5月9日晚间，A股上市公司金证股(gǔ)份(f模棱两可是什么意思 模棱两可的人心机重吗èn)发布(bù)的一则公告，在(zài)期货(huò)圈(quān)刷屏。

　　公告显示，金(jīn)证股份正在筹划(huà)发行股(gǔ)份(fèn)及支付现金购(gòu)买上海(hǎi)文华财经(jīng)资讯(xùn)股份有限公司(sī)（下称文华财经）90.97％股权事项，同时募(mù)集配套(tào)资金。公司股票将(jiāng)于(yú)2023年5月10日(rì)（星期三(sān)）开市起开(kāi)始(shǐ)停(tíng)牌(pái)，预计停牌时间不超过10个交易日(rì)。

　　文华(huá)财经两次冲(chōng)击IPO无果

　　文华财经系头部期(qī)货软件(jiàn)商。公开资料显示(shì)，截至2021年年末，文华财经与(yǔ)国内139家期(qī)货公(gōng)司合作，占(zhàn)国内期货公司(sī)总(zǒng)数的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华(huá)财(cái)经PC端(duān)交(jiāo)易(yì)软件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端(duān)随身行软件(jiàn)的月活跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文华财经曾两(liǎng)次冲击A股IPO，但均未能叩开(kāi)资本(běn)市场大门。

　　文华财经的第(dì)一(yī)次IPO之旅(lǚ)要追溯到2015年(nián)，当(dāng)年11月(yuè)，文华财经(jīng)首次报送(sòng)创(chuàng)业板IPO申请资(zī)料。不过，在经(jīng)历两年多的漫长(zhǎng)等待后(hòu)，2018年4月(yuè)，深交所决定(dìng)终止审查，文华财经此次创业板IPO闯关失(shī)败。

　　2021年6月(yuè)，文华财(cái)经再次递交招股(gǔ)书，拟(nǐ)冲刺(cì)创业(yè)板IPO。2022年6月，文(wén)华财经申请撤回发行上(shàng)市(shì)申请(qǐng)文件，深交所决定终止对其首次公开发行股票并在创业板(bǎn)上市(shì)的审核(hé)。文华财经第二次(cì)IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份昨晚(wǎn)发(fā)布的公告显示，本次(cì)交易事项尚处于筹(chóu)划阶段(duàn)，公司(sī)目前正(zhèng)与交易意向方(fāng)接(jiē)洽，初步确定的交易(yì)对方包括尚守哲、大(dà)连经一(yī)卓远(yuǎn)管理(lǐ)咨询合伙(huǒ)企(qǐ)业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中新(xīn)兴富新兴(xīng)产业投资(zī)合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称苏州中新）、上(shàng)海(hǎi)经一投资管理合(hé)伙企业（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称上海经一）、上(shàng)海兴富创业投资管理中心(xīn)（有限合伙(huǒ)）（下称兴富创投）、王(wáng)凯及杨孝胜(shèng)，前述交易对方合计持有标的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金(jīn)证股份(fèn)表示，根据《上市公司重大(dà)资产重组管(guǎn)理(lǐ)办法(fǎ)（2023修(xiū)订）》和(hé)《上海证券交易所股票(piào)上市规则（2023年2月修订）》等相(xiāng)关(guān)规定(dìng)，本次交(jiāo)易(yì)前，交易(yì模棱两可是什么意思 模棱两可的人心机重吗)对方与公(gōng)司不存在(zài)关联关(guān)系。本次交易完(wán)成(chéng)后，交易(yì)对(duì)方尚(shàng)守哲持有公司的股份比(bǐ)例预计将超过5％，本次交(jiāo)易预计将构成关联交易。本(běn)次交(jiāo)易(yì)前，公司无控股股东、实际控制人；本次交易完成(chéng)后，公司(sī)第一大(dà)股东不会(huì)发生变化(huà)，且不(bù)存(cún)在实际支配公(gōng)司股(gǔ)份表(biǎo)决权超(chāo)过30％的股东，公司(sī)仍将无控股股东、实际控(kòng)制人，预计不构成公司重大资产(chǎn)重组。

　　文华财经(jīng)注(zhù)册资(zī)本4000万元(yuán)，实(shí)际控制人为该公司董事长兼总经理尚守哲(zhé)。根(gēn)据文华财经此前披露的招股(gǔ)书，截至2021年年底，尚守哲对文华财经的直接持股比例为64.353％，此外(wài)，还通过大连经(jīng)一和上海经一分别控制文华财经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计控制78.303％的(de)股(gǔ)份。

　　其他交易(yì)对(duì)方中，苏州中新、兴富创投(tóu)、王(wáng)凯及(jí)杨孝胜(shèng)对文华(huá)财经的(de)持股比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能力有(yǒu)望提(tí)升

　　作为金(jīn)融科技全领域服务(wù)商，金证股份为证券、基(jī)金、银行、期货、信托、交易(yì)所、监管机(jī)构等行业(yè)客户(hù)提供全技术栈(zhàn)、全(quán)产品线解决方案，同时与政府机关、互(hù)联网公(gōng)司合(hé)作开展包括智慧(huì)城市在内的数(shù)字(zì)经济业务。

