新能源汽(qì)车车(chē)主(zhǔ)两(liǎng)大难：续航里(lǐ)程和(hé)补能问题。

　　动力电池龙头宁(níng)德时代(dài)1000公(gōng)里的麒麟电(diàn)池，缓(huǎn)解(jiě)了(le)新(xīn)能(néng)源汽车车主(zhǔ)们对(duì)续航里程的焦虑。但随之而(ér)来的是补能问题(tí)。和(hé)通过技术创新(xīn)进步(bù)即可解决的续(xù)航里程问题不同的是，摆在新(xīn)能源汽车车主(zhǔ)面前的补能方式暂时只有两种——要(yào)么换电，要么充(chōng)电。

　　相比(bǐ)起时间较长的充电(diàn)，换电无疑(yí)是一种(zhǒng)好方(fāng)法(fǎ)。只(zhǐ)不过(guò)，支持换电的汽(qì)车品牌并不多，又或者说(shuō)换电(diàn)15英寸等于多少厘米 15英寸等于多少寸仍不算是(shì)主流的(de)补能(néng)方式。此外，也(yě)有(yǒu)新能源汽车车主对(duì)换电的(de)电池(chí)质量有(yǒu)所担(dān)忧(yōu)。现实情况是，大多数新能源汽车车主依然会选择充电补能。

　　充电同样问题多多，包括(kuò)价格战、质量不一的充电设施，尚未能满足需(xū)求的充(chōng)电(diàn)桩数量，无法盈(yíng)利的(de)充电(diàn)运营商等。

　　英大证券研(yán)报(bào)显示，2021年(nián)估算中(zhōng)国新能(néng)源汽车(chē)充电电费(fèi)市(shì)场(chǎng)规模约(yuē)141.3亿元，服(fú)务费市场规模高达(dá)17亿元至34亿元。假设电价(jià)不发生巨大变化，到2025年(nián)市场规模将会扩大3倍，到(dào)2030年市场规模将会扩(kuò)大(dà)10倍，电费+服(fú)务(wù)市场规模将突(tū)破千亿元。

　　尽(jǐn)管充电桩行(xíng)业乱象反(fǎn)复出现，但依然无法(fǎ)否认(rèn)这(zhè)是一个有着(zhe)极大潜力(lì)的市场，哪怕(pà)是处于“价格换空间”的内卷(juǎn)阶段，也吸引着无数玩家前仆后继地(dì)进场。在进场的大批企(qǐ)业中，有一家企(qǐ)业正悄然展现出领先优势。

　　2022年6月，中国“充(chōng)电服务(wù)第一股”——能链(liàn)智电在(zài)纳斯达克上市。作(zuò)为重塑(sù)充电(diàn)服务产业链的(de)龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业，能链智电在(zài)大力拓展充电应用(yòng)场(chǎng)景之余，迅速对行业进行高效(xiào)整合。

　　4月22日，能链智电(diàn)发布(bù)2022年第四季度(dù)及全(quán)年未经审计财务报告。财(cái)报(bào)显示，能链(liàn)智电(diàn)2022年(nián)全年总交易额超过27亿元(yuán)人(rén)民币（3.916亿美(měi)元），同比增长119％。其中，第(dì)四(sì)季度(dù)总交易额超过8.4亿元人(rén)民币（1.218亿美元），同比增长(zhǎng)94％。

　　根据能链智电预测数(shù)据，2023财年净收入将在5亿元人民币至6亿(yì)元人(rén)民币，同(tóng)比翻5.37到6.44倍。据(jù)CIC预计，到2025年(nián)中(zhōng)国传统燃油(yóu)车保(bǎo)有量(liàng)将达峰，而电动(dòng)汽(qì)车(chē)将(jiāng)持续增(zēng)长，并于2036年超过传统燃油(yóu)车(chē)。这意味(wèi)着，身处充电(diàn)服务行业的能链智电将会迎来广(guǎng)阔的(de)发展(zhǎn)空间。

