大家好，简单看一个基金经理，把新能(néng)源全(quán)部砍仓(cāng)，梭(suō)哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金(jīn)经理，海富通的吕(lǚ)越(yuè)超老师。

　　从其管理的海富通(tōng)股票混合来看，截至(zhì)去(qù)年年底，持仓(cāng)基本为新能(néng)源板块股(gǔ)票。

　　结果到了今年一季度末(mò)，已经基本清(qīng)仓(cāng)了新(xīn)能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富通股(gǔ)票混合外，其他三只产品也基本重(zhòng)仓(cāng)了AI板块。

　　吕越(yuè)超在一季(jì)报称，在一季(jì)度的操作中，本基金总体把(bǎ)握(wò)住了市(shì)场的节奏变化和(hé)结(jié)构转换，降(jiàng)低了新(xīn)能 源板块的配(pèi)置权重，较(jiào)好地(dì)把握了 TMT 板块(kuài)的投(tóu)资机会，组合调整取得了明显的超额(é)收益。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估值体系所代表的(de)传统(tǒng)实体行业正(zhèng)在被市(shì)场(chǎng)一部(bù)分“聪明钱(qián)”定价，后(hòu)续可能(néng)成为市场最有持续性的一条结构主线。

　　数据(jù)显示，海富通股票混(hùn)合今年以来涨了14％，其他三只产品今年以来均取得(dé)正收益。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主(zhǔ)题(tí)板块(kuài)在短期高(gāo)度依赖交易(yì)，阶段性(xìng)失去靠配置获取超额回(huí)报的特征(zhēng)。TMT板(bǎn)块成交(jiāo)占全(quán)市场比重超(chāo)40％的天数已累(lèi)计(jì)达到(dào)22天，上一次出现(xiàn)持续成交占比(bǐ)超(chāo)过(guò)40％的板块是2021年(nián)7月底的电力设备(bèi)及(jí)新(xīn)能源，持续约28个交易日(rì)，在此(cǐ)期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累(lèi)计(jì)回(huí)报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块(kuài)也(yě)呈(chéng)现出类似特(tè)征(zhēng)，尽管热闹，但(dàn)不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次(cì)单日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最大单日涨幅(fú)分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相关主题ETF在内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月(yuè)第一周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招(zhāo)商(shāng)证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获(huò)利回吐”“盛夏(xià)攻势(shì)”“获利(lì)了结(jié)”四波行情，春季躁动后(hòu)往(wǎng)往会有一波明显的调(diào)整，时间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右。面(miàn)对这种(zhǒng)调整，逢(féng)低加仓是最(zuì)佳策略，因(yīn)为(wèi)往往后续盛夏攻势大概率(lǜ)创(chuàng)新高(gāo)。如果今年(nián)在业(yè)绩披(pī)露期结束后，随着(zhe)AI+/数字经济(jì)/自主可控等大(dà)产业趋势以政府支(zhī)持力度进一步加大、资(zī)本(běn)开支增(zēng)加、订单(dān)增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将(jiāng)会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等(děng)板(bǎn)块(kuài)或阶(jiē)段(duàn)性(xìng)见顶，指(zh莫衷一是什么意思 莫衷一是是褒义还是贬义ǐ)数上半年阶段性(xìng)顶部亦或基本(běn)形成本轮调整标志着(zhe)AI等高位板块(kuài)或(huò)阶段(duàn)性(xìng)见顶，指数上半年阶段性顶部亦或(huò)基本形成。本次大幅调整主要还是因为在AI相关(guān)板块(kuài)市(shì)场情绪处(chù)于极值的(de)情况下，叠加(jiā)上(shàng)述基(jī)本面风险因素逐步发酵，市场内生调整需求出现集(jí)中释放。就资本市场而言，或代表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 莫衷一是什么意思 莫衷一是是褒义还是贬义