AI板块(kuài)成为2023年最火(huǒ)爆的板(bǎn)块(kuài)，吸引(yǐn)人全市(shì)场(chǎng)的目光。

　　随之(zhī)而(ér)来的是，不仅不少(shǎo)上市公司(sī)宣布试水人工(gōng)智能、基金经理开始布局AI概(gài)念，也有基金公司尝(cháng)试(shì)以AI试水(shuǐ)投(tóu)资者关(guān)系管(guǎn)理，更有基金(jīn)经理尝试用(yòng)AI撰写季报！

　　引起(qǐ)市场关注的是，此(cǐ)次公募基(jī)金2023年(nián)一季度报中，无(wú)论是成(chéng)长派、还是价值派，众多(duō)基金经(jīng)理均谈(tán)及对AI投(tóu)资(zī)机遇。各(gè)大派别基金经理(lǐ)均认可AI所带来(lái)的(de)颠覆性影响，并看好其中长期投资价值，但是对于短期人工(gōng)智能极致行(xíng)情演绎下，也有基金经(jīng)理对AI保留了一份(fèn)清(qīng)醒。

　　基金(jīn)经理试水

　　部分(fēn)季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文(wén)体娱乐公(gōng)布2023年一季报(bào)，引(yǐn)人(rén)关注的是，季报中部分内容(róng)使(shǐ)用了(le)AI撰写(xiě)。

　　季报中明(míng)确(què)写道，这段(duàn)AI生成的内容阐述了人(rén)工(gōng)智能(néng)对各(gè)个行业的(de)改变，比如医疗、教育、工业生产(chǎn)、环(huán)境保护和可持续(xù)发展，以及新能(néng)源开发和利用等(děng)领域。文中(zhōng)表(biǎo)示，人工智能领域的快速发展为全球带(dài)来无数机遇和挑战，将极大地影响我们(men)的生(shēng)活方式和社会发展，为确保AI技术的(de)健康、可持续(xù)发展(zhǎn)，需要建立完(wán)善的法律法规和伦(lún)理准则，以保护个(gè)人隐私、确保数据安(ān)全(quán)并防止滥用。在应(yīng)对挑战的同(tóng)时(shí)，也应抓(zhuā)住人工智能(néng)带来的机遇，共同推动这(zhè)一领域的创新(xīn)和发(fā)展。

　　嘉实文(wén)体娱乐基(jī)金(jīn)经理王贵重在季报中也(yě)明确表示，产业方向(xiàng)上，我们坚定的看好人工智能对各个行业的(de)改变。他还专(zhuān)门谈及，一季度进行了一定比例的调仓，方(fāng)向上主(zhǔ)要是(shì)受益于人工智能(néng)的计算机和传媒(méi)互联网行业。数字化的核心逻辑是提高(gāo)效率，而高(gāo)质量(liàng)发展的(de)核心在于效率的提升。

　　在(zài)谈到(dào)具体TMT行业的观点时(shí)，他针对半(bàn)导体、数(shù)字(zì)化、互联网平(píng)台等(děng)提(tí)出(chū)自己想法(fǎ)。说到(dào)数(shù)字化(huà)时，表示其本质(zhì)是利用技术的手段，提升组织信息计算、存储、传播的效率(lǜ)，这是一个长期(qī)向上的类消费行业，在美国是一个和互联网行业一(yī)样大规模的产业。在(zài)中国，依然处(chù)于产业的早期，但(dàn)是我们可以看到疫(yì)情背(bèi)景下(xià)，大家越(yuè)来(lái)越意识到数字化的重要性(xìng)。而此轮(lún)数(shù)字化将会和人工(gōng)智能深度融合(hé)，也会(huì)给中国公司带(dài)来发展的(de)机(jī)会。目前(qián)整个(gè)板块的估值(zhí)都(dōu)到了历史最低的(de)水(shuǐ)平。

　　此次是基金经理首(shǒu)次利用(yòng)人工智能完成季(jì)报，也显(xiǎn)示出(chū)人工智能确实开始(shǐ)方(fāng)方面面开始影响我们(men)的(de)生活、工(gōng)作(zuò)等，是一个历史性大浪潮。此(cǐ)前，也(yě)有基金(jīn)公司积极拥抱AI，如鹏华基金投资者教育基地宣(xuān)布成为百(bǎi)度文心一(yī)言(yán)首批生态(tài)合(hé)作伙伴，鹏华基金投教基地也将通(tōng)过百度智能云接入文心(xīn)一言能(néng)力(lì)，致力于创新投资(zī)者关系管理新模式，提(tí)升客户投资体验感。

