公募(mù)基金一季(jì)报募(mù)集披露。张坤以(yǐ)超880亿元的管理规模，再度成为主(zhǔ)动权益类基金“公(gōng)募一哥”。

　　2023年公募基金一季报进(jìn)入(rù)密集披(pī)露期，顶流基金(jīn)经理调仓路径和投(tóu)资思路也(yě)随(suí)之曝(pù)光(guāng)。

　　2023年(nián)一季度末，张坤(kūn)的(de)管理规模超880亿(yì)元，再度(dù)成为主动权益类基金“公(gōng)募一哥”。一季度，张坤加仓中(zhōng)国海洋(yáng)石油、泸州老窖，减(jiǎn)持(chí)香港交易所(suǒ)、招商银行。

　　700亿级基(jī)金(jīn)经(jīng)理刘彦(yàn)春一(yī)季度加(jiā)仓古井贡酒、美的(de)集团，减持中(zhōng)国中免、药明(míng)康德。另一位700亿(yì)级基(jī)金经理(lǐ)谢治(zhì)宇则加(jiā)仓(cāng)了(le)晶晨股(gǔ)份(fèn)、海康威视(shì)，减持海尔智家(jiā)、韵达股份。

　　张坤：在可(kě)积累的长坡上“滚雪球”

　　近日，顶流基(jī)金经(jīng)理张坤掌舵的易(yì)方达蓝筹精选、易方达优质(zhì)企业(yè)三年持有、易方达优(yōu)质精选混合（QDII）、易方达亚洲精选股票（QDII）四只基金披露了2023年一季(jì)报。

　　2023年一(yī)季(jì)度末，张(zhāng)坤的(de)管理规模(mó)为889.42亿元，比(bǐ)2022年(nián)末缩水近5亿元。

　　一季度末，张坤(kūn)的基金管理规模超越葛兰，再(zài)度成为主动权益类(lèi)基金“公募一哥”。

　　张坤在(zài)一季(jì)度末保持了高仓位运作，4只(zhǐ)基金(jīn)的权益(yì)资产(chǎn)仓位均超过了92％。一季度(dù)张坤(kūn)所持基金股票仓位基本稳(wěn)定，对结构进行(xíng)了调(diào)整，增(zēng)加了消费等行业的配置，降(jiàng)低了金融(róng)等(děng)行业的配置。

　　从基金(jīn)收益来看，张坤(kūn)掌管的4只基(jī)金在2023年一(yī)季度(dù)均实现(xiàn)了正收(shōu)益(yì)，基金净值增(zēng)长率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管规(guī)模最大的(de)基金——易方达蓝筹精选在一季度末(mò)的基金规(guī)模(mó)为562.09亿元(yuán)，报告期内基金份额净值增长率为(wèi)1.03％，同期业绩比较基准收(shōu)益率为2.08％。

　　易方达蓝筹精选前(qián)十大重仓股分别为：贵州茅台、泸州(zhōu)老窖、腾讯控股(gǔ)、五粮液(yè)、洋河股(丽水在哪里哪个省份哪个市，浙江丽水在哪里gǔ)份、招(zhāo)商银行、香港交易所、伊利股份、美团-W、中国海洋(yáng)石油。

　　2023年一(yī)季度易方达蓝筹精选前十大重(zhòng)仓股

　　一季度，张(zhāng)坤对中国海洋石油(yóu)大(dà)幅加仓，使(shǐ)其进入了易方(fāng)达(dá)蓝筹(chóu)精选第十大重仓股。此外，张坤对重仓的4只白酒股进行了不同的(de)加减仓操作：加(jiā)仓泸州老窖(jiào)、贵州茅台、洋河股份，减持五粮液(yè)。

　　从(cóng)减持情况来(lái)看，易(yì)方达(dá)蓝筹精选在一季度还(hái)减持(chí)了香港交易所、招商银(yín)行(xíng)、美团-W等(děng)股票(piào)。

