随着公募基金2023年一(yī)季(jì)报披露拉开帷幕，多位知名(míng)基金经理(lǐ)调仓换股以及对后市看法跃然纸上(shàng)。

　　银华(huá)基金李晓星(xīng)在一季报中(zhōng)表示，看好半(bàn)导体、电动车(chē)、风光电储、军工等领域(yù)投资机会。他认为(wèi)AI 产(chǎn)业的(de)发展不(bù)会一蹴而就，中间也(yě)必然会有曲折(zhé)，包(bāo)括数据隐私、伦理等(děng)潜在风(fēng)险，可能(néng)造成板块后(hòu)续波动。投资(zī)机会上，“卖水人”硬件先行的(de)算(suàn)力产业链，以及(jí) AI 为用户(hù)赋能的垂直类应用场景值得关注。

　　信达(dá)澳亚基金(jīn)冯明远一(yī)季报中表示，二季度，随着 TMT 板块(kuài)部(bù)分公司加入 AI 或(huò)数字经济等(děng)热门概念的创新，以及半导体和制(zhì)造业(yè)正经历触底反弹的复苏，市场整(zhěng)体会逐步回暖，产生一(yī)定(dìng)正面效应。会继续在新(xīn) 能源、科(kē)技、高端(duān)制造(zào)等主要(yào)赛道耕(gēng)耘，深挖基(jī)本面(miàn)扎实的(de)优(yōu)质个股，自下而上挖掘投资机会。

　　此外，今日，中泰资管(guǎn)姜诚、中信(xìn)保(bǎo)诚(chéng)基金(jīn)王睿等人也发(fā)布了一季报(bào)，均谈(tán)到(dào)了自己对AI领(lǐng)域(yù)的(de)密切关(guān)注，但观(guān)点略有(yǒu)不同。

　　“果链”龙头新进(jìn)成(chéng)为第(dì)一大重仓股

　　李晓星一季度大幅调入AI相关概(gài)念(niàn)股

　　一季报数据显示，从银华基金(jīn)李晓星在管的10只基(jī)金来看，整体基(jī)金仓位维(wéi)持在90％左右。

　　其中(zhōng)，银华(huá)中小盘(pán)精选、银华盛世(shì)精(jīng)选A、银华(huá)大盘定开、银华丰(fēng)享一年持有、银华(huá)心选一年持有A 在今年一季度(dù)小幅减仓，其中，减仓幅度最大(dà)的是(shì)银(yín)华心选(xuǎn)一年持有A，较去年底下(xià)降了(le)4.65个百分点。

　　而银华(huá)心诚A、银华心怡A、银华心佳两(liǎng)年(nián)持有期、银华心享一年持有、银华心兴三年持有A 则在(zài)一季(jì)度小幅加仓，其(qí)中，加(jiā)仓幅(fú)度(dù)最大的是银华心兴三年持(chí)有A，较(jiào)去年底加(jiā)仓了2.30个百分点。

　　一(yī)季度，李晓(xiǎo)星旗(qí)下基金产品大幅(fú)提高了港股仓位，比(bǐ)如银华心佳(jiā)两年持有(yǒu)期(qī)港股仓位从去年底14.38％上升(shēng)到一季度29.55％，银华心兴(xīng)三年持有A港(gǎng)股仓位从去年底14.93％上升到(dào)一季度29.58％。

　　持仓(cāng)方面，以李(lǐ)晓星代表作银华中(zhōng)小盘为例，前十大重仓(cāng)股变动较大(dà)。今(jīn)年一季度(dù)，立讯精密、金山办公、用友网络、中科创达、中(zhōng)微公司(sī)、星(xīng)环科技-U “新进”前十大。其中，“果(guǒ)链”龙头立讯精(jīng)密成(chéng)为第一大重仓股(gǔ)，截至一(yī)季报，该基(jī)金持有立讯精密826.3万(wàn)股，持有(yǒu)市值约2.5亿元。一季度，该基金还增持了精测电(diàn)子(zi)，较去年底增加了(le)16倍，目前持有市值约(yuē)1.61亿元(yuán)，新晋成为第7大(dà)重(zhòng)仓股。值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，上述(shù)“进新”个股(gǔ)大多数是AI相(xiāng)关概念(niàn)股(gǔ)。

