今年以来，美股(gǔ)科技(jì)板块持(chí)续上涨，多只美(měi)股科(kē)技主(zhǔ)题QDII产品(pǐn)收益颇丰。数据显示(shì)，截至5月26日，美股科技主(zhǔ)题(tí)QDII年(nián)内收益已霸榜QDII产品前20名(míng)，最高达(dá)30.98％。

　　对此，多位业内人(rén)士表示，今年美股(gǔ)科技反弹明(míng)显，主要受(shòu)益于ChatGPT为代表的人工(gōng)智能领域(yù)的大发展。当前，全球产(chǎn)业界和资本市场都在(zài)积极拥抱(bào)这新一轮的数字产业(yè)化变(biàn)革浪潮，而美股(gǔ)科技股汇集了全球最头部的AI产业链公(gōng)司，因此看好(hǎo)该板块长(zhǎng)期投资(zī)价值。

　　美股科(kē)技主题QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数(shù)据显示，截(jié)至5月26日，美股(gǔ)科(kē)技主题QDII年内收益霸(bà)榜(bǎng)前20名，而拉长看QDII产品年(nián)内收益前35只产品中(zhōng)，仅有一只中(zhōng)韩(hán)半(bàn)导(dǎo)体ETF和一只日经225ETF分(fēn)别排在第27位和第35位(wèi)，其(qí)余悉数为美股科技主题(tí)产(chǎn)品。

　　具体来看，广发全球精选人民币年内回报达3文章真实身高，文章个人资料简介0.98％，领涨QDII产品。从其一季度重(zhòng)仓持股情(qíng)况来看该产品(pǐn)主投美股(gǔ)科技股(gǔ)，其中57.66％的仓(cāng)位投向信息(xī)技术行业(yè)，前三大(dà)重仓持股股票分别为微软、英伟达和超威半导体，其中微软持仓数量相较于上期大幅(fú)增(zēng)长78.18％。华夏全球科技(jì)先锋以30.52％的文章真实身高，文章个人资料简介收益紧随其后(hòu)，一季度(dù)该(gāi)产(chǎn)品重仓持股了英伟(wěi)达、苹果、超威(wēi)半导体、微(wēi)软、脸书等多(duō)只美股科技股(gǔ)。

　　此外，广发纳斯达(dá)克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标(biāo)普信(xìn)息科技A人(rén)民币、博(bó)时纳斯(sī)达克100美元现汇(huì)等逾(yú)20只产品(pǐn)年内回报(bào)均超20％，这些产品(pǐn)一(yī)部分前十(shí)大重仓股中占比较高的多是美股科技股，另一部分所(suǒ)跟踪的指数主(zhǔ)要权(quán)重(zhòng)股为美股科技股。

　　对此，广发纳斯达(dá)克100ETF基金(jīn)经理(lǐ)刘杰(jié)表示，今年(nián)美股(gǔ)科技反弹明显，尤其是纳(nà)指ETF表现较好，也许更多受益于人(rén)工智能的发展(zhǎn)。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大(dà)型语言模型引(yǐn)发的(de)人工智能热潮(cháo)推动了美股大涨，AI概(gài)念今年以来创造了1.4万亿美元的市(shì)值，相比去年年(nián)末增加约(yuē)45％。”刘杰指出，以纳斯(sī)达克100指数前20大权重股为例，可以看到有很多(duō)和AI概念(niàn)相(xiāng)关的软硬件公司(sī)，今年(nián)全球AI应用(yòng)热潮(cháo)也都是由这些公司掀起(qǐ)和(hé)推(tuī)动的，这类人工智能(néng)股贡献(xiàn)了纳斯达克100指数约50％的涨幅，以及近7成的成长股(gǔ)涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人工智能的全(quán)球投资热浪全面(miàn)席卷美股市场，引发了科(kē)技(jì)股的全面看涨情绪(xù)，5月25日AI芯片相关公司(sī)因(yīn)为二季度营(yíng)收超预期表现，当(dāng)日大涨24.37％，今年累计涨幅达到了近(jìn)160％，可以说今年AI概念的火热，持续推动了中美(měi)市场相关板块的持续上(shàng)涨。”刘杰(jié)补充道(dào)。

　　博(bó)时基金指数(shù)与(yǔ)量化投资(zī)部(bù)基金(jīn)经(jīng)理万(wàn)琼也认为(wèi)，多只美股科技(jì)主题(tí)QDII产品收益亮眼(yǎn)，主(zhǔ)要还是受益于今(jīn)年最热的主题ChatGPT，“科技引(yǐn)领(lǐng)发展，像纳斯达克100指数今年以来的涨幅都(dōu)接近28％了，这个(gè)指数基本囊括了(le)美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估(gū)值提升

　　看好长期投资价值

　　尽管年(nián)内美国科技股整体呈持续上涨趋(qū)势(shì)，但走势也略(lüè)有(yǒu)震(zhèn)荡，如本周(zhōu)5月23日美(měi)国三大股(gǔ)指全线(xiàn)收跌，苹果、微(wēi)软(ruǎn)、英伟达(dá)等(děng)多只大(dà)型科(kē)技股(gǔ)普跌；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指(zhǐ)数、纳指(zhǐ)均收涨。英伟(wěi)达、微软、苹果等科技股股价也开(kāi)始回调，其(qí)中(zhōng)英伟达大幅(fú)涨超24％，到了(le)5月26日则又涨了2.54％，公司股价(jià)也(yě)创下历史(shǐ)新高。

