就在全球为(wèi)AI疯狂的(de)时(shí)候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资(zī)管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来(lái)一直(zhí)超配英伟达，但是目前已(yǐ)经部分获利(lì)了结，现在所(suǒ)持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位(wèi)于瑞(ruì)士(shì)日内瓦的资管机(jī)构为(wèi)拥(yōng)有200多年历史的欧(ōu)洲老(lǎo)牌金融世家罗斯(sī)柴尔德(dé)（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目前管理资产规模(mó)790亿(yì)瑞郎(láng)（约(yuē)合871亿美(měi)元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这(zhè)家(jiā)老牌(pái)资(zī)管(guǎn)机构在2015年英(yīng)伟达业绩第一(yī)爆(bào)发之际，就(jiù)增持(chí)了英(yīng)伟(wěi)达。当时(shí)的持(c忠孝仁义礼智信24个字顺序，忠孝仁义礼智信24个字的含义hí)仓股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也不得(dé)不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上(shàng)涨中减持(chí)，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万(wàn)股(gǔ)。不过这个时(shí)候，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟达的股价如(rú)做过山车(chē)一般。2021年(nián)底，虚拟货(huò)币的崩盘(pán)，让英伟(wěi)达(dá)的股价也(yě)一度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都“踩准”节(jié)奏(zòu)进行(xíng)增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆(bào)发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股(gǔ)价(jià)一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市值(zhí)一(yī)度超过(guò)1万亿(yì)美元，差(chà)点成为全球第9家市(shì)值(zhí)超(chāo)1万亿美(měi)元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当(dāng)代著名(míng)忠孝仁义礼智信24个字顺序，忠孝仁义礼智信24个字的含义投(tóu)资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报(bào)道，达摩(mó)达兰自2017年以来(lái)一直在(zài)投资英伟达，如今已经(jīng)卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直(zhí)到(dào)今天(tiān)早上英伟(wěi)达还在我的投(tóu)资组(zǔ)合里，最后把它剔(tī)除出投资组(zǔ)合(hé)，因(yīn)为我无法(fǎ)承(chéng)受(shòu)这(zhè)样的上涨，一(yī)周内市值(zhí)就增加了(le)3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持(chí)续价(jià)值(zhí)的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英(yīng)伟达(dá)目前在250亿美元的人工智能(néng)芯片市场占有80％的份额(é)，最(zuì)乐观的预测是，10年后该市(shì)场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也要(yào)比近期股(gǔ)价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但(dàn)如果(guǒ)作(zuò)为一项(xiàng)投资的话(huà)，我怎(zěn)么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持(chí)了仓位，也有(yǒu)人(rén)认为英伟达现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析(xī)师中，41名对(duì)英伟达(dá)给出买(mǎi)入评(píng)级，比去(qù)年10月给(gěi)予这一评级(jí)的人数30人增加(jiā)约(yuē)三分之一。这些分析师对英伟达给出的股价中(zhōng)间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯(bó)恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟达目标股价，是(shì)因为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍存(cún)在不同的声音(yīn)，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示(shì)，英伟达估值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去(qù)年(nián)以来(lái)华尔街预测最(zuì)准确的分析师、美(měi)国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技(jì)股和AI概念股(gǔ)的(de)估(gū)值(zhí)过高，建议投资者(zhě)可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于(yú)“婴(yīng)儿(ér)期的(de)泡沫”，而(ér)美联(lián)储(chǔ)的加息周期(qī)或许(xǔ)还未结束。过去(qù)的泡(pào)沫(mò)形成通(tōng)常是(shì)因“宽松货币政策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位于4200点时开(kāi)始抛(pāo)售。

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