　　2023年(nián)一(yī)季报显示，报告期内，金证股份实现(xiàn)营业收(shōu)入12.64亿元(yuán)，较上年同期(qī)增长2.84％；实现归(guī)属于上市(shì)公司股东的净(jìng)利润-5847.16万元。报(bào)告期内，金证股份(fèn)证券(quàn)经纪业务(wù)软件(jiàn)收(shōu)入较上年同(tóng)期略有增长，资管机构软件收入基本(běn)持(chí)平(píng)。报告期内，数字经(jīng)济业务因验收的大型政务项目(mù)成本增幅大于收入(rù)增幅，导致业务毛利(lì)率及(jí)利(lì)润下(xià)降。报告期内公司(sī)确认投资收益-1748万元(yuán)，较上年同(tóng)期减少2035万元(yuán)，主要是联(lián)营企业投资收益减(jiǎn)少所(suǒ)致。

　　截至(zhì)2023年(nián)3月底，金证(zhèng)股份总资产64.27亿元(yuán)，净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份2022年年报显示，报告期内，公司(sī)实现营(yíng)业收入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实现归属于(yú)上市公(gōng)司股东的净利润(rùn)2.69亿元，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来看，金(jīn)融行业业务方面，2022年，金证股份实现营业(yè)收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份(fèn)认(rèn)为(wèi)，公司金融行(xíng)业的增长主要得益(yì)于两方面的因素：一是(shì)公(gōng)司在证券市场行(xíng)业(yè)占有率基础稳定，核心产品(pǐn)需求刚性，公司加快(kuài)产品新一代(dài)产品布局(jú)、积极(jí)推进项目上(shàng)线验收。二是在资管领(lǐng)域加强了(le)资管(guǎn)IT业务发(fā)展力度，在(zài)多个核心产品和技术上形成领先优势(shì)，开始进入收获期(qī)。

　　非金(jīn)融行(xíng)业业务(wù)方面，2022年，金证股(gǔ)份收入为(wèi)41.35亿(yì)元，同比下降7.49％。主要包括(kuò)数字(zì)经济业务、IT设备分销业务及科技园(yuán)租赁业务。金证股份解释(shì)称，非金融(róng)行业(yè)的收入下降，主要由于公司在数(shù)字经(jīng)济业务上，不同程度(dù)受(shòu)到需求端的(de)影响，项目跟进、工程实(shí)施、验收结算审计等存(cún)在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综(zōng)合毛利率为22.32％，较上年增(zēng)加1.97个(gè)百分点。其(qí)中，金融(róng)行(xíng)业业务(wù)毛利率50.41％，较上年增加3.48个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年下(xià)降(jiàng)0.93个百分点。

　　交易(yì)标的业绩(jì)表现上，公开资料显(xiǎn)示，2019—2021年，文华财经营业收(shōu)入分(fēn)别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归属于母公(gōng)司股东的净利(lì)润分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛(máo)利(lì)分别(bié)为(wèi)16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元，综(zōng)合毛(máo)利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至(zhì)2021年年底，文华(huá)财经总(zǒng)资产为31708.21万元(yuán)，所有者权益为19722.56万元，资产负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从(cóng)资产(chǎn)规模和盈利能力来看，金证股份均远高于(yú)文华财经，但文华(huá)财经的毛利(lì)率显著高于金证股(gǔ)份，无疑是一块优质资产(chǎn)。

　　有业内人士(shì)认为，如果本(běn)次交易得以顺(shùn)利实施，对(duì)于金证股(gǔ)份而言，文华(huá)财(cái)经的优质资产注入后(hòu)，其盈利能力将进一步提升；对于文(wén)华财经而言，多年谋求(qiú)上市无(wú)果后，可以实(shí)现“曲线上市(shì)”。

　　值得注意的是(shì)，在(zài)昨晚(wǎn)发布(bù)的公告中，金证股份并未披露具体的交易细节(jié)，例如交(jiāo)易对价等(děng)。公告(gào)显(xiǎn)示，2023年5月(yuè)9日，金证(zhèng)股份与主要交易对方就本次交(jiāo)易签署了《意向(xiàng)协(xié)议书》，公司拟(nǐ)向主要交(jiāo)易对方发行股份(fèn)及支付现(xiàn)金的方(fāng)式购买其持有的文华财经90.97％的股权。上述《意向协议(yì)书》仅为交易(yì)各方关于本次交易的(de)初步(bù)合作意向(xiàng)，交易各方在本次(cì)交(jiāo)易中的(de)具体权利义务以(yǐ)及各项安排以交易(yì)各方最(zuì)终签(qiān)署的正式交易协议为(wèi)准。

　　金证股(gǔ)份(fèn模棱两可是什么意思 模棱两可的人心机重吗)还(hái)进(jìn)行了风险提示：截至(zhì)目前，本次交(jiāo)易仍(réng)处于筹划阶(jiē)段，交易双方尚未签署正式的交易协议(yì)，本(běn)次交易(yì)尚需(xū)履行必要的(de)内部决策程序，并经有权监管机构批准(zhǔn)后方可正式(shì)实施，本次交易最终能否实施尚存在较(jiào)大不确定性。

　　股价表现上，经(jīng)历(lì)了2020—2022年连续3年的下跌之后，今(jīn)年以来，金(jīn)证股份股(gǔ)价步入上升通道。截至5月9日收盘，金(jīn)证股份股价报(bào)18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿(yì)元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 模棱两可是什么意思 模棱两可的人心机重吗