　　而宁德(dé)时代、晶澳(ào)科技、德业股份、晶(jīng)科能源、海(hǎi)光(guāng)信息(xī)、复(fù)旦(dàn)微电、锦浪科技则退出前(qián)十大。

　　减持(chí)方(fāng)面，今年一季(jì)度(dù)，该基(jī)金(jīn)减持紫光国微、华海清科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金(jīn)分别持(chí)有紫光国(guó)微、华海清科(kē)189.3万股、63.1万，对应持有市值2.10亿元、2亿元，位列(liè)第二、四大(dà)重仓股(gǔ)。

　　在(zài)一季(jì)报(bào)中，李(lǐ)晓星(xīng)再次用“千(qiān)字小作文”表达了自(zì)己对市(shì)场的看法，基金君为大家做了些重点摘要。

　　李晓星在一季(jì)报中表示，对(duì)于今(jīn)年(nián)国(guó)内的宏观判断依(yī)然是经济整体稳健复苏(sū)，产(chǎn)业结构调整继续(xù)升(shēng)级，居民消费信心逐渐恢复；我们(men)判(pàn)断由于国家自身实力的不断(duàn)增强，国际伙伴跟我们(men)的利(lì)益共同(tóng)点变多，国际(jì)形势相对之前会趋(qū)暖，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季度市场最火(huǒ)热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板(bǎn)块，ChatGPT 是继(jì) PC、互(hù)联网(wǎng)之后又(yòu)一革命性的(de)技(jì)术，现象级应(yīng)用推出后(hòu)，国内外各巨(jù)头加速入局。需要关注的(de)是(shì)，AI 产业的发展不会一蹴而就，中间也必(bì)然会有(yǒu)曲(qū)折，包括(kuò)数据隐私、伦(lún)理等潜在风(fēng)险，可能造成板(bǎn)块后续波动。投资机(jī)会上，“卖水人”硬(yìng)件先行的算力产业链(liàn)，以(yǐ)及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景值得(dé)关注。

　　半导体方面，我(wǒ)们维持看好国产替代方向，集中在半导体(tǐ)设(shè)备(bèi)、材料、零部件环节，中长期 看，伴随国产供应商积极验证(zhèng)导入，国内晶(jīng)圆产线建设将再(zài)度提速。在景(jǐng)气复苏方(fāng)向，我们(men)的(de)看 法边际(jì)转向(xiàng)积(jī)极，全球半导体下(xià)行周期(qī)接近尾声，经(jīng)历了过去(qù)几个季度的去库存，有望在今年下(xià) 半年(nián)重启上行(xíng)周期(qī)，向上弹性丬这个偏旁读什么 小说，丬这个偏旁读什么字取决于下(xià)游需求恢复的力度，数据中(zhōng)心有(yǒu)望(wàng)率先回暖，其次是汽车、 消费(fèi)电子，关注相关左侧布(bù)局(jú)机会(huì)。

　　新能源板块是一季度被市(shì)场抛弃较多的板块，交易占比(bǐ)和估值已经处于(yú)历史偏(piān)低的位置(zhì)。只是(shì)市场对于上涨(zhǎng)的标的(de)更多地关注(zhù)利好，对于(yú)下跌(diē)的板块更(gèng)多(duō)地关(guān)注利空。我们(men)总(zǒng)体认为现在市场对于新能(néng)源(yuán)板块的担忧讨论，更多(duō)是(shì)对于一(yī)个下跌板块的应激式(shì)反应。在去年的中(zhōng)报中(zhōng)，我(wǒ)们(men)曾经提到了新(xīn)能(néng)源板块的一些风险点，这些风险(xiǎn)点在经过大(dà)半年的消化后，在这个(gè)估值(zhí)分(fēn)位以及股价位置(zhì)下，我(wǒ)们(men)认为新(xīn)能源板块(kuài)的风险因素已经充(chōng)分释(shì)放，目前这(zhè)个时间(jiān)段，具有较强吸引力(lì)。

　　此外，李晓(xiǎo)星还(hái)看好(hǎo)电动车、风光(guāng)电储、军工等领域投资机会。

　　璞泰来仍是第一大重仓股

　　冯明远继续加仓新能(néng)源相(xiāng)关个股

　　一季报数据显示丬这个偏旁读什么 小说，丬这个偏旁读什么字，信达(dá)澳亚基金冯明远在管的6只基(jī)金平均仓(cāng)位为92.27％，其中，信澳研究(jiū)优选A的股票仓位从去年底75.82％上升到今年一季度末87.68％，信澳(ào)新(xīn)能源产业、信澳(ào)科(kē)技创新一(yī)年(nián)定开A、信澳星(xīng)奕丬这个偏旁读什么 小说，丬这个偏旁读什么字A则不同程度小幅减仓。

