金(jīn)融界(jiè)5月15日消息(xī) 主(zhǔ)题行情“中特估”的衍生升级(jí)版本——“金特估(gū)”来了！

　　午(wǔ)后(hòu)上证报(bào)发(fā)布一则重(zhòng)磅消息(xī)，再次点燃了“中特估”概念股的情(qíng)绪。

　　据上证报表(biǎo)示，由(yóu)上海证券交易所主办、工商银行承办的“沪(hù)市(shì)金融业专(zhuān)题座谈会”将在本(běn)周三召开(kāi)。此次会议讨论(lùn)的(de)重要(yào)内(nèi)容为“在(zài)服(fú)务中(zhōng)国式现代化中促(cù)进金融业(yè)估值(zhí)提升(shēng)和高质量发展”。参(cān)会机(jī)构包括银(yín)行、保(bǎo)险、基金和券商人士。

　　消息(xī)发布后，市场纷纷(fēn)认为这是“中(zhōng)特估”概念的升级(jí)版本，资金疯抢金(jīn)融股，大金融(róng)板(bǎn)块开启加速键，券商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券商方面，光(guāng)大证券触一度及涨停，收(shōu)盘(pán)大涨超(chāo)过8%，华林证(zhèng)券、哈投(tóu)股份(fèn)等涨(zhǎng)超(chāo)4%，

　　保险方面(miàn)，万亿级市(shì)值(zhí)的中国(guó)人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创(chuàng)阶段(duàn)新(xīn)高，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银(yín)行股方面(miàn)，国有四大行午(wǔ)后集体翻红，邮(yóu)储(chǔ)银行升超3%。

　　在大(dà)金融板块的集体发威下，上证(zhèng)综指午(wǔ)后迅(xùn)速翻红，深成指和创(chuàng)业板一路高奏凯歌。最终收(shōu)盘，截(jié)至(zhì)收(shōu)盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构(gòu)间看法并不相同 中(zhōng)信证(zhèng)券：主题交(jiāo)易(yì)顶峰已过

　　对于中特估的后续(xù)走势(shì)，机(jī)构之间的看法并不相同，

　　对此中金(jīn)策略指出(二氧化氮是不是酸性氧化物，一氧化二氮的作用与功效chū)，部分高分红(hóng)国企标的近期显(xiǎn)著盘(pán)整是(shì)对短期交易扩散过快(kuài)过(guò)多，股(gǔ)息支付能力(lì)相(xiāng)对较(jiào)弱板(b二氧化氮是不是酸性氧化物，一氧化二氮的作用与功效ǎn)块（如部分金融）做出的正(zhèng)常反应，而并非(fēi)意味(wèi)着整体(tǐ)高分红国企投资(zī)主题的(de)结束(shù)。

　　光大证券也指出，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全(quán)边际和性价比仍相(xiāng)对(duì)较高(gāo)，未来随着经济的逐步复苏，“中特估”主题行(xíng)情(qíng)或(huò)仍具有(yǒu)较强(qiáng)的持续(xù)性。从估值和交易拥挤度(dù)来看，当(dāng)前“中特估”主题的(de)安(ān)全边际和性价比仍相对较高。

　　但是中信证(zhèng)券则(zé)看法相对偏空(kōng)。中信证券研(yán)报(bào)表示，AI主题和“中(zhōng)特估”主题在(zài)4月中旬(xún)以来先(xiān)后步入了热度很高、波动很(hěn)大但是区间回报不(bù)明显的阶段，表现出典型的(de)板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募(mù)基金新(xīn)发继续低迷，4月新发规(guī)模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新(xīn)发规(guī)模(mó)仅(jǐn)为100.8亿元，未(wèi)见(jiàn)好转(zhuǎn)。配置(zhì)型外(wài)资在4月净流(liú)出24.4亿(yì)元，是继去年10月以来首次单月净流出，5月截至12日(rì)恢(huī)复净流入75.8亿元，但(dàn)较前3个月的平均水平仍有较(jiào)大(dà)差距(jù)。在缺乏持(chí)续增量机构(gòu)资金的情况下，A股存量博弈特征已演绎(yì)到极致，涨幅仅与(yǔ)机构(gòu)持仓有关。

　　中信(xìn)证券(quàn)研报表(biǎo)示，疫后经济全面系(xì)统性恢复(fù)是渐进和渐(jiàn)次的过(guò)程，飞轮重新(xīn)旋(xuán)转需(xū)要时间和耐心，主题交易是过(guò)高的经(jīng)济预期下(xià)修过程中(zhōng)的阶(jiē)段性产(chǎn)物，过度博弈降(jiàng)低了市场定价(jià)的有效性，但也提高(gāo)了业绩驱(qū)动策略的(de)潜在回报(bào)，主题交易的顶峰已过，重回低位(wèi)业绩(jì)驱动板(bǎn)块。

　　基金经理：中特估我(wǒ)一股也(yě)不想要(yào)！

　　与(yǔ)卖方(fāng)研(yán)究(jiū)相(xiāng)比，有买方更加(jiā)激进。据券商中国(guó)报道(dào)，有基金经理直言，中特估龙头(tóu)在(zài)连续涨停后已出现短期泡沫化，他(tā)一股也不想要。

　　该基金(jīn)经理表示(shì)许多中(zhōng)特估(gū)的龙(lóng)头股在当前位置对他而言没(méi)有(yǒu)配(pèi)置的(de)吸引力，尽管从估值的角度而言许多市场参与者可以(yǐ)给出许多个继续买入(rù)中特估的理由，但(dàn)当(dāng)一(yī)只(zhǐ)中特估(gū)龙头股在(zài)两(liǎng)三个交易(yì)日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫不及(jí)待在(zài)进行抢筹码。从(cóng)股票市场交(jiāo)易的直观判断，这(zhè)代表着资金参(cān)与方的短期泡沫化，过高的交易拥挤度(dù)意味着风险。

　　央企ETF基金(jīn)密集发售

　　不过(guò)在(zài)资金面，“中特估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了(le)短短7个交易日，5月13日华(huá)泰柏瑞(ruì)中证央企红利ETF发布(bù)公告(gào)称(chēn二氧化氮是不是酸性氧化物，一氧化二氮的作用与功效g)，该基(jī)金累计(jì)有效认(rèn)购(gòu)申请份额总额超过20亿份(fèn)发行(xíng)上(shàng)限(xiàn)，基(jī)金管理人将启动比例配售。

　　此外3只中证(zhèng)国新央企股东回(huí)报(bào)ETF——广发中(zhōng)证国(guó)新(xīn)央企股东(dōng)回报(bào)ETF、招商中证国新(xīn)央企股(gǔ)东(dōng)回(huí)报ETF和汇添富中证国新央企股(gǔ)东回报ETF于(yú)今日(rì)开(kāi)售(shòu)，每只产品的首募规模上限均(jūn)为20亿(yì)元人民币。

　　事实上，不(bù)止(zhǐ)新发(fā)基金，今年以来，场(chǎng)内(nèi)多(duō)只(zhǐ)“中(zhōng)字(zì)头”ETF也持续“吸(xī)金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元(yuán)。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净流(liú)入(rù)超过12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内资金净流入也逼近10亿元(yuán)，规(guī)模(mó)增幅更是高达24.75倍，成(chéng)为今年(nián)全市场规模增长倍数最高的ETF。

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