投资(zī)者(zhě)除了关注AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策等因素外，还需要关注业绩验(yàn)证以及估值等因(yīn)素。

　　近期(qī)，受益于人工智能(néng)主题的热(rè)炒，全(quán)球AI芯片(piàn)巨头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元(yuán)，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达(dá)今年股价的强劲表现，带动了国内AI投资(zī)热(rè)。Choice数据显示(shì)，多只云计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资能火热多久？

　　公(gōng)募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术，英(yīng)伟达公司的股价在(zài)近(jìn)期大涨。5月30日盘中，该公司(sī)股价最(zuì)高达到(dào)419.38美元(yuán)，公司市(shì)值一度突破万亿(yì)美元。截至6月1日收盘，其股价回(huí)落至397.7美元，但(dàn)依旧有望再次突破万亿美元的市(shì)值(zhí)。

　　英伟达公司(sī)在中(zhōng)国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在改变全球大型行业(yè)，并将为社会带来(lái)深远的影响。”除了英伟(wěi)达公(gōng)司，微(wēi)软、ADM等科技公司也加大了AI方(fāng)面的投资。

　　国(guó)内市场(chǎng)对于AI行(xíng)情的关注热(rè)情也是持续高涨。Choice数据显示(shì)，截(jié)至6月(yuè)2日，今(jīn)年以来涨幅最高的股(gǔ)票(piào)型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人工智能(néng)自动(dòng)内容生成）概念的(de)热(rè)炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的便是传媒(méi)、云计算、大数据、人工智能等主题(tí)ETF，多只云计算、大数(shù)据、人(rén)工智(zhì)能主题(tí)ETF涨幅(fú)超(chāo)过30％。

　　公(gōng)募(mù)基金也早已布局英(yīng)伟(wěi)达(dá)或相关概念股。交(jiāo)易软件通达信(xìn)推(tuī)出了英伟达概念股，该软件信息显示，相关概念股(gǔ)一共(gòng)包含32家(jiā)A股(gǔ)上市公司(sī)，这些(xiē)公司与英伟达在某些方面有业务上的(de)合作。从(cóng)公募(mù)基金一季度末的数据来看，部分(fēn)被纳(nà)入重仓股名(míng)单。

　　直接或间接持有(yǒu)英伟达(dá)公司股票(piào)的(de)公募基金主要集(jí)中在能投资海外(wài)市场的QDII基(jī)金(jīn)和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英伟达且基(jī)金规模最高的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年一季度(dù)末规模为147.59亿元(yuán)，跟踪指数为纳斯达(dá)克100指数(shù)，前十大重仓(cāng)股(gǔ)中包括苹果、微软(ruǎn)、英伟(wěi)达(dá)和谷歌等多家(jiā)全球科技公司(sī)。

　　主(zhǔ)动管理型基金中，持(chí)有(yǒu)英伟(wěi)达且规模最高(gāo)的(de)是广(guǎng)发全球精选(xuǎn)，该(gāi)只基金今年一(yī)季度末(mò)规(guī)模为25.6亿(yì)元(yuán)，英伟达(dá)是其(qí)第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万股(gǔ)，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积(jī)电(diàn)、特斯拉、META等(děng)多只(zhǐ)科技股。

