在(zài)锂价初现企稳态(tài)势的微妙(miào)时点，头部锂(lǐ)电厂(chǎng)商如何看待(dài)？行业去库存(cún)进展(zhǎn)又如何？

　　披露年报和一季报(bào)后(hòu)，市(shì)值近(jìn)500亿元的锂(lǐ)电巨头国轩高科(kē)4月28日(rì)举办媒体开放日上作出(chū)一系列判断。在交(jiāo)流中，公司(sī)管理层对中国基金报记(jì)者表(biǎo)示，近(jìn)期“跌跌(diē)不(bù)休(xiū)”的(de)碳酸锂价(jià)格，或(huò)将(jiāng)在15-20万元(yuán)/吨之间形成震(zhèn)荡(dàng)。

　　同时，该公司(sī)一季报显示，库存“水位”已(yǐ)经显(xiǎn)著(zhù)降低，压(yā)力已(yǐ)并不明(míng)显(xiǎn)。这也在(zài)一定程度上(shàng)反映了(le)电池厂(chǎng)商(shāng)们近期去库(kù)存动作的“一(yī)致性”。

　　而且需要注意(yì)的是(shì)，在国轩高科方面看来，储能行业今年(nián)上升(shēng)空间(jiān)预计将高于动力电池。换言之(zhī)，从增(zēng)速(sù)方面看，储能有望接棒(bàng)动力(lì)电池，带动电池厂(chǎng)商出货(huò)持续增长。

　　锂(lǐ)价料维持(chí)在15-20万之间

　　作为锂电池(chí)核(hé)心原材料，碳酸锂(lǐ)价格大起大落在(zài)市场上引起巨大争议(yì)。“就(jiù)为了(le)买100吨碳酸锂，我们曾经开车16个小时经过1600公里路程，” 国(guó)轩高科(kē)高(gāo)级副总裁(cái)、中国业(yè)务板块总裁(cái)王启岁笑(xiào)称。这(zhè)也在(zài)一定程度上(shàng)反映了(le)锂价迅速(sù)上涨给下游(yóu)带(dài)来(lái)的(de)阵痛。

　　不过，今年以来锂价又迅速击(jī)穿20万元关口，在近(jìn)期才(cái)有明显(xiǎn)企稳趋势(shì)。毕竟，在4月12日之(zhī)前，电(diàn)池级碳酸锂价格已经连跌52天。而(ér)且在此(cǐ)前30天(tiān)内，价格(gé)共计跌去(qù)19.25万元/吨。

　　而据上海(hǎi)钢联数据最新(xīn)显示，在4月(yuè)27日-28日两(liǎng)天内，电池级碳(tàn)酸锂价格已经连续两日上涨，两(liǎng)日内分别(bié)上涨4000元/吨和5000元/吨，从18万元/吨涨至18.9万元/吨，反弹趋势(shì)明显(xiǎn)。

　　锂价(jià)在什么区间较为合理，国轩(xuān)高科方面也给出自(zì)己研(yán)判。王启岁在会上表示，碳(tàn)酸锂在15-20万/吨的区间可(kě)能形成振荡期(qī)。“我们通(tōng)过一季度观察来看，新能源行业处于稳定增长阶段，储能(néng)行业在一季度是处于(yú)投标、招标的阶段，第(dì)三季度将迎来大规模(mó)交付，而储能大规模交付会带来产能复苏，碳酸锂价格预计会维持在这(zhè)个区间之内。”

　　实际上，碳酸(suān)锂价格下(xià)降(jiàng)，对于电池(chí)厂商的毛利率提升(shēng)已经有了(le)立竿见影效果。

　　从(cóng)毛(máo)利率(lǜ)方面来看(kàn)，国轩(xuān)高科在(zài)一季度(dù)达到(dào)了18.94％，较(jiào)去(qù)年全年的17.79％超(chāo)出1.15个百(bǎi)分点。实际上(shàng)，同样的(de)情况(kuàng)也发(fā)生在宁德时代(dài)与亿纬锂能身上，其(qí)中宁德时(shí)代一季度毛利率为21.27％，较去年全年水平提升1.02个(gè)百(bǎi)分点。而亿(yì)纬锂能则不如前(qián)两者明显(xiǎn)，但也提升(shēng)了0.4％个百分(fēn)点。

　　王(wáng)启岁也认为，在碳(tàn)酸锂回弄死一只蜘蛛有啥后果，打死一只蜘蛛会引来很多蜘蛛吗归理性价格之(zhī)后，新能源汽车市场会(huì)趋(qū)于较(jiào)为(wèi)合(hé)理增长。“去年(nián)是600万辆，经过一季度之(zhī)后(hòu)，我(wǒ)们依然判断(duàn)今年(nián)新(xīn)能源汽车(chē)应该(gāi)在900-950万辆区间，”他预计。

　　据悉，国轩高科(kē)也正在加(jiā)速(sù)产能扩张。其南京基地(dì)智(zhì)能制造20GWh动力电池项目、宜(yí)春基地10GWh动(dòng)力电池项目、庐江(jiāng)基地年(nián)产(chǎn)20万吨高端正极材料项目、桐城基地年产40GWh动力电池项目一期(qī)、柳州基地(dì)年产10GWh电池(chí)项目(mù)等多个项目相(xiāng)继投产。据规(guī)划，国轩(xuān)高科2025年产能将突破300GWh。