　　从持仓(cāng)情况(kuàng)来(lái)看，以冯明远的代(dài)表作信澳新能源产(chǎn)业为(wèi)例，该基金一(yī)季(jì)度增持璞泰来，较去年末(mò)加仓25.92％，目前持有股数(shù)876.4万股，持有市值(zhí)为4.37亿元，仍位列第(dì)一(yī)大重仓股。

　　此外，还增持了科达利、中伟股份、宁德时(shí)代、东(dōng)阳光、华(huá)阳集团、祥鑫科(kē)技，其中，增(zēng)持幅度最(zuì)大的是中伟股份(fèn)，今(jīn)年(nián)一(yī)季(jì)度较去年底增持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例第5大重仓股。

　　其中，中(zhōng)伟股份、华阳集(jí)团、祥鑫科技(jì)为“新进”前(qián)十大个股，斯莱克、保(bǎo)隆科技、比亚迪(dí)则退出前十大之列(liè)。

　　一季度，该基金对爱柯迪、天齐锂业、赣(gàn)锋锂业进行不同程(chéng)度减(jiǎn)持，其(qí)中，减持幅度(dù)最大的是天齐锂业，今年一季度较(jiào)去年底(dǐ)减持了(le)24.23％，目前持(chí)有(yǒu)市值2.19亿(yì)元(yuán)，为例第4大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　冯明远在一季报中表示，2023 年(nián)一季度 A 股(gǔ)市场经历了疫情复苏后的调(diào)整修复，经济先(xiān)是在(zài)大家“强复(fù)苏”的预期 中(zhōng)趋于明(míng)显的回暖，但(dàn)基于“强(qiáng)预期，弱现(xiàn)实”的担忧，随后又出现了显著的回调，从而总体呈 现出震荡趋势。本基金的(de)投资主要聚焦在新(xīn)能源、科(kē)技、高端制造等新兴产业领域，细分(fēn)板块(kuài)的整体走势与市(shì)场趋同，导致本基金的净值也出现小幅震荡。

　　展望二季度，随(suí)着 TMT 板块部分公司(sī)加入 AI 或数(shù)字(zì)经济等热门概念(niàn)的创新，以及半导体 和(hé)制造业(yè)正(zhèng)经历触(chù)底反弹的(de)复苏，市场整体会逐(zhú)步(bù)回暖，产生一定(dìng)正面效应。我们(men)会继续(xù)在新 能源、科技、高端制造(zào)等主要(yào)赛(sài)道耕(gēng)耘(yún)，深挖基本面(miàn)扎(zhā)实的优质个股，自(zì)下而上挖(wā)掘投资(zī)机会(huì)。

　　中信(xìn)保诚(chéng)基金(jīn)王(wáng)睿：

　　谨慎乐观(guān)看待人工智能

　　今日，中信保诚(chéng)基金旗下多位(wèi)基金经理也发布了一季报。其(qí)中，中信保诚基金权益投资部总监王睿在一季报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，宏观经济(jì)目前处在一个温和复苏(sū)的(de)通道，在海外加息进入尾声后，社会流动性将相对宽松，宏观及货币(bì)环(huán)境(jìng)有利于权(quán)益市场行情的开展，二季度指数(shù)仍有可能会是震(zhèn)荡上(shàng)行的(de)态势。

　　一季度，王睿减表示持了部(bù)分短期达到目标价的(de)相关品种，并根据收益率(lǜ)预期的变化调整了一部分科技持仓。具体来看，以其代表(biǎo)作中(zhōng)信保诚创新成长为(wèi)例，该基金在一季度增持了(le)晶盛机电(diàn)、TCL中环、当(dāng)升科技、中(zhōng)航(háng)光电等(děng)个股，人(rén)福医药“新进”前十大(dà)。

