就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金融巨(jù)头罗斯(sī)柴(chái)尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道(dào)，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已经(jīng)部分获利了结，现在所持(chí)头(tóu)寸“要远远小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士(shì)日(rì)内瓦的(de)资管机构为(wèi)拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌金融世家(jiā)罗(luó)斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管(guǎn)机构(gòu)在2015年英伟达(dá)业(yè)绩第一爆发(fā)之际，就增持(chí)了英伟达(dá)。当时的(de)持仓股数一度(dù)高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽(suī)然(rán)业绩(jì)大爆发，股价却(què)一直不怎么涨。这家(jiā)资管机(jī)构也不得不修正自己(jǐ)的错误，在英伟达股(gǔ)价的(de)缓慢上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终于在2018年(nián)一季度减(jiǎn)持(chí)到不足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟达股(gǔ)价也从(cóng)2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上(shàng)下(xià)下，让英伟达的股(gǔ)价(jià)如(rú)做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘(pán)，让英伟达的股价(jià)也(yě)一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏(zòu)进行增(zēng)持和减仓。

　　数(shù)据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在(zài)2022年(nián)第二(èr)季度，虽然英伟达股价此后仍然经(jīng)历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为(wèi)底(dǐ)层算(suàn)力代表(biǎo)，股(gǔ)价一(yī)度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市(shì)值一度超过(guò)1万亿美元(yuán)，差点成(chéng)为全球(qiú)第9家市值超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的当(dāng)代著名(míng)投资估值专(zhuān)家(jiā)阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩(mó)达兰(lán)自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩(mó)达(dá)兰(lán)5月(yuè)30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最后(hòu)把(bǎ)它剔除(chú)出投(tóu)资(zī)组合，因为(wèi)我无法承受这样的上涨(zhǎng)，一周(zhōu)内市值就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持续价值的(de)绝(jué)对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场占(zhàn)有(yǒu)80％的份额，最(zuì)乐(lè)观的预测是，10年(nián)后该市场规模(mó)将达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟(wěi)达(dá)未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值也要比(bǐ)近(jìn)期股价低20％，“我(wǒ)张大大到底是什么来头喜欢英伟达这家公司(sī)，但(dàn)如果作为一项(xiàng)投资的话，我怎(zěn)么都得不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年(nián)5月30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)张大大到底是什么来头出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均(jūn)价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华(huá)尔街(jiē)吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓(cāng)位，也(yě)有人认为(wèi)英伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对英伟达给出(chū)买入(rù)评级(jí)，比去年10月(yuè)给予这一评级(jí)的人(rén)数30人增加约三分之一。这些分析(xī)师对英伟达给出的股(gǔ)价(jià)中(zhōng)间值约为 450 美元(yuán)。截至发(fā)稿，英伟(wěi)达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为(wèi)先前估(gū)测的(de)获利预(yù)期太低。目前投资人仍存在不同(tóng)的(de)声(shēng)音，如方舟(zhōu)投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达(dá)估值过(guò)高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测(cè)最准确的分析师、美国银行(xíng)策略分析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和(hé)AI概念股(gǔ)的估值过高，建(jiàn)议(yì)投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概念处于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储的加息(xī)周(zhōu)期(qī)或许还(hái)未结束。过(guò)去的泡(pào)沫形成通(tōng)常是(shì)因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以(yǐ)加(jiā)息结束。以史为鉴，他(tā)认(rèn)为(wèi)需(xū)要在标普500位于4200点时开始抛售。

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