　　价值派、成(chéng)长派

　　都积极布局AI领域

　　随着人工智能成为(wèi)一季度市场热点，不(bù)少基金经理(lǐ)选择(zé)了积极参与布局，其中，除了科技成长派基金经理(lǐ)，也不乏价(jià)值投资派基(jī)金经理。

　　从上述嘉实(shí)文体娱乐(lè)一季报可(kě)以看出，该基(jī)金一季度进行了一定(dìng)比例(lì)的调仓(cāng)，方向上(shàng)主要是受益于人(rén)工智能的计算机(jī)和传媒互(hù)联网(wǎng)行(xíng)业(yè)。前十大重仓股中，除了海康(kāng)威视、金山办公(gōng)，其余神州(zhōu)泰岳、吉比特(tè)等8只个股均(jūn)为一季度新进。

　　嘉实文体娱乐一季报前(qián)十大重(zhòng)仓股

　　嘉实大科技研究(jiū)总监、嘉(jiā)实文体娱乐基金经理王贵(guì)重表示，产业方向上，坚(jiān)定看好人工智能(néng)对各(gè)个行业的改变。

　　“我们(men)长期聚焦的(de)三大需(xū)求(qiú)就(jiù)是能(néng)源、信息、生命。从(cóng)而衍生出看好的5大方向(xiàng)，半导体、数(shù)字化、新能源、互联网平台(tái)、创新药。我们认为(wèi)，各个细(xì)分行(xíng)业的beta收(shōu)敛之(zhī)后，竞争力(lì)会(huì)重(zhòng)新成为最(zuì)重要的增长要素。另外，我们依(yī)然旗帜鲜(xiān)明的看好(hǎo)港(gǎng)股(gǔ)的机(jī)会，特别是软(ruǎn)件和互联网(wǎng)领域的机会(huì)。”王贵重(zhòng)表(biǎo)示(shì)。

　　实际上，除了王贵重，在嘉(jiā)实基金(jīn)科(kē)技成长团队中，有不少基金经理明确看好人工智能带来的投资(zī)机遇。

　　比如，嘉实成长增强基金经理(lǐ)陈(chén)涛(tāo)在去(qù)年下半年(nián)开(kāi)始增持软件(jiàn)，当时(shí)基本(běn)处于估值、机构(gòu)持仓的历史底部的位置(zhì)。他认为，行(xíng)业在信创、数字(zì)化、智能化等长期需求(qiú)刺激下将(jiāng)迎来3年以(yǐ)上的景气(qì)周期，也是(shì)为(wèi)数不多处于成长前(qián)期、对(duì)标国际(jì)也还有巨大成(chéng)长空间的板(bǎn)块，长期坚(jiān)定看好(hǎo)。

　　“这(zhè)一轮AI浪潮将拉开(kāi)新一轮(lún)科技(jì)创(chuàng)新周(zhōu)期的序幕，带来以十年为(wèi)维度的(de)产(chǎn)业变革(gé)机会，同时配合2023年一季度的复苏和(hé)业绩(jì)修复，以软(ruǎn)件计算机(jī)为(wèi)代(dài)表的科技板(bǎn)块内会持续(xù)有个股投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票(piào)投研CIO、嘉实新能源新材料基(jī)金经理姚(yáo)志鹏(péng)等也表示，未(wèi)来，毫无疑(yí)问人工智能和可再生能(néng)源将构(gòu)成未来社会的基(jī)石。在(zài)当下(xià)，随(suí)着经济的(de)企稳(wěn)和新人工智能浪潮的进(jìn)入(rù)，未来新的产业(yè)机会将进入(rù)新一轮的爆发(fā)期。

　　谢(xiè)治宇也(yě)是积极(jí)的一派。他(tā)在一季报中表示，随着ChatGPT取得突破(pò)性的进展，由(yóu)AI芯片、服务器(qì)、光模块(kuài)等(děng)子版块带动的人工智(zhì)能、中字头的“中特估(gū)”、半导体(tǐ)等板(bǎn)块(kuài)涨幅(fú)较大(dà)，在GPT应用端(duān)中(zhōng)游戏(xì)、影(yǐng)视(shì)等板块(kuài)也实现较大(dà)幅(fú)度(dù)上涨。

　　一(yī)季(jì)度，他所管(guǎn)理的(de)基金维(wéi)持(chí)了较(jiào)高仓位，对人工智能相关(guān)产业链进行挖掘，对(duì)有(yǒu)长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件和(hé)软件公司进(jìn)行精选和(hé)布局。海(hǎi)康威视、澜(lán)起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份新入兴全合润前十大(dà)重(zhòng)仓股名单，立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒、普(pǔ)洛药业退出。其(qí)中(zhōng)，澜起科(kē)技、中(zhōng)际旭创，是2022年年末(mò)的0持仓，直接买(mǎi)到了十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。兴全合宜的重仓股上，也体现了对人工智能相关(guān)产业链的挖(wā)掘。澜(lán)起(qǐ)科技、晶晨(chén)股份进入(rù)十大重仓股。

