近(jìn)期交(jiāo)易商协会的监管处罚(fá)力度(dù)明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈(yù)发(fā)丰富(fù)多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对(duì)建设银行启动自律调(diào)查，这是两天(tiān)内第(dì)二家(jiā)被要求自律(lǜ)调查的(de)大行。今年(nián)以来，交易(yì)商协会(huì)已对多家金融机构启动自(zì)律调查(chá)，监(jiān)管力度在持续加(jiā)大。

　　多家金融机构接连被通报(bào)

　　5月(yuè)11日(rì)，中国银行间(jiān)市场交易商协会(huì)（下称“交易商协会”）网站显示，基于监管部门反馈线索，依(yī)据《银行间(jiān)债券市场自律处分规则》，交易商协(xié)会已(yǐ)对(duì)中国建设银行股(gǔ)份有限公司债务融资工具承销业务涉(shè)嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年建重孙子又叫什么，重孙的孙子叫什么行承销(xiāo)非金(jīn)融企业(yè)债务融资(zī)工具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发(fā)行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优(yōu)质头(tóu)部(bù)房地产企业债券融资需求，承销房地产(chǎn)企业323.35亿元(yuán)债务融资(zī)工具，房地产并购(gòu)票据(jù)22.9亿元。

　　交易(yì)商(shāng)协会的(de)监管力度在近期持续(xù)加大(dà)。就在5月9日，交易(yì)商协会(huì)官网发布信息，针(zhēn)对中国(guó)进出口(kǒu)银行(xíng)金融(róng)债券发行涉(shè)嫌违规行为，以及中国民(mín)生银行承(chéng)销业务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银(yín)行、郑州银行、江西银行、青岛银行和(hé)粤财信托(tuō)共5家机构涉(shè)及债券业务违规被点名。具体来说，交易商协会通过深入调(diào)查发现，大连银行等多家机构存在(zài)债券代持交易等违规行(xíng)为(wèi)。其中(zhōng)，大连银行通过做市业务方式，每日滚动(dòng)开展买卖方向相反、清算速度不同的现券(quàn)交易，代持利(lì)率债(zhài)活(huó)跃(yuè)券，且规(guī)模较大(dà)；郑(zhèng)州银(yín)行、江西银行和青岛银行，内控执行(xíng)不严或流于(yú)形(xíng)式，未有效评(píng)估交易合(hé)理(lǐ)性，作为中间(jiān)方以现券买卖或做市等方式参与(yǔ)债券代持交易链条(tiáo)，交易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动自(zì)律调查。相关公告(gào)称，交易商协会在日常(cháng)监测工作中发现，工商银(yín)行主承销的(de)多期债务融(róng)资工具发行定价(jià)严重(zhòng)偏离市场(chǎng)合理水平(píng)，干扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌(xián)违反银(yín)行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协(xié)会网站披露，近(jìn)期在(zài)查处四平(píng)市(shì)城(chéng)市发展投资控股有限公司案件时，发现吉林银(yín)行、吉林亿联银(yín)行因违规收(shōu)取发(fā)行(xíng)人大额财务(wù)资助，涉嫌违反银(yín)行间(jiān)债券(quàn)市(shì)场自律管理规则，被交易商协会(huì)进行自律调查。一(yī)同被开展(zhǎn)自律调查的还有光大证券、富国资产(chǎn)管理(lǐ)（上海）有限公司(sī)两家金融机构。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚力(lì)度加强

　　根据交易商协会通报的(de)数据(jù)，2022年全(quán)年，交易(yì)商(shāng)协会共对68起涉嫌违(wéi)规案件立案调查，开展自律(lǜ)调查和自律问询103次，作出各类自(zì)律处分99家（人）次(cì)，涉及35家发(fā)行人和信用增(zēng)进机构、4家主(zhǔ)承销(xiāo)商(shāng)、3家会计(jì)师事(shì)务所、1家律师事务所(suǒ)、2家(jiā)其他类型机构和54名直接责任人。作(zuò)出的(de)处分(fēn)中，警(jǐng)告及以上(shàng)占(zhàn)比超过五成，15家机构被(bèi)暂停(tíng)一定期限业务(wù)，12位责(zé)任人被认定不适(shì)当(dāng)人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通报的原因包括低价(jià)包销多期债务融资工具，影响了市场重孙子又叫什么，重孙的孙子叫什么color: #ff0000; line-height: 24px;'>重孙子又叫什么，重孙的孙子叫什么正常(cháng)秩序；部分(fēn)债务融资工具未按照发(fā)行文件约(yuē)定开(kāi)展(zhǎn)余(yú)额包(bāo)销，个(gè)别债务融资工具挤(jǐ)占了其他投资(zī)人的正常投标，违背了公平公正(zhèng)原则，并(bìng)影响了发(fā)行利率，对(duì)市(shì)场正常(cháng)秩序(xù)造成了一定不良影响。

　　通(tōng)报(bào)指(zhǐ)出，银行间债券市场参与机构在从事相关业务过程中(zhōng)，务必牢固树立市场责任意识，严格(gé)遵(zūn)守相(xiāng)关监管规定(dìng)和(hé)自律规则要(yào)求，合规展业，自(zì)觉维护银行间债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易(yì)商协(xié)会表示，做市商(shāng)作为银行(xíng)间市(shì)场基石(shí)机(jī)构，承(chéng)担着提(tí)高(gāo)市场流动性、促进价格(gé)发现的重要作用(yòng)，应切实提升做市(shì)交易能力(lì)，加强内部(bù)控制和(hé)风险管理，确(què)保合规(guī)稳(wěn)健展业，“真做市(shì)、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度(dù)明显加大，虽(suī)然债券市场参(cān)与主体愈发(fā)丰(fēng)富多(duō)元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但(dàn)监管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管(guǎn)专家周毅(yì)钦对《国(guó)际金融(róng)报》记者表示，可以(yǐ)看到，银(yín)行(xíng)间交易商(shāng)协会将继续贯彻(chè)落实监(jiān)管从严要求，以(yǐ)严格自律惩(chéng)戒(jiè)向市场传递“零(líng)容忍”的(de)清(qīng)晰信(xìn)号，引导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护市场良(liáng)好秩序(xù)。债券承销机(jī)构(gòu)作(zuò)为债券市场的(de)“看门人”，对于商(shāng)业银行特别是国有大行来说，也需要肩负起相(xiāng)应的(de)公序责任，切实(shí)维护好行业(yè)的良性竞争生态。

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