金融界5月5日(rì)消息 央行(xíng)、香港(gǎng)证券及(jí)期(qī)货事(shì)务监察委(wěi)员会(huì)、香(xiāng)港金(jīn)融管理局即(jí)将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内地利率互换市场互联互通合作。北向互换(hu张镇风现在干嘛呢张镇风现状简介，张镇风现在在干嘛àn)通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投资者通过北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)开(kāi)展利率互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务监(jiān)察(chá)委员(yuán)会、香港金(jīn)融管理(lǐ)局(jú)即将正式启动香港(gǎng)与内地利(lì)率互(hù)换市场互联互通合作(zuò)

　　为促(cù)进内地与香港金融(róng)衍生品市场(chǎng)的协同发展，构建(jiàn)高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行(xíng)）、香港证券(quàn)及期货(huò)事务监察委员会(huì)（以下简称(chēng)香港证监会）、香港金(jīn)融管理(lǐ)局(jú)（以下简称香港金(jīn)管局）发布联合公告，同意中国(guó)外汇交易中心(xīn)（全国银行间同(tóng)业拆借中心(xīn)）（以下(xià)简称外汇交(jiāo)易中(zhōng)心）、银(yín)行间市(shì)场清算所股份有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称上海(hǎi)清算所(suǒ)）和(hé)香港场外结算有限公(gōng)司（以下(xià)简称场外(wài)结算公司）开展香港与内地利率互(hù)换市场(chǎng)互联互(hù)通合作（以(yǐ)下(xià)简称“互换(huàn)通(tōng)”），初期先行开通(tōng)“北向(xiàng)互换通(tōng)”，香(xiāng)港及其(qí)他国家和地区的境外投资者可通过两地基(jī)础设施互联互通参与内地(dì)银行间金融衍生品市场。自联合公告发布以来(lái)，“互(hù)换通”的各项(xiàng)准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年(nián)5月(yuè)15日启(qǐ)动。为便于(yú)“北向互换通”的顺利推出(chū)，现就有关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的相关交易(yì)及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种(zhǒng)为利(lì)率互换产(chǎn)品，报价(jià)、交易及结算币种为人民币。

　　（二(èr)）投(tóu)资(zī)者(zhě)：

　　1.参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的境内(nèi)投资者(zhě)（即互(hù)换通报价商）需与外汇交易(yì)中心(xīn)签(qiān)署报价商协议，并为上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所利率互换集(jí)中清算业务的(de)清算会员(yuán)或该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外投资(zī)者为符合人民银(yín)行要求并完成内地银(yín)行(xíng)间债券市场准入(rù)备案的境外机构(gòu)投资(zī)者(zhě)，并经外汇交易中心开通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互换通”交易权(quán)限的境外(wài)投资者需同时申请成为场外(wài)结(jié)算公司的清算会员(yuán)或该类会员的(de)清算(suàn)客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心与人民银行认可的境外电子交(jiāo)易平(píng)台互联提(tí)供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所(suǒ)和(hé)场外结算(suàn)公司(sī)建(jià张镇风现在干嘛呢张镇风现状简介，张镇风现在在干嘛n)立中央对手方清算机(jī)构互联(lián)互通，共同向境内外(wài)投资者(zhě)提供(gōng)清算、结(jié)算服务(wù)。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部境(jìng)外投资(zī)者通过“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”开(kāi)展利(lì)率互换交易在轧(yà)差后(hòu)的名义本金净额每(měi)日不(bù)超过人民币(bì)200亿元，后续可(kě)根(gēn)据(jù)市场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算(suàn)额度：上海清算所与场外结(jié)算公司针(zhēn)对双方(fāng)清算(suàn)所之(zhī)间的(de)风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场外结(jié)算公司(sī)之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上(shàng)限不(bù)超过人(rén)民币40亿(yì)元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人(rén)民(mín)银(yín)行(xíng)、香港证监会和香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉(shè)及的跨境监(jiān)管合(hé)作原则和具(jù)体安(ān)排(pái)达成共识，并签(qiān)署了《关于内(nèi)地-香港(gǎng)债券及衍生品市场相关事(shì)宜(yí)的谅解(jiě)备忘录(lù)》。备忘录健全了两地监(jiān)管机构在债券及(jí)衍生品(pǐn)市(shì)场方(fāng)面的监管合(hé)作安排和联络协(xié)商机制，共同维护“互(hù)换通”的正常(cháng)运行、金融(róng)市场稳(wěn)定和公平交(jiāo)易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和(hé)场外结算公(gōng)司应当依法履行“互换通”下的(de)各项职责，组织市(shì)场各方有(yǒu)序开展(zhǎn)“北向(xiàng)互换通”业务。清算会员(yuán)应(yīng)当遵守(shǒu)相关监(jiān)管规定及业务规则，加强内部控(kòng)制，防范和(hé)控制风险，做好(hǎo)投(tóu)资(zī)者教(jiào)育和服务，切实维护投资者合法权益。投资者应当充分了(le)解(jiě)两地市场法律法规、业(yè)务规则(zé)和(hé)实践操作(zuò)的(de)差异，评估(gū)和控(kòng)制风险，理性(xìng)开展相(xiāng)关投(tóu)资。

　　市场各方应(yīng)进一(yī)步做好准备工作，确保“北(běi)向互换通”顺利启(qǐ)动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系外汇交易中心、上海清算所(suǒ)、场(chǎng)外结算公司(sī)为参与做准(zhǔn)备。

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