因市场需(xū)求减(jiǎn)少，正在持续(xù)发力的存储芯片巨头兆(zhào)易创新(xīn)（603986），一季度(dù)归母净(jìng)利润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四(sì)季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管(guǎn)的(de)诺安(ān)成长混合基金，已累计减持该公司(sī)股票约603万股，混沌投资老(lǎo)板(bǎn)葛卫东则仅在2022年四季度小幅(fú)减(jiǎn)持44.8万股(gǔ)。不过，实际控制人朱一明的一致行动人香港赢(yíng)富得有(yǒu)限公司，将(jiāng)减持不超(chāo)过1190.5万股。

　　目前，兆易创(chuàng)新股价为112.48元(yuán)，总市值为750亿元。

　　一季(jì)度(dù)净(jìng)利(lì)突降(jiàng)78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报显示，公司一季度归母净利润1.5亿(yì)元，同比下(xià)降78.13％，其主要原因(yīn)是芯片产品市场需(xū)求减(jiǎn)少，公司(sī)营业收入同比下降，毛利率下降(jiàng)，导(dǎo)致毛(máo)利润(rùn)同比减少。

　　当日(rì)同时发布的2022年年(nián)报显(xiǎn)示，公司2022年营(yíng)业收入81.3亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中，存储器(qì)业务(wù)收乔布斯为什么把苹果给库克入(rù)减少约(yuē)6.25亿元，较(jiào)2021年度(dù)减少11.46％；传感器业务收入减(jiǎn)少约1.11亿元，较 2021年度(dù)减少20.35％；微控制器业务(wù)增加约3.73亿(yì)元，较2021年度增(zēng)加约15.19％。

　　存储器业务、传感(gǎn)器业务收入减(j乔布斯为什么把苹果给库克iǎn)少主要(yào)是受消费(fèi)市(shì)场(chǎng)需求疲(pí)软影响(xiǎng)，而(ér)微(wēi)控制器业务收入增加得益(yì)于公司多元化产品布局，其来自(zì)工业、网通领(lǐng)域的收入(rù)增加(jiā)弥补了消费领域的收入(rù)下滑，并带动(dòng)微控制器业务收入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同(tóng)比减少(shǎo)12.16％。

　　这主要受(shòu)如下(xià)方面的影响，一方面，财务(wù)费用减少(shǎo)约2.22亿元，主要是美(měi)元(yuán)兑人民币汇率上升，汇兑收益(yì)增加。另一方面，收入减少，毛利同比(bǐ)减少约0.86亿元；销售费用(yòng)、管理(lǐ)费用(yòng)和研(yán)发费用同比增加约(yuē)1.73亿元，主(zhǔ)要是人(rén)工(gōng)、折旧摊销等费用的(de)增加；资产减值损失(shī)同比增加(jiā)约(yuē)2.18亿元(yuán)，其中(zhōng)存货计提减值同比(bǐ)增(zēng)加1.32亿元、商誉减值同比增加(jiā)0.86亿(yì)元。

　　二级(jí)市场上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安成长(zhǎng)混(hùn)合(hé)基金，已(yǐ)累计减持(chí)约603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫东则仅在2022年四季(jì)度小幅减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控(kòng)人的一致行动人

　　拟(nǐ)减持1190万(wàn)股

　　兆易(yì)创新(xīn)同日还公告，实际控制人朱(zhū)一明的一(yī)致行动人香港(gǎng)赢富得有限公司，拟自披(pī)露该(gāi)减持(chí)计划公告日(rì)起15个交易日后的6个月(yuè)内，采取集中竞价交易方式，减持不(bù)超过1190.5万(wàn)股股份，约占公司股(gǔ)份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆易创新(xīn)的业(yè)务主要(yào)有(yǒu)三块(kuài)，分别是(shì)存储芯片、MCU（微控(kòng)制器）、传感器，其中，存储芯片(piàn)占比约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新的产品包(bāo)括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上，兆易(yì)创新目前市占率(lǜ)排名全球第(dì)三，竞争对手(shǒu)主要有(yǒu)旺(wàng)宏(hóng)、华(huá)邦等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业内供应商包(bāo)括铠侠(xiá)、华邦电子、旺宏电子(zi)等企业占据了较高(gāo)的(de)市场份(fèn)额(é)。兆易(yì)创新通过差异化(huà)产品需求切入该细分领域市场，以实现局部应用(yòng)领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可(kě)广泛应用(yòng)于手机、机顶盒、数据卡、网通产(chǎn)品、通讯设备(bèi)等消费类产(chǎn)品(pǐn)，公司在(zài)技术、产品(pǐn)以及市(shì)场应用方(fāng)面都(dōu)处于(yú)领(lǐng)先地(dì)位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓(tuò)展应用领域(yù)至(zhì)汽(qì)车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业处于高度(dù)垄断，主要的DRAM厂(chǎng)商(shāng)包(bāo)括(kuò)韩(hán)国(guó)的三星电子、SK海力士和美国的美光科技，占(zhàn)据全球(qiú)90％以上的市场份额，排(pái)名(míng)其后的(de)多(duō)为中(zhōng)国台湾地区(qū)的企业。兆易创新主要通过其(qí)兄弟公司长(zhǎng)鑫(xīn)存储参与竞争，从趋(qū)势来(lái)看，其(qí)产(chǎn)业技术开始起步发(fā)展，但占比依旧很低。

　　根据(jù)世(shì)界半导(dǎo)体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年全球半导体市场规模为5735亿美元，比2021年增(zēng)长(zhǎng)了3.2％，与2021年的(de)26.2％增幅相比(bǐ)显著放缓，而(ér)2023年全球半导体市场的销售额预计则(zé)将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储(chǔ)市场，CFM闪存市场(chǎng)数据显示，2022年全球存储市(shì)场规模为1391.87亿美元(yuán)，同比下跌15％，结束连(lián)续两年的双位数增长，其中DRAM市场规模(mó)为790.61亿美元，同比下跌(diē)17％。

　　蔡嵩(sōng)松旗下基金(jīn)减仓(cāng)

　　兆易(yì)创新是基金重仓股(gǔ)，截至一(yī)季(jì)末(mò)，多家基金公司旗下被(bèi)动和主动型基金持有该股(gǔ)。

　　从前(qián)十大流通股东变化看，一季度银河创新(xīn)成长(zhǎng)和蔡嵩松管理(lǐ)的诺安成(chéng)长是持(chí)有该(gāi)股最多的主动偏股基金，不过，两只基(jī)金均(jūn)在一季(jì)度减持了兆易创新，其中诺安成(chéng)长(zhǎng)减持(chí)近272万股(gǔ)，减(jiǎn)持比例超25％。

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