　　优秀的业务前景，同样(yàng)吸引了资本市场的高度(dù)关注。全球资管巨头景顺(shùn)（Invesco）在其官(guān)网披露的(de)最新(xīn)持仓数据显示，景顺旗下(xià)的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重仓持有中(zhōng)国最(zuì)大规模的(de)第三方(fāng)充电(diàn)网络(luò)运营商能链智电（NAAS.US）股票，占该基金ETF持仓组合的比例高达(dá)2.69％，位列(liè)持仓份(fèn)额第一。按披露(lù)数据测算，景顺(shùn)持仓能链智电市(shì)值已(yǐ)超(chāo)2000万美元。

　　新能(néng)源汽车行业发展迅速，但对于广大新能源车主(zhǔ)的充电(diàn)服务痛点(diǎn)尚未完全得到解决。这为(wèi)能(néng)链智电提供了“逐鹿”千亿(yì)市(shì)场的(de)绝佳(jiā)机会。谁能有效解决车主们(men)的痛点，谁就能成为(wèi)充(chōng)电(diàn)服务行业中当之无愧的龙头(tóu)。

　　千亿潜力

　　2月3日，工业(yè)和信息化(huà)部(bù)、交(jiāo)通运输部等八部(bù)门发布《关于组(zǔ)织(zhī)开展公(gōng)共领(lǐng)域(yù)车辆全面(miàn)电动(dòng)化先(xiān)行(xíng)区(qū)试点工(gōng)作的通知》（下称《通知》）。 《通知》提到(dào)，建成(chéng)适度超前的充换(huàn)电基础设施，新增公用(yòng)桩（标准桩）与公共领域新(xīn)能车（标准车）比例力争(zh15英寸等于多少厘米 15英寸等于多少寸ēng)到1:1，高速服务区充电车(chē)位占比不(bù)低于小型停车位10％。

　　新能(néng)源汽车保有(yǒu)量与充(chōng)电桩的比例称为“车桩比”，这(zhè)个指标通常用来衡量是否(fǒu)满足新能源汽车的充电需求(qiú)。

　　据中国(guó)充电联盟数据(jù)，2022年公共充电(diàn)桩直流桩占比(bǐ)为53.9％；2022年12月较2022年11月全国新(xīn)增6.6万(wàn)台公共充电桩(zhuāng)，同比增长56.7％。截至(zhì)2022年12月(yuè)，充(chōng)电联盟内(nèi)成(chéng)员单位总计上报公共(gòng)充电桩179.7万台(tái)，月均新增公共充电桩约(yuē)5.4万台。

　　有券商机构(gòu)对需(xū)求(qiú)进行(xíng)预(yù)测(cè)，假设新增桩需求有70％为直流桩(zhuāng)、30％为交流(liú)桩，直流桩按平均(jūn)60kw、3万元/个，交(jiāo)流桩按7kw、0.35万元/个，总(zǒng)需求约455亿元左右。

　　国泰君安(ān)研报观点认为(wèi)，充电桩是支撑新能源汽车市场(chǎng)健康(kāng)快速发展的重要基础设施建设之(zhī)一，未来(lái)将加速完成向高功率快充的方(fāng)向技术升级，并(bìng)加(jiā)速完成车(chē)桩比1:1的目(mù)标，从而带动新(xīn)能(néng)源汽车渗透率进一(yī)步提高。

　　艾媒咨询2020年曾(céng)估(gū)算，未来5年内，中国公共充电(diàn)桩投资(zī)建设规(guī)模(mó)的同比增(zēng)长率将不(bù)低于30％，到2025年，投资建设规模将达到187.6亿元。但随(suí)着中国新能源汽车市场(chǎng)不断超预(yù)期发展，艾媒咨询的估算已略显保守。有机(jī)构(gòu)预(yù)测，假设2025年车桩比依然(rán)在(zài)2:1附近(jìn)、直流充(chōng)电桩比例在(zài)45％－60％，那(nà)么2020年至2025年中(zhōng)国国内(nèi)充(chōng)电桩市场规模将超过1000亿元。