　　挖财基金投研(yán)人员(yuán)郑昕昊告(gào)诉《国际(jì)金融报》记者(zhě)，国内(nèi)AI投资的热潮与(yǔ)微软(ruǎn)、英伟达等美股科技股(gǔ)年(nián)初至今的大(dà)涨有关。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊称，年初以来(lái)，微软就(jiù)在AI领域加大了(le)投资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整(zhěng)合(hé)入搜(sōu)索引(yǐn)擎Bing，然后又(yòu)将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域史上规模最大的一(yī)笔投资(zī)。作(zuò)为一站式解决方案的提(tí)供商，英伟达公司是今年AI概(gài)念热潮中的(de)另一大赢家(jiā)，该公司今年一季(jì)度的业绩远(yuǎn)超预期，AI芯片(piàn)所(suǒ)在数(shù)据(jù)中心业(yè)务(wù)的(de)营收(shōu)创历史新高(gāo)，远好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求(qiú)AI主(zhǔ)题投资(zī)机会的投资者而言，英伟达和微软在内的(de)众多美股科技股公司是其(qí)关注的(de)焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应用已是科技革命最新(xīn)的(de)突(tū)破口(kǒu)。能够(gòu)率先建(jiàn)立起良好商业(yè)模(mó)式的(社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀de)公司与掌握AI应(yīng)用核心竞争力的公司将会成为未来最有潜(qián)力的大赢家(jiā)。显然，微软、英伟(wěi)达已具备这(zhè)些特质，他们的中长期(qī)基本(běn)面(miàn)有所改善。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　虽(suī)然AI产(chǎn)业未来的(de)故事看(kàn)起来很美好，但实(shí)际投(tóu)资中还受诸多(duō)因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，半导体作(zuò)为(wèi)AI受益板块，受到资金关注(zhù)，行业成交热度上升，从3月中旬一(yī)直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但(dàn)其上涨并未得(dé)到业(yè)绩的验证，半导体行业一季度整体(tǐ)营收(shōu)同比下降2.9％，净利润同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产(chǎn)业数据的跟踪，目前(qián)全球半(bàn)导(dǎo)体产(chǎn)业整(zhěng)体仍处于主动(dòng)去(qù)库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基本(běn)面支(zhī)撑的情况下(xià)，4月中旬以(yǐ)来半导(dǎo)体重回(huí)弱势。最近两周，半(bàn)导体板块虽然有所(suǒ)企稳，但(dàn)也很(hěn)难说行业已经迎来(lái)拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临咨询首席分析师秦(qín)洪告诉(sù)记(jì)者：“半导体板块回(huí)暖的驱(qū)动力主要来(lái)源于AI产业(yè)的(de)大发展，带动GPU（图形处理(lǐ)器(qì)）为代表的算(suàn)力芯(xīn)片业务(wù)快速(sù)增长，美股英伟达的(de)股价表现以(yǐ)及背后的产(chǎn)能扩张信息就是最好的例(lì)证。而从未来的一段(duàn)时(shí)间来看，AI产(chǎn)社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀业发展(zhǎn)仍然是强劲有力，且空间不可(kě)小视(shì)。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示，尽管目(mù)前(qián)半导体产业周期尚未(wèi)反转(zhuǎn)，但在资金情绪、政策扶(fú)持(chí)和半导(dǎo)体设备(bèi)业绩高增长等利(lì)好因(yīn)素支撑下(xià)，当(dāng)前位(wè社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀i)置也不悲观。

　　站(zhàn)在投(tóu)资(zī)的角度考(kǎo)虑，秦洪(hóng)认(rèn)为，虽然AI产业(yè)的发展趋(qū)势(shì)值(zhí)得(dé)期待(dài)，但投资(zī)需要仔细观察，“就A股的(de)过去经验来看，大热必(bì)死、均值回归的规律永(yǒng)不(bù)变色，所(suǒ)以投资与产业发(fā)展之间存在着较大差(chà)异。在操(cāo)作中，不宜在(zài)股价(jià)高(gāo)涨、人气亢奋时买入，而(ér)是需要在(zài)相对低(dī)位或调整一(yī)定程度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除(chú)了关注(zhù)AI产(chǎn)业景气、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还(hái)需要关注业绩(jì)验证以及估值等(děng)因素。在具体(tǐ)投资(zī)的时候要选择掌握核心技术、真正具有(yǒu)核(hé)心(xīn)竞争力(lì)的投资标的，确保产(chǎn)业景气能够反(fǎn)映在未来的业绩(jì)上，要避免没有业绩支持的跟风(fēng)炒作。另外，好(hǎo)的投资标的也要以合(hé)适的价格买入，否则很可能会(huì)赚了景气亏了钱(qián)。最后(hòu)，投(tóu)资者要(yào)做好分散(sàn)配(pèi)置(zhì)，不要将资金全押(yā)一个赛(sài)道。

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