　　张坤在一季报中指出，个股(gǔ)方面(miàn)，仍然持(chí)有商(shāng)业模式(shì)出色、行业格(gé)局清(qīng)晰、竞争(zhēng)力强的优质(zhì)公司。基(jī)本面价值投(tóu)资(zī)很吸引人的一(yī)点是(shì)，投(tóu)资者可以用很长一段(duàn)时间(jiān)来(lái)充分观(guān)察(chá)公司的(de)发(fā)展(zhǎn)，等到它(tā)们用(yòng)事实证明自己的成(chéng)功和(hé)巨大的成(chéng)长潜力之后，再买入(rù)也不(bù)迟。基本面价值投(tóu)资的优(yōu)势之一在于可积(jī)累性。如果(guǒ)只是针(zhēn)对某一次投资，积累的重要性可能(néng)并不显著。但如(rú)果将投资贯穿一(yī)生，并将长期复合回(huí)报作为终级目标，可积累性就是(shì)这(zhè)一目(mù)标的最重(zhòng)要保障，选择一条可积累(lèi)的(de)“很长的(de)坡”并在坡(pō)上“滚雪球”是很重要的(de)。

　　刘彦春(chūn)：在顺周(zhōu)期行业(yè)中寻找投资机会

　　一季度末，顶流基金(jīn)经理刘(liú)彦春(chūn)管理(lǐ)规模达751.63亿元，报告期内(nèi)所管基金净(jìng)值增长率在(zài)-1.59％到(dào)1.29％不等。

　　其(qí)中，景顺(shùn)长城新兴成长(zhǎng)是刘彦春管理(lǐ)的规模最(zuì)大的(de)基金，一季度末规模达384.71亿(yì)元。

　　从(cóng)业绩来看，景顺(shùn)长城新兴成长(zhǎng)一季度(dù)A类和C类(lèi)份额(é)净(jìng)值增长率(lǜ)分别为0.71％、0.62％，业(yè)绩比较基准收益率为3.24％。

　　一(yī)季(jì)度末，景顺长城新兴(xīng)成(chéng)长保持(chí)高仓(cāng)位运行，股票仓位(wèi)94％。该(gāi)基金重仓贵州茅台、泸(lú)州老窖(jiào)、五粮液、中国(guó)中免、迈瑞医疗、古(gǔ)井贡(gòng)酒、海大集(jí)团、药明康德(dé)、山西汾酒、美的集(jí)团。

　　2023年(nián)一季度景顺长城新兴成长前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)

　　从持仓变动情况来(lái)看，景顺长城新兴成长一季度加仓古井贡酒、美的集(jí)团(tuán)、迈瑞(ruì)医(yī)疗、贵州(zhōu)茅(máo)台等股票(piào)，减持(chí)中国中免(miǎn)、药明康德、五粮液等股票。

　　刘彦(yàn)春在基金一季报中(zhōng)指出(chū)，我(wǒ)国(guó)经济复(fù)苏(sū)、美国紧缩后通(tōng)胀下(xià)行(xíng)仍(réng)将是今年(nián)主(zhǔ)要(yào)宏观背景(jǐng)。经济运行正常(cháng)化需要一(yī)个过程(chéng)，特别是居民和(hé)中(zhōng)小企业，需(xū)要时间修复资产负债表(biǎo)、修复信心。随着(zhe)经(jīng)济(jì)逐(zhú)步正常(cháng)化，居民消费信心(xīn)回升、超(chāo)额储蓄下降是必然(rán)事件(jiàn)，消费今(jīn)年大(dà)概(gài)率超预期回(huí)升。就近期公布的社融和地(dì)产(chǎn)数(shù)据分析，二季(jì)度A股盈利增速有(yǒu)望进(jìn)入上行(xíng)周期。

