近(jìn)期交易商协会的监(jiān)管(guǎn)处罚力度(dù)明(míng)显(xiǎn)加大(dà)，虽然大学老师最怕什么部门举报(rán)债券市(shì)场参与主体愈发丰富(fù)多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易(yì)商协会对(duì)建设银行启动自律调查，这(zhè)是(shì)两天内第(dì)二家被要求(qiú)自律调查的大行。今年以(yǐ)来，交易商协(xié)会已对多家金融机构启动自律调查，监管力度在持续(xù)加大。

　　多家(jiā)金融机构接连被通报

　　5月(yuè)11日(rì)，中国银行(xíng)间市场交易(yì)商协会（下(xià)称(chēng)“交易商协(xié)会”）网(wǎng)站显示，基于(yú)监(jiān)管(guǎn)部门反馈线索，依(yī)据(jù)《银行间(jiān)债券市场自律(lǜ)处分(fēn)规(guī)则》，交(jiāo)易商协会已对中国建设银(yín)行股份有限公司债务融资工具承销业务(wù)涉(shè)嫌违规行为开展自律(lǜ)调(diào)查。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年建(jiàn)行承销非(fēi)金融(róng)企业债务融资(zī)工具744笔(bǐ)，为(wèi)411家实体企业(yè)承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优(yōu)质头部房地产企业债券融资(zī)需求，承销房地(dì)产企业323.35亿元债务融(róng)资工(gōng)具，房地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会的监管力度(dù)在近期持续加(jiā)大。就在5月(yuè)9日，交易商协会官网(wǎng)发布(bù)信息，针(zhēn)对中(zhōng)国进出口银行金(jīn)融(róng)债券发(fā)行涉嫌违(wéi)规行(xíng)为，以及中国民生(shēng)银行承销业务涉嫌违规行为(wèi)已开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　而(ér)在5月8日，大连(lián)银行(xíng)、郑州银行、江(jiāng)西银行(xíng)、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及债券业务违规被点名。具体来说，交易商协(xié)会(huì)通过深入调查(chá)发现，大连银行等(děng)多家(jiā)机构存在债券(quàn)代持交易等违(wéi)规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动开展买卖(mài)方(fāng)向相反、清算速大学老师最怕什么部门举报度不(bù)同的现券交易，代持利(lì)率债活跃券，且规(guī)模(mó)较大；郑州银行、江(jiāng)西(xī)银行和青岛银行，内(nèi)控执行(xíng)不严或(huò)流于形式，未有效评估交(jiāo)易合理性，作为中间方以(yǐ)现券买卖或做市等方式参与债券(quàn)代持交(jiāo)易链条，交易(yì)笔数和(hé)金额较大(dà)。

　　今年4月，工商银(yín)行已被启动自律调(diào)查。相关公告(gào)称，交易商(shāng)协会在日常监测工作中(zhōng)发现，工商银行主承销(xiāo)的多期债务(wù)融资工(gōng)具发(fā)行定价严重偏离市场合(hé)理水平，干扰了市(shì)场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行间债券(quàn)市(shì)场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协(xié)会网(wǎng)站(zhàn)披露，近期在(zài)查处四(sì)平市城(chéng)市发(fā)展投资控(kòng)股有限公司案件(jiàn)时，发(fā)现吉林(lín)银行、吉林(lín)亿联银行因违规收(shōu)取发行(xíng)人(rén)大额(é)财务资(zī)助，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场(chǎng)自律(lǜ)管理规则，被交易商协(xié)会进行自律(lǜ)调查(chá)。一(yī)同被开展自律调查的还有光(guāng)大(dà)证券、富国资(zī)产管理（上海）有限公司(sī)两家金融机(jī)构。

　　交易(yì)商协(xié)会监管处罚(fá)力度(dù)加强

　　根(gēn)据交易(yì)商协会通报(bào)的数据，2022年全年，交易商协(xié)会(huì)共对68起涉嫌(xián)违规(guī)案件(jiàn)立案调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用(yòng)增进机构(gòu)、4家主承销商(shāng)、3家会计师事务所、1家律师事务(wù)所(suǒ)、2家(jiā)其他(tā)类型机构和54名直接(jiē)责任人。作出的处分中，警告及以(yǐ)上占(zhàn)比超过五成，15家(jiā)机构被(bèi)暂停一定期限业务，12位责任人被认定不适(shì)当人选。

　　梳(shū)理(lǐ)通报来看，被通报(bào)的原因包括低价包销多期(qī)债务融资(zī)工具，影响了市场正常秩序；部(bù)分债务融资工(gōng)具未按照发(fā)行(xíng)文件约定开(kāi)展余额包销，个别债务(wù)融资(zī)工具挤占了其他(tā)投资人(rén)的正常投(tóu)标，违背了公平(píng)公正原则，并影响了发行(xíng)利率(lǜ)，对市场正(zhèng)常秩序造(zào)成(chéng)了(le)一定不良(liáng)影响。

　　通报(bào)指出，银(yín)行间债(zhài)券市场参与机构在从事相关业务过程(chéng)中，务必牢固(gù)树立市场(chǎng)责(zé)任意识，严(yán)格遵守相(xiāng)关监管规定和自(zì)律规则要求(qiú)，合规展业，自(zì)觉(jué)维(wéi)护银行间债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做(zuò)市商作为(wèi)银(yín)行间(jiān)市场基石机构，承担着提(tí)高市场流动性、促进价格(gé)发现的重要作用，应(yīng)切(qiè)实提升做市(shì)交易能力，加强内部控制和风险(xiǎn)管理，确保合规稳(wěn)健(jiàn)展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交(jiāo)易商协会的监管处罚(fá)力(lì)度明显加大(dà)，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈(yù)发丰(fēng)富多元，市场竞(jìng)争程度更趋(qū)激烈(liè)，但监管底线不(bù)能破(pò)戒(jiè)。

　　资深(shēn)金融政策监(jiān)管专家周毅钦(qīn)对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协(xié)会将继续贯彻落实监管(guǎn)从严要(yào)求，以严格自律惩(chéng)戒向(xiàng)市场传递“零容忍(rěn)”的(de)清晰信号(hào)，引导市场(chǎng)各类主(zhǔ)体归位(wèi)尽(jǐn)责(zé)，维护(hù)市场良(liáng)好秩序。债券(quàn)承销机构作为债券市场(chǎng)的(de)“看门(mén)人”，对于商(shāng)业银行(xíng)特(tè)别是(shì)国(guó)有(yǒu)大行(xíng)来说(shuō)，也需要肩负(fù)起相应的公序责任，切实维(wéi)护好(hǎo)行业的良性(xìng)竞(jìng)争生态(tài)。

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