民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视(shì)角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当下(xià)中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境(jìng)内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含(hán)部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的(de)出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外(wài)关税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两(liǎng)点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当下出口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客(kè)户(hù)群(qún)体。新增(zēng)客源(yuán)的当窗理云鬓对镜贴花黄是什么意思，对镜贴花黄是什么意思数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统计的出(chū)口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的(de)老(lǎo)订(dìng)单相关(guān)。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸(mào)展会(huì)，可观(guān)察样本(běn)充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额(é)，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多(duō)人(rén)流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商(shāng)数(shù)量下(xià)降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来(lái)的(de)信(xìn)息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受存(cún)在(zài)明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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