　　中国新能源(yuán)汽车市场(chǎng)的高(gāo)速增(zēng)长，对充电桩行(xíng)业(yè)产生了(le)巨大(dà)的推(tuī)动作用。

　　2022年，新能(néng)源汽车市场(chǎng)出(chū)现爆发式增长，产量和销量(liàng)分别为705.8万辆和688.7万辆，同比分(fēn)别增长96.9％和93.4％，接近翻倍。新能源汽车渗透率(lǜ)更是一举推高至25.6％。截至(zhì)2022年底，中(zhōng)国新(xīn)能源(yuán)汽(qì)车保有量(liàng)达到1310万辆，同比增长(zhǎng)67.13％，中国新能源乘用车占全球市(shì)场份额已达63％。

　　乘(chéng)联会(huì)秘书长崔东(dōng)树认为，新(xīn)能(néng)源汽车渗透率仍会快速提升，预计2023年总体狭义(yì)乘(chéng)用(yòng)车销量(liàng)约(yuē)为2350万辆，其中(zhōng)新能源乘用车销量(liàng)有望达850万辆，渗透率为36％，同比增速超30％。

　　中汽协(xié)副(fù)总工程师(shī)许海东对(duì)新能(néng)源(yuán)汽车市场则更为看好。据其预(yù)计，2023年(nián)乘用车总销量约为(wèi)2380万辆，同比增长1.3％；商用车总销量约(yuē)为380万辆(liàng)，同比增长15％。新(xīn)能(néng)源汽(qì)车市场全年销(xiāo)量(liàng)有望超过(guò)900万辆，同比增(zēng)长35％。

　　新(xīn)能源汽车数量(liàng)持续上升(shēng)，对应的(de)是(shì)补(bǔ)能需求的(de)持续(xù)扩大，所(suǒ)需要(yào)的充电(diàn)桩数量更是(shì)庞大(dà)，充电桩市(shì)场(chǎng)空(kōng)间潜力十足。

　　数据显示，2022年中国充电基(jī)础设施数量达到521.0万台，同比增长99.1％。其中(zhōng)，公(gōng)共充(chōng)电基础设施增长约65万(wàn)台，同比增长91.6％，公共(gòng15英寸等于多少厘米 15英寸等于多少寸)充电桩保(bǎo)有量达到179.1万台（含直(zhí)流充(chōng)电桩76.1万台(tái)、交流充电桩103.6万(wàn)台）。2022年(nián)，公共(gòng)充(chōng)电站增量为3.7万(wàn)座，保有量为11.1万座。

　　机构预估数据(jù)显示，预计(jì)2023年将(jiāng)新(xīn)增公共充(chōng)电桩97.5万台(tái)（含直流充(chōng)电桩41.0万台(tái)、交流充电桩56.5万台(tái)）；公共充电桩保有(yǒu)量(liàng)达到277.2万台（含直流充电桩117.1万(wàn)台、交(jiāo)流充电桩160.1万台）；公共(gòng)充(chōng)电站增量约为6万座，公共充(chōng)电站保有(yǒu)量(liàng)约为17.1万(wàn)座。

　　分散(sàn)化(huà)趋势

　　快速(sù)补能(néng)是新能源汽(qì)车(chē)技(jì)术进步的重要(yào)发(fā)展方(fāng)向(xiàng)。天风(fēng)证(zhèng)券研报(bào)指出，除了在自家停(tíng)车位等可以长时(shí)间停放(fàng)的场景下，在短时停靠(kào)的公共场景电动车均有快速补能的(de)需求，更高比例的快(kuài)充桩满足(zú)消费(fèi)者的客观(guān)需要。

　　据了解，目前各国政策从顶层设计积(jī)极推动(dòng)快充(chōng)技术发展，未来(lái)快(kuài)充桩占比有望(wàng)逐(zhú)步提高。高压快充技术是当前车企实现快(kuài)充的主流选(xuǎn)择，800V高压平台车型将于2023年陆续上(shàng)市。