　　兴(xīng)全(quán)合润(rùn)一(yī)季报前十大(dà)重仓股(gǔ)

　　纯银手镯品牌排行榜前十名，中国纯银首饰十大品牌="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230422193207303.png">

　　莫海波的万家品质生活在(zài)一季度也(yě)进行(xíng)了调仓换股，提高TMT行(xíng)业结构(gòu)占比，减持地产、军工比例，目前主(zhǔ)要持仓TMT、农林牧渔、军工(gōng)为前三大持仓，产品总(zǒng)仓(cāng)位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三六(liù)零(líng)、金山办公、中科(kē)曙光(guāng)等4个TMT股票(piào)进入前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)之列，招商蛇口、保(bǎo)利发展退出十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合(hé)润一季报前十大重仓股

　　对于(yú)调仓TMT行(xíng)业的原因，莫海波表示，主要是基于对(duì)未(wèi)来(lái)2年数字经济的看好。随着人口老龄化(huà)与(yǔ)经济发展模式转变，数据成为新的生产要(yào)素(sù)，高质量发(fā)展的核心(xīn)在于全要素生产率(lǜ)的(de)提(tí)升，充分(fēn)利用好云计(jì)算、大数据、人工智能(néng)等(děng)底层技术(shù)，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具有较好的(de)产业逻(luó)辑，通过信息(xī)技术全方位(wèi)赋能传统行业，从(cóng)生(shēng)产和服务端全面(miàn)提(tí)升效(xiào)率。

　　“数字经(jīng)济涵盖底层的通信网络(luò)、算力、算法，以及(jí)多样化(huà)的行业(yè)应用等，这是一个系(xì)统性工程，产(chǎn)业空间较大、持续时间较长，是(shì)未来(lái)具有成(chéng)长性的行(xíng)业(yè)之一。”莫海波(bō)表示。

　　此(cǐ)外，建信基金权益投资部(bù)总经理陶灿管理的基(jī)金也重点布局了TMT或(huò)人工智能相(xiāng)关(guān)板块。比如，建信智(zhì)能生(shēng)活在一季度(dù)继续调整了行业(yè)配(pèi)置，降低了(le)制(zhì)造业、大金融(róng)地产行(xíng)业的(de)配(pèi)置，增加(jiā)了消费、TMT 板(bǎn)块的配置，特(tè)别是(shì)重点(diǎn)布局了人工智能技(jì)术创新带(dài)来的相关(guān)产业趋势(shì)机会。

　　保(bǎo)留(liú)一份清醒

　　分歧(qí)声音(yīn)开始(shǐ)显现

　　不过，在人工(gōng)智(zhì)能极致(zhì)行情演绎下(xià)，也(yě)有基金经理对AI保留了一份清醒。

　　泓德臻远回(huí)报基金经理秦毅(yì)虽然在一季报中表达了对人工(gōng)智能的重视，但(dàn)一季度(dù)并未加入(rù)对于AI领域的布(bù)局阵营(yíng)。

　　他表示，过去(qù)一个季度中，以TMT为代表的科技板(bǎn)块(kuài)走(zǒu)出了轰轰烈烈的(de)行(xíng)情(qíng)，以ChatGPT为代表的(de)人工智能成为(wèi)了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的发布代表着(zhe)大(dà)模型(xíng)路线的成功(gōng)，这一成(chéng)功(gōng)比之前(qián)几次(cì)的如AlphaGo等更具现实意义，因为本次的(de)人(rén)工智能的应用领(lǐng)域得到了极大(dà)的拓展，模型具备了(le)强大的通用性(xìng)。这属于科(kē)技史(shǐ)上的(de)一次(cì)重(zhòng)大创新，未来多个行业将极(jí)大(dà)受(shòu)益于这一纯银手镯品牌排行榜前十名，中国纯银首饰十大品牌技术的应用和普(pǔ)及。未来我们应该(gāi)更(gèng)加重视这一(yī)领域的研究和投资。

　　泓德臻远(yuǎn)回报一季度前十大重仓(cāng)股

　　坚持低估值价值(zhí)投资(zī)理念的(de)丘栋荣在一(yī)季报(bào)中也提(tí)到了对(duì)AI的(de)看好，但他的基金持仓中也鲜少见到对(duì)相(xiāng)关(guān)板块的布局。他表示(shì)，除复合国(guó)家安全自主可控和(hé)产(chǎn)业(yè)趋势外，今年市场高度关(guān)注的以ChatGPT为代表(biǎo)的大模(mó)型技术，有望开启(qǐ)新一轮的科技创新周期，深入(rù)和广泛应用，将对IT产业产生更大(dà)、更持久的需求拉(lā)动，因此，计(jì)算机、电子等(děng)偏(piān)成长行(xíng)业的部分成长(zhǎng)股(gǔ)是未(wèi)来关注的(de)方(fāng)向之一。

