民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类(lèi)型(xíng)出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临(lín)的(de)出(chū)口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，下(xià)滑(huá)程度(dù)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对(duì)中国(功在当代利在千秋是什么意思，生态文明建设功在当代利在千秋是什么意思guó)外贸(mào)企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎ功在当代利在千秋是什么意思，生态文明建设功在当代利在千秋是什么意思ng)中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关(guān)总署统计的出(chū)口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出(chū)口商(shāng)品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多(duō)、参会(huì)采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药(yào)及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高效益(yì)客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商已(yǐ)经(jīng)不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品(pǐn)也主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的(de)报告(gào)《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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