　　降(jiàng)库存效果明显

　　国轩(xuān)高科的一季报(bào)显示，其截(jié)至报告期末其存货余额为65.98亿元，较去(qù)年底(dǐ)的(de)75.84亿元下降13％。而其一季度末，存(cún)货占总资(zī)产比(bǐ)例为8.38％。在去(qù)年底，这一(yī)比(bǐ)例(lì)为10.44％。

　　实际上，从(cóng)行业整体状(zhuàng)况(kuàng)看，国轩高科(kē)存货水平保持了较低(dī)位置。国轩高科高级副总裁蔡毅也表示，由于公司在(zài)江(jiāng)西宜春(chūn)碳酸(suān)锂(lǐ)原材料有(yǒu)自产能力，因此其外(wài)购仅补充自产不足，“外(wài)购只是缺多少，补多少，”他表示。

　　国轩高科存货水(shuǐ)位下降，也反映(yìng)了行业(yè)整体(tǐ)状况，不少电(diàn)池厂商存货余额均在(zài)下降。其中宁(níng)德时代一季度报告(gào)显示，其库存金(jīn)额已从年初的(de)766.7亿元下降到640.6亿元，环比下(xià)降(jiàng)16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报也显示，其存货金(jīn)额从去年底(dǐ)的85.88亿元(yuán)，降至78.6亿元(yuán)，环比(bǐ)下滑8.48％。据记者了解，已经(jīng)有库(kù)存较低的电池厂商(shāng)提到，库存已恢(huī)复至(zhì)健康(kāng)水平，后续将(jiāng)根据规划，逐步进行补货。

　　东吴证券近期在一份研报中指出，在电(diàn)池环(huán)节(jié)，厂商(shāng)从22Q4开始去库存，生产材料均维持极低库存，电池本身库存不足(zú)1个月；另外在中游材料方(fāng)面，正极和电解液库存(cún)周期大幅下(xià)降至7天左右，负(fù)极因(yīn)石墨化需要一个月时间，库存(cún)周期较(jiào)长(zhǎng)，而(ér)隔膜约(yuē)为一个月正常库存。

　　该机(jī)构认为，目前库存多集中(zhōng)于上游锂盐厂，中游材料库(kù)存极低，基本(běn)保(bǎo)持(chí)7天的最(zuì)低安全库存。若(ruò)下(xià)游需求恢复，将带(dài)来强烈补库(kù)需(xū)求(qiú)。

　　值得注意的是(shì)，在去库(kù)存的过程中，国轩(xuān)高科也在积极(jí)尝试“出(chū)海”。该公(gōng)司(sī)在2022年加速(sù)全球化步伐，收购博世集团(tuán)的德国哥廷(tíng)根工厂，于2022年(nián)6月开始改造并已(yǐ)顺利投产，开始(shǐ)欧洲本地化运营。其年报显(xiǎn)示，2022年该公(gōng)司海外销售(shòu)收入(rù)达到29.8亿元，同比增(zēng)长464.76％。

　　储能(néng)相关产品供不应求(qiú)

　　此前市场普(pǔ)遍预计(jì)，储能有望(wàng)接棒动(dòng)力电池，带(dài)动电池厂商出货(huò)增长。近日，宁德时(shí)代也作出判断认为，储能方面今年(nián)预计增速(sù)将会比(bǐ)动力(lì)电池更高。

　　王启岁在(zài)交流中也(yě)认同这一观点。他预计，储能(néng)行业今年上(shàng)升空间(jiān)预计会高于动力电(diàn)池，其(qí)中国(guó)外家储市场(chǎng)需求预计会(huì)在下半(bàn)年放量(liàng)，而国内大(dà)储(chǔ)市场方(fāng)面，今年一季度处于(yú)招标(biāo)阶段，自二季度(dù)开始(shǐ)将进入交付阶段，目前相关产品(pǐn)供不(bù)应求。

　　从(cóng)国轩高科披露的年报数据显示，其储(chǔ)能(néng)业(yè)务(wù)在(zài)2022年实现了35.08亿元的(de)营收，同比增(zēng)长幅度(dù)达到186.49％，已经高于其动力电池业务116.4％的增速。按照(zhào)这一数据计算，储(chǔ)能业务已经(jīng)占(zhàn)到(dào)其(qí)总营收的15.22％，而在2021年，这一(yī)比例为11.82％。

　　王启岁直言(yán)，储能行业的空间比动力(lì)电池(chí)上(shàng)升空间更大，“这是一(yī)个需(xū)求(qiú)量大于(yú)供应量的领(lǐng)域，不存在需求疲(pí)软或者是产能过剩。”

　　他指出(chū)，首先在家储环(huá弄死一只蜘蛛有啥后果，打死一只蜘蛛会引来很多蜘蛛吗n)节，因(yīn)为涉及(jí)到用电需求，每年到了(le)第二季度(dù)开(kāi)始后才(cái)爆发。而在大储环节(jié)，国内下游(yóu)招标(biāo)、立项都在一季度，真正出货是(shì)在二季度以后，目(mù)前订单状况看来(lái)是供不(bù)应求。此(cǐ)外，海外的(de)客户也正逐渐接(jiē)受(shòu)中国的标(biāo)准化集(jí)装(zhuāng)箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 弄死一只蜘蛛有啥后果，打死一只蜘蛛会引来很多蜘蛛吗