　　中庚(gēng)价值(zhí)领航一(yī)季度前十大重仓股:

　　嘉实(shí)品质发现基金经(jīng)理(lǐ)蔡丞丰(fēng)表示，他注意(yì)到(dào)市场在追逐ChatGPT热点资(zī)产时(shí)抛弃(qì)了新能源板(bǎn)块(kuài)的非理性行(xíng)为，就(jiù)如同去(qù)年(nián)三季度半导体及(jí)医药(yào)板块的(de)抛售(shòu)，反而(ér)造就了难得(dé)的机会。“我们这(zhè)时反(fǎn)而应(yīng)该加大对能源板块机会的(de)挖掘。”

　　嘉实优势成(chéng)长基金(jīn)经理孟夏(xià)虽(suī)然也认(rèn)为，AI是(shì)不亚(yà)于(yú)互联网(wǎng)级别的(de)技术要素革命，或许我们已经站在新一轮科技浪潮带来的(de)全球繁荣(róng)的开(kāi)端(duān)。作为成(chéng)长投资者，会积(jī)极学习和拥抱，非(fēi)常(cháng)庆(qìng)幸有生(shēng)之年(nián)能看到(dào)AGI通用人工智(zhì)能的雏形。但她同时表(biǎo)示，也会(huì)努力(lì)在(zài)火热的行情面前保留一份清醒，大胆假(jiǎ)设、小(xiǎo)心求(qiú)证，仔(zǎi)细甄别真(zhēn)正能够兑(duì)现长期(qī)业绩的投资机会。

　　李(lǐ)晓星(xīng)的看(kàn)法也(yě)颇为谨慎(shèn)，他(tā)表示(shì)，AI产(chǎn)业(yè)的发展不会(huì)一蹴(cù)而就(jiù)，中间也必然会有曲折(zhé)，包括数据隐私、伦理等潜在(zài)风险，可能造成板块后续(xù)波动。正因为此，他在去年三四季(jì)度(dù)布局(jú)了不(bù)少(shǎo)人工智能(néng)相关的标的，在一季度对TMT板块有(yǒu)所减仓，现(xiàn)在的(de)配(pèi)置大概(gài)率少于(yú)市场平均(jūn)水平。

　　“目前TMT板块的交易占(zhàn)比已经超(chāo)过了40％。当然市(shì)场(chǎng)中有不少声音说这次不一样，交易占比创新高代表了主(zhǔ)线行情(qíng)的(de)确立，但我们还是认(rèn)为太(tài)阳底下没有新鲜事，过度的热情在某个阶段总会(huì)消退。”李(lǐ)晓(xiǎo)星在(zài)银华心怡一(yī)季(jì)报中表示。

　　“一季度的市场走(zǒu)势再次(cì)佐证了一个道理，即市场是难以(yǐ)预测(cè)的。迄今(jīn)为止(zhǐ)，表现(xiàn)最(zuì)好的是(shì)AI相关(guān)板块，这在今年初是想象(xiàng)不到的。就(jiù)好(hǎo)比去(qù)年初(chū)我(wǒ)们想(xiǎng)象不到(dào)俄(é)乌冲突，和后(hòu)来的(de)疫情。”中(zhōng)泰资(zī)管基(jī)金经理姜诚也在一(yī)季报中表(biǎo)示。

　　姜诚认为，AI或(huò)许(xǔ)是科技(jì)发(fā)展(zhǎn)进(jìn)程中最(zuì)重要的事件之一，但要搞清楚它对(duì)投资(zī)有哪些影响却很难(nán)。利(lì)润在(zài)产业链不同环节之(zhī)间将如(rú)何(hé)分配？市(shì)场当前认为的受益环节是否能如愿受(shòu)益(yì)？它的(de)“智能”水平达到了什么(me)程(chéng)度(dù)，以(yǐ)及渗透率将多快提升(shēng)？都(dōu)是很容(róng)易让人兴奋(fèn)、可(kě)细说起来又让人不明就里的难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿(hóng)沟。

　　在(zài)姜(jiāng)诚看来，人工智能的发展是一个长(zhǎng)期因素，我们(men)还没(méi)有足够的(de)把握(wò)去捕(bǔ)捉到它带来的投资机会(huì)，但可以(yǐ)尽(jǐn)量回避它带(dài)来的伤害。以尽可能低的价格买尽可能好的资产，是我们(men)的投资(zī)目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 纯银手镯品牌排行榜前十名，中国纯银首饰十大品牌