　　然而，公共充电桩的分散化(huà)趋势(shì)却拖慢了新能源汽车的发展速度(dù)。

　　东莞(guǎn)证券(quàn)研(yán)报显示，充(chōng)电(diàn)桩设(shè)备行(xíng)业的技术门槛相对较低，产(chǎn)品标准化程度(dù)较高，目(mù)前国内充电桩设(shè)备(bèi)生产(chǎn)领域的相关公司数量(liàng)超过300家，供应商数(shù)量多(duō)，使得大量新玩(wán)家可以轻松进入(rù)充电桩(zhuāng)行业。

　　由于充换电(diàn)基础(chǔ)设施依赖(lài)土地(dì)和资(zī)本，因此本地化和分散化(huà)是趋势。

　　据了解，各地的城投、国投、环投、商业地产等资产持有方，如酒店集团、民宿企业等(děng)都会(huì)积极参与到充电(diàn)市场中。近两(liǎng)年，中国充电市场(chǎng)已经呈(chéng)现出分散化(huà)的(de)趋势，充(chōng)电运营(yíng)商(shāng)CR5（前5大企业市(shì)占率）从2018的(de)87％降到(dào)了2022的69.8％，未来SME（中小型运(yùn)营商）预计占比将会超过60％。

　　与此同时，分散化(huà)趋势正进一步削弱新能(néng)源汽(qì)车车主的(de)消(xiāo)费体(tǐ)验。据(jù)悉，找桩难、排队时间长、充电时间长、下(xià)载多(duō)个APP等都是每一位新能源汽(qì)车车主需要(yào)面对(duì)的(de)“麻(má)烦”。

　　有分析人士指出(chū)，从行业发展角(jiǎo)度看，公共(gòng)充电基础设施网络(luò)建设呈结(jié)构性供给不足；不同充(chōng)电运营商充电网络间(jiān)形(xíng)成信息孤岛；充电设施利用(yòng)率(lǜ)低、盈利模式单一；缺乏(fá)充电场站运营管理等。庞(páng)大而分散的(de)运营商需要标准统一的行业规范(fàn)和服务(wù)。

　　中金(jīn)公司研报曾点明充电运营商供应格局(jú)分散的原因。“我们认(rèn)为，根本原因在于(yú)运(yùn)营(yíng)商自建桩受(shòu)限于(yú)资(zī)金压力和土地(dì)资源(yuán)，建桩主力由(yóu)此前的运营商转变(biàn)为地方国企、小(xiǎo)工商业等掌握土地资(zī)源的第三方建设，由此具(jù)备当地区(qū)位优势、以蔚景云(yún)、深圳(zhèn)车电网为代表的二线及新(xīn)增运营商迅(xùn)速获得市场(chǎng)份(fèn)额。展望未来，我们认为(wèi)充电桩场址(zhǐ)资源具备稀(xī)缺(quē)性，拥有(yǒu)本(běn)地优(yōu)质土地资源(yuán)的地方国企(qǐ)、小工(gōng)商(shāng)业有望维持建桩主(zhǔ)力地位(wèi)。”

　　此外，分散化趋势(shì)亦体现在城乡供应格局(jú)的(de)巨大差异。中国汽(qì)车流通协会有(yǒu)形(xíng)汽车市场(chǎng)分(fēn)会常务(wù)副理事长苏(sū)晖(huī)曾公(gōng)开表示(shì)，新能源(yuán)汽车下乡(xiāng)目前(qián)更多停(tíng)留在(zài)口头阶段(duàn)，事(shì)实上做的(de)远远不够，应当(dāng)给予(yǔ)高(gāo)度重(zhòng)视(shì)，同样充电市场应先(xiān)一(yī)步布(bù)局。

　　如何破局？

　　如今，新能源汽车与(yǔ)充电桩已落入(rù)了“先有鸡还是先(xiān)有(yǒu)蛋”的(de)困局。值(zhí)得注意的是，随着各大新能(néng)源汽(qì)车品牌逐渐下沉至三四线城市(shì)，新(xīn)能源(yuán)汽车渗(shèn)透率的进一步(bù)提高(gāo)，充电桩分散(sàn)化所带来(lái)的问题(tí)也将(jiāng)逐渐逼近(jìn)爆发节点(diǎn)。

