近(jìn)期交易商协(xié)会的监管处罚力度明显加大(dà)，虽然债券市(shì)场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈(yù)发丰富多(duō)元，市场竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易(yì)商协会对(duì)建设银行(xíng)启动自律调查，这(zhè)是两天内第二(èr)家(jiā)被要求自律调查的大行。今(jīn)年以来(lái)，交易商协会(huì)已对(duì)多家金融机构启动自律调查，监管力度在持喝康宝莱奶昔减下来会反弹吗，康宝莱奶昔减肥成功后会不会反弹续加大。

　　多家金(jīn)融机构(gòu)接(jiē)连(lián)被通(tōng)报

　　5月(yuè)11日，中国银行间市场交易商(shāng)协会（下称(chēng)“交易商协会”）网站显示，基(jī)于监(jiān)管(guǎn)部门反馈线索(suǒ)，依据《银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律处(chù)分(fēn)规(guī)则》，交易(yì)商协会(huì)已对(duì)中(zhōng)国建设银行(xíng)股份有(yǒu)限公(gōng)司债务(wù)融资工(gōng)具承销业务涉嫌(xián)违规行(xíng)为开展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建行承销非金(jīn)融企业债务融(róng)资工具744笔，为411家实体企业承销发(fā)行债券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该行支持优(yōu)质头部房地产企业债券(quàn)融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房(fáng)地产并购(gòu)票据22.9亿(yì)元。

　　交易(yì)商协会(huì)的监管力度(dù)在近期持续加(jiā)大。就在(zài)5月9日，交(jiāo)易(yì)商协会官网发布信息(xī)，针对中(zhōng)国进出口银行金融(róng)债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银(yín)行(xíng)承销业务(wù)涉嫌违规行为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西银行(xíng)、青岛银行和粤财信托(tuō)共5家机构涉及债券(quàn)业务违规被点(diǎn)名。具体来(lái)说，交易商协会(huì)通过深入调查发现，大(dà)连银行等多家机(jī)构存在债券代(dài)持交易(yì)等违规行为。其中，大连银行通过做市(shì)业务(wù)方式，每日滚动开展买卖(mài)方向相(xiāng)反、清算(suàn)速度不同的(de)现券交易(yì)，代持利率债活跃券，且规模较大(dà)；郑州银(yín)行、江西银行(xíng)和青(qīng)岛银(yín)行，内控(kòng)执行不(bù)严(yán)或流于(yú)形(xíng)式，未有效评估交易合理性，作为中间(jiān)方(fāng)以(yǐ)现(xiàn)券买卖(mài)或做市等方式(shì)参与债券代持交易链条，交易笔数(shù)和金额(é)较大。

　　今年4月，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)已(yǐ)被启动(dòng)自律调查。相关公告称(chēng)，交易商协会在日常监测工作(zuò)中发现，工商(shāng)银行主承销的(de)多期债务融资工(gōng)具发行(xíng)定价严重偏离市场合理水平，干扰了市(shì)场(chǎng)秩序，涉嫌违反银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场自(zì)律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交(jiāo)易商协会网站披露，近期在(zài)查处四(sì)平市城市发展(zhǎn)投资控股(gǔ)有(yǒu)限公司案件(jiàn)时，发现吉(jí)林(lín)银(yín)行、吉林(lín)亿(yì)联(lián)银行因(yīn)违(wéi)规收取发行人大额财(cái)务资(zī)助，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场(chǎng)自律管理规则，被交易商协会(huì)进行自律调查。一同被开展自(zì)律调(diào)查(chá)的(de)还有(yǒu)光大(dà)证券、富国资(zī)产管(guǎn)理（上海）有限(xiàn)公司两(liǎng)家金(jīn)融机构。

　　交易商协会(huì)监(jiān)管处罚力度加强

　　根(gēn)据交易商协会通报的(de)数(shù)据，2022年全(quán)年，交易商协会(huì)共对68起涉嫌(xián)违(wéi)规案件立案调查，开(kāi)展自律(lǜ)调(diào)查和自律问询103次(cì)，作出各(gè)类自(zì)律(lǜ)处分99家(jiā)（人(rén)）次，涉及35家发(fā)行人和信用(yòng)增进机构、4家主承销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他(tā)类型(xíng)机构(gòu)和54名(míng)直(zhí)接责任人。作出的处分中，警告及(jí)以上占(zhàn)比超过五(wǔ)成，15家机构被暂停一(yī)定(dìng)期限(xiàn)业务，12位(wèi)责任人被认定(dìng)不适当人选。

　　梳(shū)理通报来看(kàn)，被通报的原(yuán)因(yīn)包括低价(jià喝康宝莱奶昔减下来会反弹吗，康宝莱奶昔减肥成功后会不会反弹)包销多期(qī)债务融资工具，影响了市场正常秩序；部分债(zhài)务融资工(gōng)具未按照发行(xíng)文件约定开展余额(é)包销，个别债务融资(zī)工具挤占了(le)其(qí)他(tā)投资人(rén)的正常投(tóu)标，违背了公平公正原(yuán)则，并影响了发行利率，对市场正常秩序造(zào)成了一定不良影(yǐng)响。

　　通报指出，银行间债券(quàn)市场参与机构在(zài)从事相关业务过程中，务必(bì)牢固树立(lì)市场(chǎng)责任意识(shí)，严格(gé)遵守相关监管规定和自律规则要求，合规展业，自觉(jué)维护银行间债券市(shì)场运行秩(zhì)序(xù)。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作为(wèi)银行间市场基(jī)石(shí)机构，承担着提高(gāo)市(shì)场流动性(xìng)、促(cù)进价格发(fā)现的重要(yào)作用，应切实提升做市交(jiāo)易能力，加强内部控(kòng)制和风险管理，确保合规稳(wěn)健展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商(shāng)协(xié)会(huì)的监管(guǎn)处罚(fá)力度明显加大(dà)，虽(suī)然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富(fù)多(duō)元，市(shì)场竞(jìng)争程度更(gèng)趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监(jiān)管专家周毅钦对(duì)《国际金(jīn)融报》记者(zhě)表示，可以看到(dào)，银行间交易(yì)商协会将继续贯彻落实监管从严(yán)要求，以严格自律惩(chéng)戒向(xiàng)市场传(chuán)递“零容忍”的(de)清晰(xī)信号，引(yǐn)导市场各类主体归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩(zhì)序。债券承销机(jī)构作为债券市场的“看门人”，对(duì)于商(shāng)业(yè)银(yín)行特别是国有大行来说，也(yě)需要(yào)肩负起相应的公序(xù)责任，切实维(wéi)护好行业的良性竞争生态。

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