　　王(wáng)睿(ruì)在一季报中表示，对于人工智能这一非常(cháng)宏(hóng)大的命题，他目前持谨慎乐观的态度。首先(xiān)我们相(xiāng)信这(zhè)是(shì)一项会(huì)对目前(qián)的生产(chǎn)和生活方式带来重大变(biàn)化的(de)技术变革，值得我们投(tóu)入非常(cháng)多的精力(lì)去(qù)跟踪和研(yán)究。但另(lìng)一(yī)方面，我们目前还无法相对(duì)准确的评估这项(xiàng)技术革命给具体公司和行业(yè)格局带来的影(yǐng)响，也不能给出大(dà)部分公司一个相对清晰的(de)定(dìng)价(jià)，因(yīn)此我们一季(jì)度暂时还没有明显增加相关(guān)的持仓。后续我(wǒ)们会紧密跟(gēn)踪(zōng)。一季(jì)度我(wǒ)们持(chí)仓较多的电动车和光(guāng)伏(fú)表(biǎo)现(xiàn)不(bù)佳，受到了一些短期(qī)因素的干扰(rǎo)，投(tóu)资者的信(xìn)心出现了波动(dòng)。投资者预期变化导致部分个股出现了较大回调，目(mù)前行业整体估值水平处于历(lì)史较低位置，而(ér)这两个行业未来的发(fā)展方(fāng)向还是(shì)相对比(bǐ)较(jiào)确定的。

　　中泰资(zī)管姜诚(chéng)：

　　投资，永远(yuǎn)没(méi)有躺(tǎng)平的(de)一天(tiān)

　　今日，中泰资(zī)管基金经理姜诚也发布了(le)一季(jì)报(bào)在一季(jì)报中，姜诚表示，一季度的市(shì)场走势再次(cì)佐证了一个道理，即市场是(shì)难以(yǐ)预测的。迄今为止，表现最好的是(shì)AI相关板块，AI或许是(shì)科技发展进程中最重要的事件(jiàn)之(zhī)一，但要搞清楚它对投资(zī)有哪些影响却很难。利润(rùn)在产(chǎn)业链不同环节之间将如何分配？ 市场当前认为的受益环节是否能如(rú)愿受益？它的“智能(néng)”水平(píng)达到了什么(me)程度以(yǐ)及渗透(tòu)率将多快(kuài)提升？都是很容易(yì)让人(rén)兴(xīng)奋、可(kě)细(xì)说起来又让人不明就里的难(nán)题。谈(tán)资和投资之(zhī)间，隔(gé)着一道(dào)鸿沟(gōu)。

　　价(jià)值(zhí)投资的基本原理告诉我们，价(jià)值(zhí)会随着时(shí)间增长，而非随着利(lì)润(rùn)波动。所以在海量信息(xī)中，我们需要(yào)重点关注长期因素(sù)，淡(dàn)化短(duǎn)期因素(sù)。人工智能(néng)的发展(zhǎn)是一个长期因素，我们还没有足(zú)够(gòu)的把(bǎ)握(wò)去捕捉(zhuō)到它带来的投资机会，但可(kě)以尽(jǐn)量(liàng)回避它带(dài)来的伤(shāng)害。以尽可能低的价(jià)格买尽可能好(hǎo)的资(zī)产，是我们的投资目标(biāo)。好资产的标准是活(huó)得久、 站(zhàn)得牢、竞争优势维持(chí)得长、平均净资产收益率高，以及在好的公司治理加持下(xià)能够把长期利润转化为诱(yòu)人分红。所(suǒ)以，我们(men)会(huì)一如既往，不去(qù)猜测(cè)和(hé)追逐市场热点。

　　具(jù)体持仓方面，以姜诚代表作中泰星(xīng)元价值优选A代表作为例(lì)，该基(jī)金在(zài)一季度减(jiǎn)持了中国建筑、太阳纸业(yè)、华鲁恒(héng)升、苏泊尔、海螺水泥、美的集团，增持了工商银行、建发股份、招商银行、扬(yáng)农化工。

　　过去(qù)的(de)一个季度，姜诚表示，自己的组合没有大的变化(huà)，是因为长期观点(diǎn)没有(yǒu)大的变化。对中国经济的长(zhǎng)期乐观，结(jié)合当(dāng)前(qián)市场提供(gōng)的(de)较低(dī)估值水平，让我们可以在热点不断切换的市(shì)场中(zhōng)保持平和。但投资是一项苦差事(shì)，需要随(suí)时准备证伪(wěi)自己的观(guān)点(diǎn)，需要保持学习，永远没有(yǒu)躺(tǎng)平的一(yī)天(tiān)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 丬这个偏旁读什么 小说，丬这个偏旁读什么字