民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中国(guó)出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源(yuán)的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能够为我(wǒ)们(men)把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国(guó)出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄(é)出口并(bìng)未发(fā)生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压(yā)力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是这(zhè)一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年(niim医学上是什么意思án)一季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研，从另(lìng)一个角度(dù)观(guān)察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外(wài)贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速有关，部(bù)分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受(shòu)存在(zài)明显差(chà)异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和(hé)类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类(lèi)、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是im医学上是什么意思产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差(chà)异(yì)。其中，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年(nián)来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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