民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国know过去分词是什么写，know过去分词是什么词出(chū)口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得到当(dāng)下(xià)中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明know过去分词是什么写，know过去分词是什么词显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出口企业订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是(shì)为(wèi)保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的(de)出口订单(dān)主要与之(zhī)前(qián)客(kè)户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人(rén)流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不(bù)直(zhí)接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整(zhěng)体的(de)采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示(shì)对俄出(chū)口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调研结(jié)果相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业所面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存(cún)在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国(guó)出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动(dòng)密集(jí)型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁(xié)，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报(bào)告(gào)《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出(chū)口群像》

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