　　充电桩服务整合(hé)已刻不容缓，而拥有(yǒu)充电(diàn)服(fú)务全包模式的企业将会在这场(chǎng)赛跑中占(zhàn)据领先优势。

　　据中(zhōng)金公司研报，充电(diàn)服务全(quán)包模式是(shì)充电服务商(shāng)针对无业内经(jīng)验(yàn)、但(dàn)掌握(wò)土地资金资源、急需进行充电桩建设(shè)的(de)目标群体提出的一站式解决方案，目(mù)标(biāo)客户包含地方国(guó)企、地方小工(gōng)商(shāng)业业主(zhǔ)及目的地(dì)小区/民(mín)宿业主(zhǔ)等。充电服务商凭借业(yè)内积累经验和资源，向目标客户提供选址(zhǐ)、EPC建(jiàn)站及后续运营运维的三(sān)位一体综合服务，分别获(huò)得对(duì)应服务收入、充电桩等设备(bèi)销售收入及后续(xù)运营运维服务费分成。

　　充(chōng)电服务(wù)全(quán)包模式有(yǒu)效解决充电运营商“盈利难”的问(wèn)题，同(tóng)时可对(duì)接(jiē)充电桩制造商和(hé)需要充电服务的新能源(yuán)汽车车主，从而改善整个产业链的盈利状况和(hé)消费(fèi)体验。能(néng)提供全包模式的企业不多，第三方充电服务商能(néng)链(liàn)智电正是其中的龙头。

　　2023年1月，能链智电与国(guó)内(nèi)领先的(de)储能系统集成商(shāng)与统服务商海博思创(chuàng)成(chéng)立合资公(gōng)司(sī)——能(néng)链海(hǎi)博，发挥(huī)双方各自在用户(hù)、产(chǎn)品、技术和运营、场(chǎng)景(jǐng)等(děng)方面的优(yōu)势，布局多元(yuán)化储能解(jiě)决(jué)方(fāng)案，助力“双碳”目标。

　　据(jù)了解，能链海博聚焦用户(hù)侧(cè)储能，拉动(dòng)电(diàn)源侧、电网侧储(chǔ)能，逐步落地(dì)“光储充(chōng)检服”一体(tǐ)化充电站，有(yǒu)效解决充电基础设施(shī)电力增容扩容、快(kuài)速安全充电(diàn)、电池健(jiàn)康(kāng)检测等问题，为新能源汽(qì)车(chē)车主(zhǔ)带来(lái)智能、高(gāo)效、安全的充电新体验。

　　“光储充检服”一体化(huà)充电站，实际上便是储能电站叠加(jiā)智能(néng)检查及(jí)车主服务。储能电站的原理类似于“充电宝(bǎo)”，在低谷用(yòng)电时，通过电网(wǎng)或光伏装置等方式“充电”并(bìng)储存，在高峰(fēng)用电(diàn)时释放(fàng)储存电量(liàng)。与(yǔ)此同时，电(diàn)站还(hái)可以参与市场交易，在空闲(xián)时段可(kě)利(lì)用(yòng)电(diàn)量进行盈利。这(zhè)样一来，既可(kě)以保障电力系统稳定，又能(néng)够拓展充电站盈利来源，从(cóng)而推动充电站市(shì)场发展。

　　除传统的(de)充电站建(jiàn)设外，能(néng)链智电还(hái)与住(zhù)宿产业互联(lián)网平(píng)台(tái)订单来了(le)成立合资公司——智电来了。随着2023年(nián)经济复苏，出行需求逐渐提升，乐趣多多的(de)自驾游更是成为民(mín)众出行的(de)首选项。

