近(jìn)期交易商协会的监管处罚力(lì)度明(míng)显加大，虽然债券市(shì)场参与主(zhǔ)体(tǐ)愈发丰(fēng)富(fù)多(duō)元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底(dǐ)线不(bù)能(néng)破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商(shāng)协会对建设银行(xíng)启动自律调查，这是两(liǎng)天(tiān)内第二家被要求自律调查(chá)的大行。今(jīn)年以来，交易商(shāng)协会(huì)已(yǐ)对多家(jiā)金融机(jī)构启动(dòng)自(zì)律调查，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机构接连被通报(bào)

　　5月11日，中国银行(xíng)间市(shì)场交易(yì)商协会(huì)（下称(chēng)“交易商协会(huì)”）网站显示，基于(yú)监管部(bù)门反馈线索，依(yī)据(jù)《银行间债券市场自律(lǜ)处(chù)分规则》，交易(yì)商协会(huì)已对(duì)中国建设银行股份有限公(gōng)司(sī)债务融(róng)资工(gōng)具承(chéng)销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年建行承销非金融企业(yè)债务融(róng)资(zī)工(gōng)具744笔，为411家实体企业(yè)承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优(yōu)质头部房(fáng)地产(chǎn)企业(yè)债券融资需(xū)求，承销房地产(chǎn)企业323.35亿元债务融资(zī)工具(jù)，房地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度(dù)在(zài)近期持续加大。就在5月9日，交易(yì)商协会官网发布信息，针对(duì)中国进(jìn)出口银(yín)行金融债券发行(xíng)涉嫌违规行为，以(yǐ)及(jí)中国民(mín)生(shēng)银行承销业务涉嫌(xián)违规行(xíng)为已开展自律(lǜ)调查。

　　而在(zài)5月8日(rì)，大连(lián)银(yín)行、郑州(zhōu)银行(xíng)、江西(xī)银行、青岛银行和(hé)粤财信托(tuō)共5家(jiā)机(jī)构涉及债券业务违(wéi)规被点名。具(jù)体(tǐ)来说，交易商协(xié)会通(tōng)过深入调查发现，大连银行等多(duō)家机(jī)构存在债券代持交易等(děng)违规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚(gǔn)动开(kāi)展买卖方(fāng)向相反、清算速度不同的(de)现券交易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江(jiāng)西银行和青岛银(yín)行，内控(kòng)执行不严或流于(yú)形式，未有效评估交易合(hé)理(lǐ)性，作为中间方以现券(quàn)买卖或做市等方式参与(yǔ)债(zhài)券(quàn)代(dài)持交易(yì)链条，交易(yì)笔(bǐ)数和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启动(dòng)自律(lǜ)调(diào)查。相关公(gōng)告称，交易商协会在(zài)日常监(jiān)测工作中(zhōng)发现，工商银行(xíng)主承销的多期债务融资(zī)工具发行定价严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律管理相关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期(qī)在(zài)查处(chù)四平市城市(shì)发展投资控股(gǔ)有限公司(sī)案(àn)件时，发现吉林(lín)银行、吉林亿联银行因(yīn)违规收取发行人大额财(cái)务资(zī)助，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间债券市(shì)场自(zì)律管理(lǐ)规(guī)则，被交易商协会进行自律调查。一同被开展自(zì)律调查(chá)的还有(yǒu)光(guāng)大(dà)证券、富国资产管理(lǐ)（上海(hǎi)）有限公司两家金融机构。

　　交易商协(xié)会监管处罚(fá)力度(dù)加强

　　根据交易商协会(huì)通报(bào)的数据，2022年全年，交(jiāo)易商协会共对68起涉嫌违规案件立案调查，开(kāi)展自律调查和自律问询(xún)103次，作出各类自(zì)律(lǜ)处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人和(hé)信用(yòng)增进机构、4家主(zhǔ)承销商(shāng)、3家会计师(shī)事(shì)务所、1家(jiā)律(lǜ)师事(shì)务所、2家其他类型机构和54名直接责任人。作(zuò)出的处分中，警告(gào)及(jí)以(yǐ)上占比超过(guò)五成，15家机构(gòu)被暂停一定(dìng)期限业务，12位责任(rèn)人被认定不适当(dāng)人选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通(tōng)报来(lái)看，被通(tōng)报的原因包括(kuò)低(dī)价包销多(duō)期(qī)债(zhài)务融资工具，影响了市场正常秩序(xù)；部(bù)分债务融资工具未按照(zhào)发行(xíng)文(wén)件约定开(kāi)展哈密瓜什么季节吃比较好，哈密瓜几月份吃是正季余额包(bāo)销，个别债务融(róng)资工具挤占了其他投资(zī)人的正常(cháng)投标，违背了公(gōng)平公正原则，并影响了发行利率，对市场正常秩序(xù)造(zào)成了一定不良影响。

　　通报(bào)指出，银行间债券市场参与(yǔ)机构在从事(shì)相关业务过程中，务必牢(láo)固树立市(shì)场(chǎng)责(z哈密瓜什么季节吃比较好，哈密瓜几月份吃是正季é)任意(yì)识，严格遵守(shǒu)相关监管规定和自律规则要求，合规展业，自(zì)觉维护银(yín)行间债(zhài)券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)表示，做(zuò)市(shì)商作为银行(xíng)间市场(chǎng)基石机(jī)构，承担着提高(gāo)市场流(liú)动性、促进价格(gé)发现(xiàn)的重要(yào)作用，应(yīng)切实提升做市(shì)交易能(néng)力，加强内(nèi)部(bù)控制和风(fēng)险管理，确保合规稳(wěn)健展业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看(kàn)到，近期(qī)交易(yì)商协(xié)会的监管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国(guó)际(jì)金融报》记(jì)者表示，可以看(kàn)到，银行间交易(yì)商(shāng)协(xié)会(huì)将继续贯彻落实监(jiān)管从严要求，以(yǐ)严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰(xī)信(xìn)号，引导(dǎo)市(shì)场(chǎng)各类主体(tǐ)归位(wèi)尽责，维护(hù)市场良(liáng)好(hǎo)秩序。债券承销(xiāo)机构作为(wèi)债券(quàn)市场的“看门人”，对于商业(yè)银行特别(bié)是国有(yǒu)大行来(lái)说，也(yě)需要肩负(fù)起相(xiāng)应的公序责(zé)任(rèn)，切实维(wéi)护好行业的良性(xìng)竞争生(shēng)态。

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