　　“全球经济(jì)正在重回正轨的路(lù)上。除(chú)了继续关注整个(gè)经济体(tǐ)发展(zhǎn)状况之(zhī)外，可以将目光更(gèng)多放在微(wēi)观企业层(céng)面(miàn)。可以看到很多公司(sī)在(zài)过去几(jǐ)年(nián)始终做正(zhèng)确(què)的事(shì)，经营(yíng)效率提(tí)升，逆境中变得更加优秀(xiù)、更加强大。不必总是(shì)关(guān)注宏观数(shù)据，多看看微观(guān)企(qǐ)业变(biàn)化可(kě)以让内心(xīn)更加平静。我们对全年(nián)股票(piào)市场有(yǒu)信心，未来(lái)将继(jì)续保持(chí)合同约定较(jiào)高仓位运作，更多在顺周期(qī)行业中寻找投资(zī)机会(huì)。”刘(liú)彦(yàn)春进一步指(zhǐ)出(chū)。

　　谢治宇：挖(wā)掘人工智(zhì)能(néng)相关产业链

　　一季(jì)度末(mò)，谢治宇管(guǎn)理规(guī)模达700.12亿元，所管4只基金(jīn)在报告期内均实现了正(zhèng)收(shōu)益。

　　其(qí)中，兴全合润基(jī)金管理规模最大，为281.3亿元，一季度基金份额(é)净值增长(zhǎng)率为(wèi)5.5％，跑赢了业绩比(bǐ)较基准收(shōu)益率(lǜ)（3.88％）。

　　兴全合润(rùn)一季度末保持高(gāo)仓位运行，股票仓位(wèi)达(dá)92.47％，该基金(jīn)前十大重仓(cāng)股分别为三安光电、海(hǎi)康威视、海尔(ěr)智家(jiā)、澜起科技、韵达股份、万华化学、中际旭创、晶晨(chén)股(gǔ)份、健(jiàn)友股份、梅(méi)花生物。

　　2023年一(yī)季度兴(xīng)全合润前十大重仓股

　　从前十大(dà)持仓(cāng)变动情(qíng)况来看，一季(jì)度兴全(quán)合(hé)润加(jiā)仓海康威视、晶晨股(gǔ)份，使这两(liǎng)只股票(piào)进入前(qián)十大(dà)持仓(cāng)。此外，一季度兴(xīng)全合润加仓三安光电(diàn)，减持海尔智家(jiā)、韵达股份、健友股份等股票。

　　谢治宇在(zài)兴全合润一季报中(zhōng)指出，今年一季(jì)度疫情对经济的(de)影(yǐng)响基(jī)本消除，整体经济逐步(bù)回到复(fù)苏轨道。随着中国的稳(wěn)增长政策落实与(yǔ)全球范围(wéi)内的通胀见顶，内需(xū)复苏加上预(yù)期改善(shàn)推动(dòng)资本(běn)市场风险偏好回升。虽然海(hǎi)外银行出现了阶段性(xìng)危机，但各国政府较为迅速地采取了对应措施，接(jiē)管相关银行，市场(chǎng)情绪得到稳定(dìng)。

　　“随着各(gè)种风险因素减弱，一季丽水在哪里哪个省份哪个市，浙江丽水在哪里度(dù)A股板块(kuài)分化(huà)更明(míng)显。随(suí)着chatGPT取得(dé)了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服(fú)务器(qì)、光(guāng)模块等子版块(kuài)带动的(de)人工智能、中字头的(de)‘中特估’、半导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应(yīng)用(yòng)端中游戏(xì)、影视等板块也实(shí)现较大幅度(dù)上(shàng)涨。该基金报告(gào)期内对人工智能相关产(chǎn)业链进行挖掘(jué)，对有长期竞争(zhēng)力、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的(de)硬(yìng)件和软件公(gōng)司进行精(jīng)选和布局。未(wèi)来仍将坚持挖掘公司(sī)长期成长价(jià)值，不断寻找具有良(liáng)好投资性(xìng)价比的优(yōu)秀(xiù)公司。”谢(xiè)治(zhì)宇表示(shì)。

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