过1家。在(zài)面临“一参一控”的限制下，瑞银证券和瑞(ruì)信证(zhèng)券的牌照或(huò)将(jiāng)面临“一去一(yī)留”的局面(miàn)。

　　深入财(cái)富管理破局

　　过去几年里，“财富管理(lǐ)转型”成为(wèi)行业热词。而透视各家外资券商在2022年(nián)的“打(dǎ)法”不难发现，依托于各自资源禀赋深入财(cái)富(fù)管(guǎn)理成(chéng)为其(qí)在中国(guó)展业(yè)的(de)首要(yào)方向。

　　例(lì)如(rú)，野村(cūn)东方(fāng)国际证券表示，2022年其财(cái)富管理(lǐ)业务在(zài)原有“大宗交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产(chǎn)管理(lǐ)账(zhàng)户）”等业务持续推进(jìn)的(de)基础上，新增了特色(sè)投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市(shì)公(gōng)司大宗减(jiǎn)持服务、集团间跨境业务联(lián)动等多(duō)种业务模式，通过服(fú)务手段(duàn)的增加及优(yōu)化，为客(kè)户(hù)提(tí)供多维度、一站式的综合性(xìng)金融解决(jué)方案(àn)。

　　后续，野村东方国际证券财富管理(lǐ)业(yè)务将定(dìng)位于(yú)“中国(guó)高端(duān)财(cái)富人群”，从产品(pǐn)配置(zhì)、人员建设、中后台支持以及集团跨境合作四个(gè)方面(miàn)入手，打(dǎ)造以产品为中(zhōng)心的业务(wù)核心(xīn)竞争(zhēng)力(lì)，持(chí)续为中国投资者(zhě)提供具有野村集团特色的高质量(liàng)财(cái)富管理服务。

　　在完成高盛(shèng)集团全资持股备案后，高盛(shèng)高华在2021年底与北(běi)京高华(huá)签(qiān)订《业务(wù)转让协议》，受让北(běi)京(jīng)高华的(de)所有业(yè)务。2022年5月，高盛高华获证监会核发新(xīn)增证券经纪、证券投资咨询、证(zhèng)券自营(yíng)及(jí)代销金融产品业务(wù)的(de)业务许可。2023年2月，高盛高华与(yǔ)北京高(gāo)华完(wán)成业务迁移工作。

　　高(gāo)盛高(gāo)华表示(shì)，其将持(chí)续以资产配置为(wèi)核(hé)心进行新产品和服务的研发工作，进一步赋能部门为(wèi)在岸客户提供财(cái)富管理(lǐ)综合解决方案，丰富(fù)客户产品种类选(xuǎn)择(zé)，开展(zhǎn)境内私人(rén)财富管理平台未来战略规划，并进一步拓(tuò)展境内(nèi)产品平台。

　　与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，高盛高华(huá)将持(chí)续推进私(sī)募股权基金管理人（PEWFOE）的设(shè)立工(gōng)作，持续代销第三方(fāng)金融产品并推进跨境(jìng)投(tóu)资(zī)新产品的研发(fā)，为(wèi)客(kè)户提供直接对接境(jìng)外资本(běn)市场(chǎng)的机会。

　　另外(wài)，依托于外资股东打造(zào)私(sī)人财富管理业务，这在具备外资银行股东背景的(de)券(quàn)商中(zhōng)较为多(duō)见(jiàn)。例如，汇丰前海证(zhèng)券(quàn)表示，其于(yú)2022年(nián)4月正式成立私人(rén)财富(fù)管(guǎn)理部，负责公司高净值个(gè)人客户综合(hé)财富(fù)管理(lǐ)业(yè)务的运作。私人财富管理部(bù)以汇丰(fēng)前海证(zhèng)券为(wèi)平台，依托汇丰环球(qiú)私人(rén)银行，致(zhì)力为高净值(zhí)和超(chāo)高(gāo)净值客户及其家族提(tí)供专业、多(duō)元及定(dìng)制化的(de)资(zī)产配置(zhì)服务，为客户实现其投(tóu)资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊(qī)径，推(tuī)出家(jiā)族信(xìn)托资讯业务，与4家国(guó)内头(tóu)部(bù)信(xìn)托公司达成(chéng)战略合作(zuò)。同时，瑞银证(zhèng)券在2022年(nián)重启(qǐ)深圳分公司财富管理(lǐ)业务，依托国家对粤(yuè)港澳大湾(wān)区的新政举(jǔ)措(cuò)，致(zhì)力于发(fā)展(zhǎn)财富管理大湾区业(yè)务。

