大(dà)家好，简单(dān)看一个基金经理(lǐ)，把(bǎ)新能源全部(bù)砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨论一个基金(jīn)经理，海富(fù)通的吕越(yuè)超老师。

　　金典保质期一般是多久啊 金典牛奶过期了几天还能喝吗"是真的！有(yǒu)基金经理清仓(cāng)新能源，梭哈AI了(le)！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063611734.png">

　　从其管理的海富通股票混合来(lái)看(kàn)，截至去年年底，持仓基本为新能(néng)源板块股票(piào)。

　　结果到了今(jīn)年一季(jì)度(dù)末，已经基本清仓了新(xīn)能源(yuán)，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股票混合(hé)外，其他三只产品也基(jī)本重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一季报称，在一季(jì)度的操作(zuò)中(zhōng)，本基金总体把握住了市场的节(jié)奏变(biàn)化和(hé)结构转(zhuǎn)换，降低了(le)新能(néng) 源(yuán)板块的配置权(quán)重，较(jiào)好地(dì)把握了(le) TMT 板块的投(tóu)资机会，组合调整取(qǔ)得了(le)明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所(suǒ)代表(biǎo)的传统(tǒng)实体行业正在被市场(chǎng)一部(bù)分(fēn)“聪(cōng)明(míng)钱”定价，后续(xù)可能成为市场最有持续性的一条结构(gòu)主线。

　　数(shù)据显示，海富通股票混合今年(nián)以来涨了14％，其他(tā)三(sān)只产品今年以来均取得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题板(bǎn)块(kuài)在短(duǎn)期高度(dù)依赖交易，阶段性失去靠配置获取(qǔ)超额(é)回报的(de)特征。TMT板块(kuài)成交占全(quán)市场比重超40％的天(tiān)数(shù)已累计达(dá)到(dào)22天，上(shàng)一(yī)次出现持续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电(diàn)力设备(bèi)及新(xīn)能源(yuán)，持续约28个(gè)交(jiāo)易日，在此(cǐ)期(qī)间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈现出类(lèi)似特征，尽(jǐn)管热闹(nào)，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅(fú)超过(guò)2％的行情，最(zuì)大单(dān)日涨(zhǎng)幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区间跌(diē)幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主题ETF在内，平均跌(diē)幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿(yì)元(yuán)，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈。

　　而招商(shāng)证券认(rèn)为(wèi)，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动(dòng)”“获利回(huí)吐(tǔ)”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四(sì)波行情(qíng)，春(chūn)季躁动后往往会有一波明显的调整，时(shí)间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低(dī)加仓是(shì)最佳策略，因为往往(wǎng)后续盛夏攻势大(dà)概(gài)率创新高(gāo)。如(rú)果今(jīn)年在业绩披(pī)露期结束后，随着AI+/数字经济(jì)/自(zì)主可控等大产业趋势以政府支持力度进一步加(jiā)大、资本开(kāi)支增(zēng)加、订(dìng)单增加和产品销量业绩的改善(shàn)逐渐被市(shì)场(chǎng)所确定，则TMT将会重回上行趋势(s金典保质期一般是多久啊 金典牛奶过期了几天还能喝吗hì)，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰(tài)证(zhèng)券认为，AI等板(bǎn)块或阶段(duàn)性(xìng)见顶，指(zhǐ)数上半年阶段(duàn)性顶(dǐng)部亦或(huò)基本形成本(běn)轮调整标志(zhì)着AI等高(gāo)位板块(kuài)或阶段性见顶，指数上(shàng)半(bàn)年阶段性顶部亦或(huò)基本形成(chéng)。本次大幅调整主要还是因(yīn)为在AI相关板块市场情绪处(chù)于极值的情况下，叠加(jiā)上述基本(běn)面风(fēng)险(xiǎn)因素逐(zhú)步发酵(jiào)，市场(chǎng)内生调整需(xū)求出现集中释放(fàng)。就资本市场而言，或(huò)代表(biǎo)本轮AI+难以复(fù)制(zhì)2013-2015年互(hù)联网+模式。

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