金融(róng)界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管(guǎn)理局即(jí)将(jiāng)正式启动(dòng)香港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场互联互通合作。北向(xiàng)互(hù)换通下(xià)的交易将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。初期，全(quán)部(bù)境(jìng)外投资(zī)者通过北向互换通开展利(lì)率(lǜ)互换(huàn)交(jiāo)易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时(shí)调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行(xíng)、香港证券及(jí)期货事务监察委员会、香港(gǎng)金融(róng)管理局(jú)即将(jiāng)正式启动(dòng)香港与内地(dì)利率互(hù)换(huàn)市场互联互通(tōng)合作

　　为促(cù)进(jìn)内地与(yǔ)香港金融衍(yǎn)生品市场的协同发展，构(gòu)建高水平金融开放(fàng)格局(jú)，2022年7月4日，中国人(rén)民(mín)银行（以下简称人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会（以下简称(chēng)香港(gǎng)证(zhèng)监会）、香港金融管理局（以下简称香港金(jīn)管局）发(fā)布联合公告(gào)，同意中国外汇交易中心(xīn)（全国银行间同(tóng)业拆借中心(xīn)）（以(yǐ)下简称外汇交易中心）、银行间市(shì)场清(qīng)算所股份有(yǒu)限公司(sī)（以下简(jiǎn)称(chēng)上(shàng)海清算所(suǒ)）和香港场外(wài)结算有限公司（以下(xià)简称场外结(jié)算公(gōng)司）开(kāi)展(zhǎn)香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合作（以下简(jiǎn)称“互(hù)换(huàn)通(tōng)”），初期先行开通(tōng)“北向互换(huàn)通”，香港及(jí)其他国家和地区的境(jìng)外投资者(zhě)可通过两地基础设施互联(lián)互通参与(yǔ)内地银行间(jiān)金融衍(yǎn)生品市场。自联合公告(gào)发(fā)布以(yǐ)来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进展顺利，“北向互换(huàn)通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。为(wèi)便于(yú)“北向互(hù)换(huàn)通”的顺利推出(chū)，现就有关事宜(yí)说(shuō)明(míng)如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关交(jiāo)易及(jí)结(jié)算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交(jiāo)易(yì)品种(zhǒng)为利率互换产品，报价、交易及结算币种为(wèi)人民币(bì)。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”的境内投资者（即互换通报价(jià)商）需与外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心签(qiān)署报(bào)价商(shāng)协议(yì)，并为上海清算所利率互换集中清算业务的清算(suàn)会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”的境(jìng)外投(tóu)资(zī)者(zhě)为符合人民银行要求并完(wán)成内地(dì)银(yín)行间债券市场准入备(bèi)案的境外机构投资者，并经外汇(huì)交易中(zhōng)心开通“北向互(hù)换通”交易权(quán)限。拟申请(qǐng)开通“北向互(hù)换通”交(jiāo)易权限的境外投资(zī)者需(xū)同(tóng)时(shí)申请成为场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司的清算会(huì)员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与(yǔ)人民银行认可(kě)的境外电子(zi)交易平台(tái)互联提供交易(yì)服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所(suǒ)和场(chǎng)外结算公司(sī)建立中央对手方清算机构(gòu)互联互通，共同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易(yì)额(é)度(dù)：初期，全部境外投(tóu)资者(zhě)通(tōng)过(guò)“北向(xiàng)互(hù)换通”开展利率(lǜ)互换交易(yì)在轧差(chà)后的名义本(běn)金净额每(měi)日(rì)不超过人民(mín)币(bì)200亿元(yuán)，后续可(kě)根据市场情况适时调整(zhěng)额(é)度(dù)。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与(yǔ)场外结算公司针(zhēn)对双方清算所之间的(de)风险敞口建立“互(hù)换通”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结算公司(sī)之间净头寸对应的“互(hù)换通”资源池风险敞(chǎng)口设定上限不(bù)超过人民(mín)币40亿(y中国的国粹有哪些ì)元，后续可根(gēn)据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证(zhèng)监会和香港金管局已就“互换通”涉及的(de)跨境监管合作原(yuán)则和具体安排达(dá)成共识，并(bìng)签(qiān)署了《关于内地-香(xiāng)港债券及(jí)衍(yǎn)生品市场相(xiāng)关事(shì)宜的谅(liàng)解(jiě)备忘录》。备(bèi)忘(wàng)录(lù)健全了两地监管机(jī)构在债券及衍生品(pǐn)市(shì)场方面的监管(guǎn)合作安排和联(lián)络协商(shāng)机(jī)制，共同(tóng)维(wéi)护(hù)“互换通”的正常运行(xíng)、金融市场稳定和公平交(jiāo)易(yì)秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和(hé)场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)应当依法履行“互换通”下的各项职责，组(zǔ)织市场(chǎng)各方(fāng)有序开展“北向互换(huàn)通(tōng)”业(yè)务。清算会员(yuán)应当遵(zūn)守相关(guān)监管规定及业(yè)务(wù)规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投(tóu)资者教育(yù)和服(fú)务，切实维护投资者合法权益。投资者应当充(chōng)分了解两地(dì)市场法律法规(guī)、业务规则和(hé)实践操作的差异，评估和(hé)控制风险，理性开中国的国粹有哪些展相(xiāng)关投资。

　　市场各(gè)方应进(jìn)一步做好准备工(gōng)作，确保“北向互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣(qù)参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的投资者可(kě)联系外汇交易(yì)中心、上海清算所(suǒ)、场外结算(suàn)公司为参(cān)与做(zuò)准备。

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