　　瑞银证券表示，其财富管理部(bù)秉持着为客(kè)户进行(xíng)全方(fāng)位资产配置和满足客户(hù)全生命周(zhōu)期财富管理的理(lǐ)念，进一步完善投资解(jiě)决(jué)方案(àn)和(hé)财富规划方面的业务，一方面积极扩充(chōng)现(xiàn)有(yǒu)架上(shàng)策略，精选上架多支产(chǎn)品为客户(hù)在同一(yī)策(cè)略下提供差(chà)异化选择及多元化的投(tóu)资方案。

　　外资券商队伍不断扩大(dà)

　　随着中(zhōng)国(guó)资(zī)本市场对外开(kāi)放(fàng)的力度不断加大，各外资金融机构加速了在境内设(shè)立控股(gǔ)券商(shāng)的进程。

　　今(jīn)年1月，渣打证券获批准(zhǔn)设立，公司注册地为(wèi)北京市(shì)，注册资本(běn)为人(rén)民币10.5亿(yì)元，业务范围包括证券经纪、证(zhèng)券自营、证券(quàn)承销、证(zhèng)券资产(chǎn)管理（限于从(cóng)事资产证券化(huà)业务(wù)）。

　　值得关注(zhù)的是，渣打证券(quàn)是首家新设(shè)的外商独资证(zhèng)券公司。就监管批复信(xìn)息(xī)来看，渣(zhā)打证(zhèng)券(quàn)由渣(zhā)打银(yín)行（香港）有限公(gōng)司全(quán)资(zī)设立，出(chū)风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生资额(é)10.5亿元人民(mín)币。

　　算(suàn)上渣打证券在内，目前国内(nèi)的(de)外资控股券(quàn)商数量已达到(dào)10家。其中，摩根大通证(zhèng)券(quàn)（中国）、高盛高华证券、渣打证券均(jūn)为外商独资(zī)券商。从数量上来看，外(wài)资控(kòng)股券商(shāng)已成为(wèi)市场上不容忽视的(de)“新势力”。

　　此外，目前还有数家外资券商的设立申请静(jìng)待(dài)审批。截至5月5日，花旗证券、法巴证券(quàn)、日兴证券、青岛意(yì)才证(zhèng)券等多家外(wài)资券商的设立(lì)申请仍处(chù)于证监会审批阶段(duàn)。其中，法(fǎ)巴证券和青岛意才证券(quàn)已获第一次意(yì)见反馈。

　　今(jīn)年3月底，证监(jiān)会主席(xí)易(yì)会满等先后在京会见(jiàn)美国桥水基(jī)金、法国东方(fāng)汇理、日本大和证券(quàn)、英国(guó)汇丰、加拿大宏利金融、新(xīn)加坡淡马(mǎ)锡、德(dé)国安联保险、意(yì)大(dà)利联(lián)合圣保罗银行、美国景顺和(hé)高盛等国际金(jīn)融(róng)机(jī)构负责人。

　　来访的国际金融机构(gòu)负责人(rén)普(pǔ)遍表(biǎo)示(shì)，此次来(lái)华(huá)亲身感受到中国经济(jì)的强大韧性、潜力(lì)和活力，坚定看好中国经济和中国资本市场发展前景。近年来中国资本市场对(duì)外(wài)开(kāi)放稳步推进，为国际金融机构和全球投资(zī)者带来了(le)实(shí)实(shí)在在的机遇(yù)。各金(jīn)融机构(gòu)高度重视中国(guó)市场(chǎng)，将(jiāng)继续(xù)与中国深化合作(zuò)，积极拓(tuò)展在(zài)华业务和(hé)投资，期(qī)待实现互利共赢(yíng)。

　　面对来自外资券(quàn)商的市场竞争，国(guó)内券商也纷纷(fēn)感受到(dào)了挑(tiāo)战和机遇。例如(rú)，华西证券(quàn)即在2022年年报中(zhōng)表示，外资(zī)机构(gòu)来华展业(yè)便利度不断提升(shēng)，经营范(fàn)围和监管要求实现(xiàn)国民待遇(yù)，外资券商(shāng)、资(zī)产管理(lǐ)机(jī)构等加(jiā)速布局(jú)，全力抢滩(tān)中国证券(quàn)市场，对(duì)本土证(zhèng)券(quàn)公司既带来了国际(jì)金融机构全面参(cān)与中国资本市场竞争所形成(chéng)的冲(chōng)击，也带(dài)来了通过与国际(jì)金融机构(gòu)直(zhí)接合作促(cù)进(jìn)业务(wù)发展、提升管理水平(píng)的(de)机遇(yù)。

　　西(xī)部证券也(yě)表(biǎo)示，当前证券行业(yè)集(jí)中度稳(wěn)中有升，头部券商竞争(zhēng)优势更趋明显，业务(wù)多元化发展趋势(shì)初(chū)步形成，金融科技(jì)对行业发展(zhǎn)理念的变革和重塑不断深(shēn)化(huà)，外资券商市(shì)场冲击将逐渐(jiàn)显现，证券行业竞争新(xīn)格局(jú)正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生