　　对于美股科(kē)技股震荡上(shàng)涨的走(zǒu)势，广发(fā)基金刘杰(jié)表示，近(jìn)期美国科技(jì)板块同时受到有利因素(sù)以及(jí)不利因素影(yǐng)响，其中，美(měi)股近期正经历着债(zhài)务(wù)上限(xiàn)谈判和美联储加(jiā)息政策博弈带来的不确定担忧(yōu)，市场担心重演2011年美国违(wéi)约危机，当时时(shí)任美国总统(tǒng)奥巴马和众(zhòng)议院共和党人在最后一刻通过提高债(zhài)务上限(xiàn)和削减赤(chì)字的法案(àn)，勉强(qiáng)避(bì)免了一场灾难，但(dàn)由此产(chǎn)生的紧(jǐn)张局势引发全球资(zī)本(běn)市场(chǎng)剧(jù)烈波动；不过(guò)，鉴于(yú)美国作为全(quán)球第一(yī)大经济体的偿债(zhài)能力，投资人多(duō)半认(rèn)为美债几近零风险(xiǎn)。此外，美联储对于未(wèi)来暂停加息以及可能(néng)的降息均存(cún)在分(fēn)歧(qí)，对美股短期走势也(yě)产生了一定影响。

　　总体上而(ér)言，刘杰认为，AI概念以及算(suàn)力应(yīng)用对相关软硬件(jiàn)科技公司(sī)营收的提(tí)振，以及未来应用全面支撑着科技公司发(fā)展(zhǎn)，都是积极(jí)的。当(dāng)前(qián)众多云(yún)公司竞(jìng)相部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端需求一二季度“稳固(gù)”，科技板块的业绩增长(zhǎng)正来(lái)自(zì)数(shù)据中(zhōng)心等相关应用(yòng)，而随着(zhe)AI概念(niàn)的不断升级迭代，未来支(zhī)撑力(lì)度(dù)或(huò)将持续。

　　国(guó)泰(tài)基金表示，美股科(kē)技股(gǔ)层面，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚(yà)马逊、谷歌五大(dà)科(kē)技(jì)龙头为例，一季度净利润(rùn)均(jūn)出现(xiàn)不同程度的下(xià)滑，除微软外其余四(sì)家巨头业绩(jì)均低于预期。来自(zì)于(yú)宏观经(jīng)济(jì)的逆(nì)风、美(měi)元走强等问(wèn)题是科(kē)技股业绩承压的主要因素。这些公司普遍(biàn)意(yì)识(shí)到当前宏观压力(lì)，积极通过削减开支、降(jiàng)本增(zēng)效的方(fāng)式提升盈利能力。

　　“不(bù)过科技创(chuàng)新仍是抵御(yù)周期的最(zuì)强劲武器。”国泰基(jī)金(jīn)举例，自微软收购的Open AI年初发(fā)布ChatGPT应用后，生成式人(rén)工智能（AIGC）迅速成为新(xīn)一轮数字产业化变革浪(làng)潮，所涉及的产业链(liàn)也迅速成为全球资本(běn)瞩目的焦点，相关公司股价均实现大幅上(shàng)涨。“我们有理由相信科技企业(yè)巨头们已通过持之以恒的研究创新，逐(zhú)渐(jiàn)具备从(cóng)量变到质变的厚积薄发(fā)能(néng)力(lì)，从而(ér)有望在(zài)中长期(qī)持续推动自身不断成长(zhǎng)进化(huà)。”

　　国泰基金认为(wèi)，目(mù)前美股科技股汇集(jí)了全球最头(tóu)部(bù)的AI产业链公司，包括(kuò)微软(ruǎn)、谷歌(gē)、英伟达(dá)等(děng)，未(wèi)来(lái)几个季度AI技术和产品(pǐn)的推(tuī)广能否为这些公(gōng)司打开新的增长(zhǎng)曲线，并带动估值的提升，值得重点关(guān)注。

　　博时基金万(wàn)琼表示，科技板块代表人类未来发展的方向，看好这个(gè)板块长期增长。同时(shí)，美(měi)国科技公司(sī)又是(shì)引领全球科技的发展，美股科技板块还(hái)是(shì)具有(yǒu)很好(hǎo)的(de)长(zhǎng)期投资价值。投资者可以考虑长(zhǎng)期的配置一(yī)部分头(tóu)寸。

　　“不过，当(dāng)前(qián)美股也有需要注意(yì)的风险(xiǎn)，包括货币政策的走向、银行危机的后续等(děng)。投资者应根据自(zì)身的风险偏(piān)好，尽可能的做多资产的配置。坚持长(zhǎng)期投资、定期定投。”万琼(qióng)补充道。

　　广发基金刘杰认为(wèi)，美(měi)国(guó)作为世界上最(zuì)大的金融市场，纳(nà)指(zhǐ)与A股各(gè)类市场相关性低，从(cóng)分散投资的角度来(lái)看，能够发挥资产配置的(de)作用；同时，大部分投(tóu)资者看好美(měi)股科技股、生物制(zhì)药公司，相比(bǐ)标普(pǔ)500而言，纳指100此类代(dài)表(biǎo)性更好，更符合美股的特征(zhēng)，历史收益(yì)率也更好(hǎo)。“鉴(jiàn)于市(shì)场风险和投资机(jī)会，建(jiàn)议投资(zī)者结合自(zì)身(shēn)风险承受能力，可以考虑定(dìng)投的方(fāng)式参与，或许是一种体验更(gèng)好的(de)方式。”

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