　　智电来(lái)了(le)将(jiāng)以民(mín)宿为核心场景，从充电桩(zhuāng)选址、设(shè)备(bèi)采购、EPC工程到运(yùn)营管理、保养维修等在内(nèi)的一站式服(fú)务，并(bìng)联合(hé)战略(lüè)合作伙伴(bàn)快(kuài)电，为(wèi)新能源车主提供一键(jiàn)找好桩、一键充电、一键(jiàn)支付等便捷服(fú)务(wù)，满足(zú)新(xīn)能源车主在旅游目的地(dì)就近充电、随停(tíng)随充的需求。

　　此外，能链(liàn)智电还推出充电机(jī)器人(rén)，可(kě)以为新能源(yuán)汽车提供“随用随充”的全自动充(chōng)电(diàn)服务。只不过(guò)，通过充(chōng)电机器人进行自动补能的解(jiě)决方案，仍为时尚早。相比起这种需要结合(hé)新技术的解决方(fāng)案(àn)，充(chōng)电站(zhàn)依然是充电服务商主要(yào)攻略的战场。

　　能链智电将传(chuán)统行业做法(fǎ)与新(xīn)兴技术手段相结合，不仅推动行业新生(shēng)态建(jiàn)设，助力交(jiāo)通能源绿色(sè)发展，同时也实现自身业绩持续增长。财报显示，2022年能(néng)链智电实(shí)现净收入9280万元(yuán)人民币(bì)，同比激增177％；第四季度净收入为2950万元，同比增长95％，接近(jìn)翻倍。

　　据了解(jiě)，由于能链智电(diàn)的服(fú)务(wù)模(mó)式较好(hǎo)地(dì)满足车主需(xū)求，2022年订(dìng)单(dān)量(liàng)达(dá)到(dào)1.22亿单，同比增(zēng)长114％；总充电量达到(dào)27.53亿度，同比增长116％。当前，能链智电已连接(jiē)服务充(chōng)电运营(yíng)商1581家、5.5万座充电站(zhàn)和51.5万把(bǎ)充(chōng)电枪。

　　身(shēn)处(chù)全球最大的新能源市(shì)场，能链智电业务发展(zhǎn)潜力充满(mǎn)想象空间。能链智电创始(shǐ)人(rén)、CEO王阳表示(shì)：“我们(men)希望依托独一无(wú)二的商(shāng)业模式和行业(yè)卡位，抓住能源(yuán)变革的历史(shǐ)性机(jī)遇，与合作伙(huǒ)伴共(gòng)同推动交通碳减排(pái)，助(zhù)力双碳(tàn)目标实现(xiàn)。”

　　同时，据能(néng)链智电总裁兼CFO吴(wú)雪庐透(tòu)露，能链智电已分别(bié)在新加(jiā)坡和阿姆斯特(tè)丹(dān)设立亚(yà)太和欧洲总部。在新业务进展(zhǎn)方(fāng)面，能链智电预计(jì)在2023年中(zhōng)期推出虚(xū)拟电厂平台，帮助充(chōng)电站参与电(diàn)力交易市场，并为(wèi)更广泛的电网(wǎng)提供削峰填谷(gǔ)等(děng)各种支持(chí)服务，助(zhù)力(lì)新能源行业建立现代能(néng)源(yuán)系统。

　　整体上，新能源汽(qì)车市场高速发展，已成为(wèi)市场共识：续航里程和补(bǔ)能问(wèn)题仍将是一段时间(jiān)内新能源汽车渗透过程中的两大(dà)难。但(dàn)随着第三(sān)方充电(diàn)服务商对(duì)充电服务(wù)行业进行整合以及新应用(yòng)场(chǎng)景的拓展(zhǎn)，补能场景中(zhōng)的(de)充(chōng)电问题(tí)亦将逐步解决。

　　这也(yě)意味着，在经济复(fù)苏的(de)2023年，充电桩行业将迎来服(fú)务整(zhěng)合之年(nián)，而新(xīn)应用场(chǎng)景(jǐng)的开拓(tuò)也将成为(wèi)充电(diàn)服务商市场份(fèn)额的胜(shèng)负手。

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