民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个(gè)视(shì)角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国(guó)出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规(guī)模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部(bù)分企业(yè)表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)对(duì)中国(guó)外(wài)贸(mào)企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是(shì)这一轮(lún)产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告(gào)，提(tí)示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或(huò)将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去(qù)年(nián)底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们前(qián)往广(guǎng)州进(jìn)行专项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会(huì)为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经(jīng)举办(bàn)133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规(guī)模最大(dà)、商二婚女人一般都嫁什么人，娶二婚女人很丢人吗品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具(jù)、建材(cái)、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多(duō)。

　　二婚女人一般都嫁什么人，娶二婚女人很丢人吗src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154206614.png">

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名(míng)额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境(jìng)电商发(fā)展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过(guò)去2年(nián)有明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外(wài)贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要(yào)流向东(dōng)南亚(yà)，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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