因市(shì)场需求减少，正在持(chí)续发力的存储芯片巨(jù)头兆易创新（603986），一(yī)季(jì)度(dù)归(guī)母净利润同(tóng)比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累(lèi)计减(jiǎn)持该公(gōng)司股票约(yuē)603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四(sì)季度小幅减持44.8万股(gǔ)。不过，实际控制人朱一明的(de)一致行动人(rén)香港赢富得有(yǒu)限公(gōng)司，将减持不超(chāo)过(guò)1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆易创(chuàng)新股价(jià)为112.48元，总市(shì)值为750亿(yì)元。

　　一(yī)季度净利(lì)突(tū)降78％

　　兆(zhào)易创新4月27日(rì)披露的2023年一(yī)季报显示，公司一季度归母净利润1.5亿(yì)元，同比下降78.13％，其主要原因是芯(xīn)片(piàn)产品市(shì)场(chǎng)需求减少(shǎo)，公司(sī)营业收入同比(bǐ)下降，毛利率下降(jiàng)，导致毛利(lì)润同比减少。

　　当日同时发布的(de)2022年年报显示，公(gōng)司2022年营业(yè)收入81.3亿(yì)元，同比(bǐ)减(jiǎn)少4.47％。

　　其中，存(cún)储器业务收(shōu)入减少(shǎo)约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿元，较 2021年(nián)度减少(shǎo)20.35％；微控制器业(yè)务增加约3.73亿元，较(jiào)2021年度增加约15.19％。

　　存(cún)储器(qì)业务、传感器(qì)业务(wù)收入减少主要是受(shòu)消(xiāo)费市场需求疲(pí)软影(yǐng)响，而微控制器业务收入增加得益于公司多(duō)元化产品布局，其来自工业、网通领域的收入增(zēng)加弥补了(le)消费领域(yù)的(de)收入(rù)下滑，并带动微控制(zhì)器(qì)业务收入(rù)增长。

　　在净利润方面，2022年兆易创(chuàng)新为(wèi)20.53亿元，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这(zhè)主(zhǔ)要受(shòu)如(rú)下方面(miàn)的影响，一方面，财务费用减少约2.22亿元，主要是美元(yuán)兑人民币(bì)汇率上升(shēng)，汇(huì)兑收益增加。另一方面(miàn)，收入减少，毛利同比减少约0.86亿元；销售费用、管理费用和(hé)研(yán)发费用同(tóng)比增加(jiā)约1.73亿元(yuán)，主(zhǔ)要是(shì)人工(gōng)、折旧摊(tān)销等费用(yòng)的增(zēng)加；资产(chǎn)减值损失同(tóng)比增加约2.18亿元，其(qí)中存货计提减(jiǎn)值同比增加1.32亿(yì)元、商誉减(jiǎn)值同比增加0.86亿元。

　　二级(jí)市场(chǎng)上，从(cóng)2022年(nián)四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混(hùn)合基金，已累(lèi)计(jì)减持约603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫东则(zé)仅(jǐn)在2022年四季度小幅(fú)减持44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同(tóng)日(rì)还公告，实际控制人朱一(yī)明的一致行(xíng)动人香港赢富得有限公司(sī)，拟(nǐ)自披露(lù)该减持(chí)计(jì)划公告日起15个交易日(rì)后的6个月内，采(cǎi)取集中(zhōng)竞价胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么(jià)交(jiāo)易方式，减持(chí)不(bù)超过(guò)1190.5万(wàn)股股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目(mù)前，兆易创新的业务主(zhǔ)要有(yǒu)三块，分别(bié)是存储芯片(piàn)、MCU（微(wēi)控制器(qì)）、传感器，其中，存(cún)储芯片占(zhàn)比(bǐ)约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新(xīn)的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上(shàng)，兆易创新目前(qián)市占率(lǜ)排名(míng)全球第三(sān)，竞争(zhēng)对(duì)手(shǒu)主(zhǔ)要有旺(wàng)宏、华(huá)邦(bāng)等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业内(nèi)供应商包(bāo)括铠侠(xiá)、华邦电(diàn)子、旺宏电(diàn)子等企业占(zhàn)据了较(jiào)高的市场份额。兆(zhào)易创新通过差异化产品需求切入该(gāi)细分(fēn)领域(yù)市(shì)场，以实现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网通产品、通讯设备等消费类产品(pǐn)，公司在技术、产品(pǐn)以及市场应(yīng)用方面都处于领先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一步拓展(zhǎn)应用领域至汽(qì)车市场。

　　在DRAM领域(yù)，目前全球存储器产业处(chù)于高度垄(lǒng)断(duàn)，主要的DRAM厂商包括韩(hán)国的(de)三星电子、SK海力士和美国的美(měi)光(guāng)科技(jì)，占据(jù)全球90％以上的(de)市场(chǎng)份额，排(pái)名(míng)其后(hòu)的(de)多为中国台湾地区的企业。兆易创新主要通过其兄弟(dì)公司长鑫(xīn)存储(chǔ)参与竞(jìng)争，从趋势来看(kà胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么n)，其产业技术开(kāi)始起(qǐ)步发(fā)展(zhǎn)，但占比依(yī)旧很(hěn)低。

　　根据世界半导(dǎo)体贸易(yì)统计组织（WSTS）的(de)数(shù)据，2022年(nián)全球(qiú)半导体市场规模(mó)为5735亿美元，比2021年(nián)增长(zhǎng)了(le)3.2％，与2021年的26.2％增幅相(xiāng)比显著放缓，而2023年全球半导体(tǐ)市场的销售额预计则将小幅(fú)下滑到5566亿美元(yuán)。

　　在存储市场，CFM闪(shǎn)存市场数据显示(shì)，2022年(nián)全球存储市场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连(lián)续两年的双位数增长(zhǎng)，其中(zhōng)DRAM市(shì)场(chǎng)规模为(wèi)790.61亿美元(yuán)，同比下跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新(xīn)是基金(jīn)重仓(cāng)股，截至一季末，多(duō)家基(jī)金公司旗下被动(dòng)和主动(dòng)型基(jī)金持有(yǒu)该股。

　　从(cóng)前十(shí)大流通股(gǔ)东变(biàn)化看(kàn)，一季度银河创新成(chéng)长(zhǎng)和(hé)蔡嵩松(sōng)管理的诺安(ān)成长(zhǎng)是持有该股最多的主动偏(piān)股基金，不(bù)过，两只基(jī)金均在一季度减持了兆易(yì)创(chuàng)新，其中(zhōng)诺安成长减持近272万股，减(jiǎn)持比例超25％。

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