金融界5月15日消息 主题行情“中特估(gū)”的衍生(shēng)升级版本——“金特估(gū)”来了！

　　午后上证报(bào)发布(bù)一则(zé)重磅消息，再次点燃了“中特估”概(gài)念股(gǔ)的(de)情绪。

　　据上证报表(biǎo)示，由上(shàng)海证券交易所主办、工商(shāng)银行承办的“沪市金融业专题(tí)座谈会”将(jiāng)在(zài)本周三召(zhào)开。此次会议讨论的重(zhòng)要(yào)内(nèi)容为“在(zài)服(fú)务中国式现代化中促进金融业估值提升和高质量发(fā)展”。参会机构包括(kuò)银行、保(bǎo)险、基金和券商人士(shì)。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是“中特估”概念的升级版(bǎn)本(běn)，资金疯抢金融(róng)股，大金融(róng)板块开启加速键，券商(shāng)、保险、银行股等都有出色表现。

　　券商方面，光(guāng)大证(zhèng)券触一度及(jí)涨停，收盘大涨超过8%，华林证券(quàn)、哈(hā)投(tóu)股份等涨超4%，

　　保险方面(miàn)，万(wàn)亿(yì)级市(shì)值的中国人(rén)寿(shòu)一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超(chāo)过9%，创阶(jiē)段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四大行午后集(jí)体翻红，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在大金融(róng)板块的(de)集体发威下，上(shàng)证综指午后迅速翻红，深成(chéng)指和创业板一路(lù)高奏凯(kǎi)歌。最终收盘(pán)，截至收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点(diǎn)，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不相(xiāng)同(tóng) 中信证券：主题(tí)交(jiāo)易顶峰已过

　　对于中特估的后续走势，机构之间的看法(fǎ)并不相同，

　　对(duì)此中金策略指出，部分高分(fēn)红国企标的近期(qī)显(xiǎn)著盘整是(shì)对短期交(jiāo)易(yì)扩散过快(kuài)过多，股息支付能力相(xiāng)对较弱板块（如(rú)部分金(jīn)融）做出(chū)的正(zhèng)常反应(yīng)，而并非意味(wèi)着整体(tǐ)高分红(hóng)国企投资主题的结束。

　　光大(dà)证(zhèng)券(quàn)也指(zhǐ)出，当前“中特(tè)估”主题的(de)安(ān)全边(biān)际(jì)和性价(jià)比仍相对较高，未来随着(zhe)经济的(de)逐步(bù)复(fù)苏(sū)，“中特估”主题行情或仍具有较强的持续性。从(cóng)估值和交易拥挤度来看，当前“中(zhōng)特估”主题的安(ān)全(quán)边际和性价比仍相(xiāng)对(duì)较高(gāo)。

　　但(dàn)是中信证(zhèng)券则看法相对偏空。中信证券研报表示，AI主题和“中特(tè)估”主题在4月(yuè)中旬以来先(xiān)后步入了(le)热度很高(gāo)、波动很(hěn)大但是区间回报不明显的(de)阶段，表现(xiàn)出(chū)典型的板块内部博弈(yì)和(hé)消耗特征(zhēng)。

　　4月以(yǐ)来，公募基金(jīn)新发继(jì)续低迷，4月新发(fā)规模为(wèi)232.2亿元，相较于3月下降(jiàng)43.7%，5月(yuè)截至12日新(xīn)发规(guī)模仅为100.8亿(yì)元(yuán)，未见好转。配置型外资在(zài)4月(yuè)净(jìng)流出24.4亿元，是继去年(nián)10月(yuè)以来首次单月净流(liú)出，5月截至12日恢(huī)复净(jìng)流(liú)入75.8亿元，但较前(qián)3个月的平(píng)均水平仍有较大差距。在缺乏持续增(zēng)量机(jī)构(gòu)资金的情况下，A股存量博弈特征已(yǐ)演绎到(dào)极(jí)致，涨幅(fú)仅与机构持仓(cāng)有关。

　　中(zhōng)信证(zhèng)券研报表(biǎo)示，疫后(hòu)经济全面系统性恢(huī)复是渐进买东西有必要等双11吗，618和双11双12哪个便宜和渐次的过(guò)程，飞轮重新旋转需要时间和耐心，主题交(jiāo)易是过高(gāo)的经济预期(qī)下修过(guò)程中的阶段性产物，过度博弈降低了市场定价的(de)有效(xiào)性，但也提高(gāo)了业(yè)绩驱动策略的潜在(zài)回报，主题交易的顶(dǐng)峰已过，重回低位业绩驱动板(bǎn)块。

　　基金经理：中特估我一股也不想(xiǎng)要！

　　与卖方研究相(xiāng)比，有买方(fāng)更加(jiā)激进。据券商中国(guó)报道，有基金经理直言，中特估龙头(tóu)在连续涨停后已出(chū)现短期(qī)泡沫化，他一股也不想要。

　　该(gāi)基金经(jīng)理(lǐ)表示(shì)许(xǔ)多中特估的龙(lóng)头股在当前(qián)位置对(duì)他而言没有配置的吸引力，尽管从估值的(de)角(jiǎo)度(dù)而言许多市(shì)场参(cān)与者可以给出许多个继(jì)续买入中特估的理由，但当一只(zhǐ)中特(tè)估龙头股在(zài)两三个交易日内涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意味着资金已迫不及待在(zài)进行抢筹码(mǎ)。从股(gǔ)票市场交易的直观判(pàn)断，这代表(biǎo)着资(zī)金参与方的短期泡沫化，过高(gāo)的交易拥挤度意味着(zhe)风险(xiǎn)。

　　央企ETF基(jī)金密集发售

　　不过在资金面，“中(zhōng)特估”有好消息传(chuán)来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月(yuè)13日华泰(tài)柏瑞中证央企红利ETF发布公(gōng)告称，该基(jī)金累计有效(xiào)认(rèn)购申请份额总额超过20亿份(fèn)发行上限，基金管理人(rén)将启动比例配(pèi)售。

　　此(cǐ)外3只中(zhōng)证国(guó)新央企股东回报(bào)ETF——广发中证国新央企股(gǔ)东回报ETF、招商中证(zhèng)国新央(yāng)企(qǐ)股东(dōng)回(huí)报ETF和汇添富中(zhōng)证国新央企股东回报ETF于今日开售(shòu)，每只产品的首募规模上限均为20亿元人(rén)民币。

　　事(shì)实(shí)上(shàng)，不止(zhǐ)新(xīn)发基金，今年以来，场(chǎng)内多只“中字(zì)头”ETF也(yě买东西有必要等双11吗，618和双11双12哪个便宜)持(chí)续“吸金(jīn)”，15只央(yāng)企、国企(qǐ)ETF合计“吸(xī)金”38.56亿元(yuán)。其(qí)中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年内资(zī)金(jīn)净流入超过12亿元，规模增幅超过(guò)15倍。南方中国国企ETF年(nián)内(nèi)资(zī)金净流(liú)入也逼(bī)近10亿元，规模增幅更是(shì)高(gāo)达24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数(shù)最高的ETF。

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